南方基金：保本型基金的开拓者

　　如果说06-07年随着股市的大幅上涨使得基金，特别是股票型基金成为个人投资者的首选理财产品，那么08年股市的大幅下跌又使投资者认识到市场的巨大风险，对投资基金望而却步。然而远离基金、远离股市并不能改变资产因为通货膨胀而不断贬值的事实。

在这种环境下，基金要体现专家理财优势，需要更深层次的思考，如何兼顾风险和收益将成为每个基金需要重要关注的问题。因此，我们相信以追求低风险下稳定收益的保本型基金自身优势会更加突出。

　　南方恒元保本混合型基金就是在此市场环境下由南方基金公司重点推出的新品种，该基金将在严格控制风险的前提下，为投资者提供认购保本金额/申购保本金额的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。

　　在目前股市大幅波动，而债市稳中有升的环境下，扩大债券投资比例能较好的规避股市系统性风险，而一旦股市转暖又能及时增加股票投资比例，分享股市收益，以获得相对较好的收益。南方恒元将根据宏观经济情况和证券市场的阶段性变化,按照投资组合保险机制对债券和股票的投资比例进行动态调整，充分展现“进可攻、退可守”的灵活性，以省却投资者在股票型、债券型基金进行更换的烦恼。

　　南方基金：保本型基金的开拓者

　　成立于1998年的南方基金管理有限公司，是我国基金业“新基金时代”起始的标志。行至今日，南方基金公司管理公募基金资产规模超1000亿元，客户数量约900万户，资产规模、产品种类和拥有客户数量均在国内同行业中名列前茅。公司凭借良好的管理能力、成熟的投资理念和稳健成长的投资风格，为投资者创造了丰厚的回报，成为深入人心的品牌公司，连续三届获得中证报“金牛基金管理公司”称号。公司还针对不同种类的投资者开发出不同收益、不同风险类别的新产品，建立了目前国内较完善的开放式基金产品线，国内第一只保本基金——南方避险基金也正是由南方基金于03年6月发起并设立。多年来，南方基金的投资团队在保本基金的管理上积累了丰富的经验，优化的CPPI保本策略使得南方避险基金的投资业绩远远胜于市场上同类基金，特别是在03-05年及08年股市下跌期间，表现非常稳健。虽然保本型基金以控制风险为主，但同时也为投资者创造了丰厚的投资回报。南方避险成立至今（2008-06-30）年均回报率高达24.95％。南方避险基金以其优秀的业绩被评为“2006年度最佳保本型基金”；2008年，该基金被《21世纪经济报道》评为“进取混合型开放式基金三年持续表现奖”。

　　学配置 稳健投资

　　南方恒元将遵循保本增值的投资理念，把债券投资的潜在收益与基金前期已实现收益作为后期投资的风险损失限额，按照恒定比例投资组合保险的机制进行资产配置，以实现保本和增值的目标。恒定比例投资组合保险不仅能从投资组合资产配置的水平上消除投资到期时基金净值低于本金的可能性，而且能在一定程度上使保本基金分享股市整体性上涨的好处。

　　债券投资策略：南方恒元在债券投资方面会综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。持有相当数量剩余期限与避险周期相近的国债、金融债，其中一部分严格遵循持有到期原则，首要考虑收益性，另一部分兼顾收益性和流动性。同时利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极参与新股申购和配售，以获得股票一级市场可能的投资回报。利用未来可能推出的利率远期、利率期货、利率期权等金融衍生工具，有效地规避利率风险。

　　股票投资策略：南方恒元将注重对股市趋势的研究，在股票投资限额之下，发挥时机选择能力，控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长,以低风险性、在保本期限内具备中期上涨潜力为主要原则，构建股票组合，同时兼顾股票的流动性。

　　另外，基金在充分考虑收益性、流动性及风险性特征下,会适当进行权证及股指期货的投资，以降低投资组合的整体风险。

　　作为国内保本基金的创始者，相信南方基金将会借助其投资团队在保本基金管理上积累的丰富经验，并辅以以上科学的投资策略，将南方恒元打造成另一只更具特色的“南方避险”，在控制风险的基础上努力回馈投资者。