QFII节拍奇准 5大主力热炒海螺水泥

　　QFII转折轨迹：

　　▲11月3日-12月9日大盘涨17.87%：QFII净买入28.24亿元▲

　　▲11月3日-11月17日大盘涨17.45%：QFII净买入15.41亿元▲

　　▲11月18日-12月2日大盘跌6.94%：QFII净卖出5.65亿元▲

　　▲12月3日-12月9日大盘涨7.84%：QFII净买入17.44亿元▲

　　QFII头牌牛股

　　海螺水泥（600585）：

　　11月3日至12月10日涨70.64%

　　本轮行情，不仅游资对水泥股情有独钟，就连QFII也有对其青睐有加。

截至今年第三季，5家QFII潜伏在海螺水泥。根据大智慧Topview数据，本轮行情中金上海淮海中路对海螺水泥进行了短炒。其11月3日买入246.76万元，11月6日该营业部即抛出1294.84万元。期间该股上涨5.90%。11月7日、10日、11日，中金上海淮海中路连续3日净买入1.19亿元，其平均成本为每股20.63元。11月12日-14日，该营业部又连续卖出5761.06万元，平均卖出价格为每股24.09元。由此推算，获利828.08万元。

　　除中金外，瑞银证券也进行着短线操作。11月3日、7日和11日瑞银分别累计买入海螺水泥3094.85万元，11月13日、18日、19日、20日瑞银则连续累计卖出2989.61万元。

　　而自11月25日开始，海螺水泥又开始了一波上扬，但这次QFII却在不断出货，其中申银万国上海新昌路营业部、中金上海淮海中路营业部及北京高华证券北京金融大街营业部分别卖出了676万元、1524万元、2135万元。

　　

　　东方早报理财一周报记者/陈金艳

　　相比国内基金的迟缓行动，QFII在这轮行情伊始便全力以赴。而从其与大盘涨跌惊人一致的买卖节奏来看，QFII在本轮行情再次演绎了“市场风向标”本色。而且，11月以来QFII在大宗交易市场频频出手，更为后市的行情带来了遐想空间。

　　完美踏准“N”形走势

　　根据从11月3日至12月9日大智慧Topview数据，中金上海淮海中路、中金北京建国门外大街、申万上海新昌路、高华北京金融大街、瑞银总部营业部五个QFII席位整体净买入28.24亿元，与同期基金的净卖出额相当，瑞银证券成为多方主力，净买入达到23.75亿元。

　　其中，从11月3日行情启动，到11月17日第一波行情结束时，QFII净买入15.41亿元，而期间上证综指也一路从1700点飙升至2000点。值得注意的是，最早取得国内QFII资格的瑞银证券此次占尽先机，在4万亿元政策出台前10天，该席位便已经在沪市净买入12.65亿元，更通过沪深两市的大宗交易平台扫货大盘蓝筹股近10亿元。

　　此外，中金上海淮海中路、申万上海新昌路、高华北京金融大街营业部均在政策出台前就开始做多，并持续到第一波行情结束。但是中金北京建国门外大街营业部却踏空行情。

　　而在11月18日至12月2日，上证综指向下回调百余点，此间除了瑞银证券总部坚定看好行情继续净买入外，其余4家QFII营业部一直采取出货行动。不过之后大盘开始第二波上涨，五大席位再度齐刷刷净买入。

　　总体来说，QFII的节拍踏得非常准。从个股来看，QFII买入量较大的是中国平安（601318）、中信证券（600030）、交通银行（601328）、兴业银行（601166）、招商银行（600036）、中国人寿（601628）、中国石油（601857）、民生银行（600016）、工商银行（601398）、宝钢股份（600019）。而从三季报QFII重仓股的表现看，海螺水泥（600585）、江西水泥（000789）、华新水泥（600801）3只水泥股和久联发展、云维发展2只化工股本轮行情的涨幅都超过60%。无疑，QFII在本轮行情的获益是相当丰厚的。

　　在QFII中，摩根大通对水泥股的热衷胜过其余几家。根据其第三季度公布的数据显示，截至今年三季度，摩根大通手中持有海螺水泥、祁连山（600720）、华新水泥、江西水泥4只水泥股，而且还在第三季度加仓了海螺水泥。

　　公开信息显示，摩根大通在中国内地委托中金公司交易。因此11月以来中金席位对海螺水泥的操作很可能就是出自摩根大通之手。此外，中金席位11月以来对祁连山和华新水泥都没有进行操作。

　　大宗交易暗藏玄机

　　一个有意思的现象是，QFII的活跃不仅体现在二级市场，在大宗交易平台上QFII也陆续出现大手笔交易。

　　根据wind统计，自11月份以来，全部A股大宗交易平台共发生交易339笔，其中卖方为中金上海淮海中路营业部，买方为瑞银证券总部、申万上海新昌路2个QFII席位的交易有74笔，交易金额达18.08亿元。以上2次大规模交易分别发生在11月6、7日和12月3、4日，也就是大盘2次上扬的启动阶段。

　　另外2次大规模交易都发生在12月，从买入方的席位看，分别是国泰君安总部和银河证券总部，卖出方仍为中金上海淮海中路营业部。尽管市场普遍认为，这是国内券商在收集大宗交易筹码，不过记者发现，其实这两家券商也有QFII业务，只是规模偏小。国泰君安托管汇丰和恒生银行的QFII，银河证券托管高盛和花旗的QFII。因此，不能排除这些大规模的大宗交易仍然是QFII之间的内部游戏。

　　从这些大宗交易的股票来看，都是大盘蓝筹股。二级市场上，随着基金上周末的翻多，权重股开始启动，上述个股出现了一波较好的上扬趋势。针对QFII之间的对倒，乐观者认为只是QFII的调仓行为。万国测评分析师谢祖平表示：“现在很难判断，究竟是它们对行情的判断出现分歧，还是在做戏，一时很难辨别。”

　　而对于市场传言中金在无法获得融资融券资格的情况下，可能会将手中筹码转移至可能拥有融资融券资格的大型券商，谢祖平表示：“QFII完全没必要这么麻烦，倒腾一下总是要产生费用，还不如直接将账户挪到其他可能获得融资融券资格的券商中。”

　　此外他还表示：“如果是自己的账户之间对倒的话，那还涉及到利用资金优势操纵股价，自买自卖之类的，没必要犯的错，应该能避则避的呀。”

　　二级市场紧跟节奏，大宗交易频繁对倒。至少目前看来，QFII还没有对本轮行情收手的迹象。