国金证券2008“中国最佳私募基金”评选方案-基金频道

　　评选宗旨

　　在持续跟踪研究基础上推出国金证券“中国最佳私募基金”评选活动，旨在进一步架起投资者和私募基金之间沟通的桥梁，方便广大投资者更为深入透彻认知了解私募基金产品及管理人的同时，提高和扩大私募基金业的社会认知度，推动整个行业沿着“阳光化”的道路规范健康发展。

　　评选机构

　　国金证券股份有限公司研究所

　　评选原则

　　定量评价，客观公正，公开透明

　　评选规则

　　参选对象：参与国金证券研究所基金研究中心《证券投资类私募基金评价》及《券商集合理财评价》的私募基金产品、私募基金管理人、券商集合理财产品（非限定性）、券商集合理财管理人

　　产品分类：证券投资类私募基金（非结构化）、证券投资类私募基金（结构化）、券商集合理财产品（非限定性）

　　管理人分类：私募基金管理人、券商集合理财管理人

　　奖项设定：年度最佳奖、年度新锐奖、年度最佳收益奖、年度最佳风控奖，入围颁发入围证书，获奖颁发奖杯及证书

　　同质化产品区分处理：从产品设计、投资经理、业绩差异化等角度对同一管理人旗下产品同质化程度予以鉴别。对于同质化程度较高产品，一方面在同一奖项中不进行重复评选，取其中排名最高产品；另一方面对于在年度最佳奖项中参与评选的产品，其同质化程度较高产品不参与年度新锐奖项评选。

奖项数量设置

年度最佳奖、年度新锐奖数量设置原则
参选对象数量n	入围对象数量	获奖对象数量
n≥50	20	5
20≤n<50	10	5
10≤n<20	5	3
n<10	空缺	空缺
年度最佳收益奖、年度最佳风控奖数量设置原则
n	——	1

年度最佳奖评选细则

	证券投资类私募基金（非结构化）	证券投资类私募基金（结构化）	券商集合理财产品（非限定性）	私募基金管理人	券商集合理财管理人
奖项名称	年度最佳私募基金	年度最佳私募基金	年度最佳券商集合理财产品	年度最佳私募基金管理人	年度最佳券商集合理财管理人
对象选择	参与国金《证券投资类私募基金评价》，具有2008年度业绩的私募基金		参与国金《券商集合理财评价》，具有2008年度业绩的券商集合理财产品	参与国金《证券投资类私募基金评价》，具有2008年度业绩的私募基金管理人	参与国金《券商集合理财评价》，具有2008年度业绩的券商集合理财管理人
评选指标	指标选取原则：产品评选以投资者实际可获得的收益及承担的风险为指标，其中结构化产品以两类持有人平均收益及承担平均风险为指标			指标选取原则：管理人评选以管理人管理资产实际获得的平均收益及承担的风险为指标
	收益指标：持有人年度实际收益率（从投资者实际收益角度出发，剔除业绩报酬等浮动费用，对于披露净值未反映浮动费用的产品，采取“预先支付法”进行处理，即假设评选期间初期申购该产品，并于评选期间末期赎回，按照产品浮动费用计提标准扣除持有人应该支付的浮动费用。对于固定费用，所有产品披露的净值中均已反映，不进行重复扣除）－同期沪深300指数收益率			收益指标：管理人2008年度所管理资产年度平均相对收益率＝∑i从1到12『∑j从1到k【产品j月度i资产净值增长率（不扣除浮动费用，对于披露中已反映浮动费用的产品，将按照其扣除标准进行回补）－同期沪深300指数收益率】/k』，k为各月度管理人管理产品数量（含已结束产品）
	风险指标：年度下行风险＝∑i从1到12︳min（0，Ai）︳，Ai为第i月持有人实际增长率			风险指标：年度平均下行风险＝∑i从1到12︳min【0，∑j从1到k产品j月度i资产净值增长率（不扣除浮动费用）/k】︳，k为各月度管理人管理产品数量（含已结束产品）
	最终评选指标：收益指标－风险指标			最终评选指标：收益指标－风险指标

年度新锐奖评选细则

	证券投资类私募基金（非结构化）	证券投资类私募基金（结构化）	券商集合理财产品（非限定性）	私募基金管理人	券商集合理财管理人
奖项名称	年度新锐私募基金	年度新锐私募基金	年度新锐券商集合理财产品	年度新锐私募基金管理人	年度新锐券商集合理财管理人
对象选择	参与国金《证券投资类私募基金评价》，2008年度具有半年及以上业绩、但不足一年的私募基金		参与国金《券商集合理财评价》、2008年度具有半年及以上业绩、但不足一年的券商集合理财产品	参与国金《证券投资类私募基金评价》、2008年度具有半年及以上业绩、但不足一年的私募基金管理人	参与国金《券商集合理财评价》、2008年度具有半年及以上业绩、但不足一年的券商集合理财管理人
评选指标	指标选取原则：产品评选以投资者实际可获得的收益及承担的风险为指标，其中结构化产品以两类持有人平均收益及承担平均风险为指标			指标选取原则：管理人评选以管理人管理资产实际获得的平均收益及承担的风险为指标
	收益指标：【持有人期间（以月度为基本跨度）实际收益率（从投资者实际收益角度出发，剔除业绩报酬等浮动费用，对于披露净值未反映浮动费用的产品，采取“预先支付法”进行处理，即假设评选期间初期申购该产品，并于评选期间末期赎回，按照产品浮动费用计提标准扣除持有人应该支付的浮动费用。对于固定费用，所有产品披露的净值中均已反映，不进行重复扣除）－同期沪深300指数收益率】/运作月度数量×12			收益指标：管理人期间所管理资产年化平均相对收益率＝∑i从1到m『∑j从1到k【产品j月度i资产净值增长率（不扣除浮动费用，对于披露中已反映浮动费用的产品，将按照其扣除标准进行回补）－同期沪深300指数收益率】/k』/m×12，k为各月度管理人管理产品数量（含已结束产品），m为管理人2008年度管理的月度数量
	风险指标：年化下行风险＝∑i从1到k︳min（0，Ai）︳/m×12，Ai为第i月持有人实际增长率，m为产品2008年度运作的月度数量			风险指标：年化平均下行风险＝∑i从1到m︳min【0，∑j从1到k产品j月度i资产净值增长率（不扣除浮动费用）/k』︳/m×12，k为各月度管理人管理产品数量（含已结束产品），m为管理人2008年度管理的月度数量
	最终评选指标：收益指标－风险指标			最终评选指标：收益指标－风险指标

　　由于产品尤其是私募基金月度信息披露时间点不同（如产品A每月10日为估值日、产品B每月20日为估值日等），因此评选中所述的年度/月度并非要求传统意义的年度/月度。以下皆同。

　　在计算产品各阶段资产净值收益率的计算过程中采取采取“分红再投资”的算法。资产净值收益率=（本期第一次分红或扩募或拆分前单位资产净值÷期初单位资产净值）×（本期第二次分红或扩募或拆分前单位资产净值÷本期第一次分红或扩募或拆分后单位资产净值）×…… ×（期末单位资产净值÷本期最后一次分红或扩募或拆分后单位资产净值）-1。以下皆同。

年度最佳收益奖评选细则

奖项名称	年度最佳收益奖
对象选择	参与国金《证券投资类私募基金评价》和《券商集合理财评价》，具有2008年度业绩的私募基金与券商集合理财产品
评选指标	指标选取原则：以投资者实际可获得的收益为指标，其中结构化产品以两类持有人平均收益为指标
评选指标	最终评选指标：持有人年度实际收益率（从投资者实际收益角度出发，剔除业绩报酬等浮动费用，对于披露净值未反映浮动费用的产品，采取“预先支付法”进行处理，即假设评选期间初期申购该产品，并于评选期间末期赎回，按照产品浮动费用计提标准扣除持有人应该支付的浮动费用。对于固定费用，所有产品披露的净值中均已反映，不进行重复扣除）－同期沪深300指数收益率

年度最佳风控奖评选细则

奖项名称	年度最佳风控奖
对象选择	参与国金《证券投资类私募基金评价》和《券商集合理财评价》，具有2008年度业绩的私募基金与券商集合理财产品
评选指标	指标选取原则：以投资者实际承担的风险为指标，其中结构化产品以两类持有人承担平均风险为指标
评选指标	最终评选指标：年度下行风险＝∑i从1到12︳min（0，Ai）︳，Ai为第i月持有人实际增长率