震荡市小基金收益是大基金的2.5倍(名单)-基金频道

震荡市小基金收益是大基金的2.5倍(名单)

2009年03月09日09:49 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：全景网-《证券时报》作者：杨磊

　　震荡市小基金做出大业绩

　　最近5个月的震荡市中，份额在20亿以下的小基金收益率是100亿份以上大基金的2.5倍

　　震荡市是多数基金经理对2009年中国股市的判断，哪些基金能够在震荡市中“称雄”？无论在最近一个月的“小震荡市”，还是在最近5个月的“大震荡市”中，份额在20亿以下的小基金都表现十分突出，分别是100亿份以上的大基金收益率的1.4倍和2.5倍。

　　八成领跑者来自小基金

　　从2月7日到3月6日最近一个月中，震荡市特征非常明显。上证综指从2181点到2193点，阶段上涨了12点，涨幅只有0.6%，比阶段最高点2402点下跌了10%，比阶段最低点2037点又上涨了8%。从沪深300指数来看，最近一月股市从2237点上涨到2286点，涨幅约为2%。

　　天相统计显示，按照去年年底份额计算，扣除指数基金后有78只20亿份以下的偏股型小基金和59只100亿份以上的偏股型大基金，两类基金最近一个月的加权平均份额收益率分别为2.42%和1.7%。短短一个月的时间里，两者就出现了0.62个百分点的业绩差异。

　　从单只基金的业绩来看，小基金和大基金之间的业绩差距更加明显。最近一个月能够取得5%以上正收益的基金算是行业“领跑者”，小基金中有合丰周期、世纪成长、金鹰中小盘等10只基金，而大基金中只有荷银市值和上投内需两只基金，两者之比为5：1，最近一月业绩领跑者有八成来自小基金，其中，不到7亿份的合丰周期基金以8.68%回报名列第一。

　　此外，世纪成长和金鹰中小盘最近一个月的业绩超过7%，在小基金业绩表现中紧随合丰周期，名列第二和第三；银华领先、荷银精选、中信配置和华商盛世等4只小基金也取得了6%以上的优异业绩。

　　小基金中期优势更明显

　　有投资者可能认为，一个月期限太短，业绩偶然因素较多。拉长基金业绩对比时间，以去年“十·一”至今的5个月“大震荡市”业绩对比来看，小基金的优势更加明显。

　　从指数表现来看，去年“十·一”前上证指数和沪深300指数分别为2293点和2243点，上证指数最近5个月下跌了4.4%，而沪深300指数上涨了2%，总涨跌幅都不大，期间股市出现巨幅震荡，沪深300指数阶段最高点2470点比最低点1606点高出了53%。

　　天相统计显示，小基金去年“十·一”以来平均收益率达到8.8%，而大基金同期的平均收益率只有3.51%，小基金是大基金收益率的2.5倍。其中，金鹰中小盘在小基金中的业绩遥遥领先，最近5个月收益率达到了43.09%，比第二名的天治创新的29.47%高出了13.62个百分点。

　　值得注意的是，大基金中表现最好的基金在小基金中进不了前15名。管理份额达到115亿份的中邮优选净值上涨14.6%，而小基金中的第15名万家引擎净值上涨了15.37%，比中邮优选业绩还高出接近1%。

　　此外，阶段收益率超过了20%的还有世纪成长、华夏大盘精选、银华领先、华商盛世和易方达中小盘等5只偏股基金。

　　最近1个月大小基金业绩前十名对比

　　20亿份以下的小基金 100亿份以上的大基金

　　基金简称基金份额阶段业绩（％）基金简称基金份额阶段业绩（％）

　　（亿）（亿）

　　合丰周期 6．78 8．68 荷银市值 105．85 7．96