国泰金鼎价值精选基金：投资集中度高

　　截至12月11日，在本周前四日的基金业绩表现中，国泰金鼎价值精选在所有开放式基金中排名第二，净值增长率达到2.9%。

　　基本情况：国泰金鼎价值精选属于混合型基金，成立于2007年4月，最新基金份额为67.1亿份，属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。

　　收益与分红：自成立以来，国泰金鼎价值精选累计净值达到1.358元，累计分红每10份基金份额达到6.446元。08年年初以来的净值损失达到50.4%。但是，借助近一个月的反弹行情，其业绩回升力度很大，近一个月的净值增长率达到15.4%，最新净值为0.713元。进入12月份以来，国泰金鼎价值精选的净值增长率为10.7%，同期上证指数涨幅为7.2%。

　　投资与选券：国泰金鼎价值精选的资产配置策略是通过预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例，操作上具有灵活性。

　　在资产配置上，该基金在今年三季度调整幅度不大，股票投资市值占基金资产总值的比例为75.2%，债券投资市值占比为7.2%。同时，该基金对投资组合的结构进行了调整，增持的行业包括大幅下跌后低估值的金融、地产和钢铁，减持的行业包括估值较高的医药、食品饮料和商业等，同时在机械行业内部进行了适度的结构调整。三季度报显示，该基金配置的前三大行业分别是金融保险业、金属非金属和采掘业，三个行业的配置比例占基金资产净值比例分别为19.2%、11.6%和8.7%。重仓的前五只股票分别是招商银行、同方股份、中国平安、建发股份和武钢股份。

　　投资集中度：国泰金鼎价值精选在三季度适度提高基金组合的行业和个股集中度，该基金前十大重仓股的投资集中度为41.7%，而二季度该指标为35.2%；前三大行业占全部行业的投资比重为52.3%，在二季度为45.4%。投资集中度的调高，一方面凸显该基金经理在主动管理上的特色，另一方面，也可能一定程度上积聚了投资风险。