害怕基金被赎回 不忧下跌忧反弹
最近,一位基民在某财经网的基金吧上,发起《基民讨论:这种基金经理该不该打?》文章,几天时间引来24144次点击率,跟贴者几乎“人人喊打”。
此次事件缘起于媒体报道称:一位2005年加入基金公司的人士说,现在是他从业以来最为安逸的时刻,不用做新基金销售超百亿份的白日梦,更不会担心基民们的资金连着骨头割肉离场。
业内人士透露:“基金公司现在最怕的,不是市场大跌,而是大涨。原因是基金公司主要是赚份额提成的管理费和申购赎回的手续费,一旦基民将基金大量赎回,基金公司的管理费收入将大大降低。只要净值有所回升,就会引发赎回高潮。可以肯定,大盘跌破2000点时基金经理的收入一定比大盘3000点时高很多。基金公司宁愿把净值砸下去,也不愿意看到大规模赎回。”
目前基民无法忍受在基金净值跌向0.3元的时候割肉离场。一些基民认为:“像这种没有责任感,没有职业道德的基金经理,确实该打。”
机构趁反弹拼命砸盘
国家4万亿元经济刺激政策,激起了A股久违的反弹。然而,有关数据显示,自沪指1664.93点至2050点的这波反弹行情,主要是游资领头发动,他们把握了国家4万亿财政方案刺激的机会,在水泥、机械、铁路等板块上发动逼空行情。与此相比,国内基金等主流机构投资者多数选择了沉默或低调,甚至在股指上涨之初趁机出货,拼命砸盘。
大智慧Topview数据表明,在11月10日至19日9个交易日里,两市基金席位共计买入429.76亿元,卖出446.48亿元,净卖出金额16.72亿,显然基金趁反弹减仓。此外,机构持仓线显示11月14日占比17.13%,11月19日占比下降为16.90%,减少0.23%。
一位基金内部人士表示: “实际上,参与本轮反弹的基金不多”。
对此,基民陈女士表示对基金行为看不明白:“去年6000点拼命唱多做多,1700点又一直砸盘做空,这不是拿着基金的钱高买低卖、低位割肉?”
旱涝保收助长“懒汉基金”
牛市时基民排队买基金,基金公司大赚管理费;熊市时,基金公司照样可以收取大量的管理费。基民亏损万亿,基金公司却坐收188亿元管理费,“旱涝保收”的管理费助长“懒汉基金”。
据天相数据统计,59家基金公司上半年合计计提基金管理费达188亿元,相比去年同期增长近1.2倍。与此同时,基金上半年整体亏损高达1.08万亿元,创历史同期的最高亏损纪录。另外,仅三季度396只公募基金的亏损额就高达2749.18亿元。
目前,国内基金行业的盈利模式很独特,基金公司的收益绝大部分来自于对旗下基金提取的管理费用。由于这种收益方式与基金业绩关系并不密切,因此被形象地称为“旱涝保收”的盈利模式。
分析人士指出:“这种基金管理制度有很大缺陷”。《基金法》起草小组原组长王连洲明确表示,在目前股市低迷,基金投资者出现大幅亏损的情况下,仍然按照牛市的费率收费,这不合理,适当降低管理费势在必行。他指出,起草基金法时就为基金公司降低管理费留下了空间,基金公司和基民之间属于信托关系,管理费的高低可以由双方来约定。
多数专家给出的建议是,基金的管理费提取应该与其业绩挂钩,绝对不应该以靠规模的扩张来获取收益。 (记者肖年红)
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