新基金建仓偏爱金融医药 华夏策略王亚伟走偏门

　　本报讯 去年新基金密集发行，新基金建仓的一举一动成为市场关注的焦点，而华夏策略精选灵活配置、华商盛世成长、景顺长城公司治理等8只基金首次公布的季报显示，银行、保险、医药等行业的股票是这些新基金建仓的首选。

　　银行、保险股在去年大幅下跌后，无论是绝对价格还是估值，都很便宜，虽然对宏观经济的基本面仍为看淡，但是新基金选择银行、保险股建仓可谓毫不手软。上述基金的四季报显示，华商盛世成长基金建仓的金融股有中国平安、北京银行，鹏华盛世创新建仓的金融股有北京银行，长盛积极配置建仓的金融股有工商银行、中信银行、民生银行，华宝兴业大盘精选建仓的金融股有深发展A、民生银行、浦发银行、中国平安，华安核心优选建仓的金融股有兴业银行、北京银行。

　　在对银行股的看法上，基金经理之间其实存在着一定的分歧，华夏策略精选灵活配置基金经理王亚伟在华夏基金2009年的投资策略报告会上明确表示不看好银行和基础建设两个行业，华夏策略精选灵活配置基金的前十大重仓股中没有银行股和基建股。

　　由于2009年没有太好的投资主题，医药行业成了新基金建仓的普遍共识，华夏策略精选灵活配置基金前十大重仓股中有3只医药股，包括新和成、南京医药、浙江医药；华商盛世成长基金前十大重仓中的医药股有双鹭药业；鹏华盛世创新基金建仓的医药股有三九医药、康美药业、丽珠集团；国联安德盛红利建仓的医药股有诺普信、康缘药业、双鹤药业。

　　除了金融、医药之外，新基金建仓较为集中的还有基础建设行业，华安核心优选第一大重仓股为隧道股份，第十大重仓股为浦东建设，华宝兴业大盘精选基金建仓的基础建设行业的股票有中国中铁，景顺长城公司治理建仓的基础建设行业的股票有海螺水泥、中国中铁。

　　对于未来的市场，基金经理普遍认为市场在大幅下跌后，存在投资机会。王亚伟表示，短期内实体经济难以恢复活力，但流动性状况的改善有助于提升股市的估值水平，市场的整理格局有望延续，行业轮动和风格转换会提供阶段性的、局部的投资机会。债券市场未来收益率继续下行的空间已经不大，将考虑降低配置比重。

　　鹏华盛世创新基金经理表示，未来会适度加快建仓速度，但总仓位仍然不会过于激进。积极买入2009年业绩可见度较高的周期性公司。虽然周期性行业的拐点还未出现，但当前的估值水平已经反映了较为悲观的预期，若2009年的业绩能够稳定增长，此类股票将有较大的安全边际。同时也将关注当前估值合理的成长股。