非公募理财行业3月月报:操作积极分享市场收益

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　　在1月份信贷大幅放量、企业去库存化初步结束和十大产业振兴规划出台的利好背景下，节后市场前半段承接节前的上扬走势，市场交投活跃，上证指数短短半个月内从2000点附近上涨到了最高的2402点。

2月后半段，在外围市场持续暴挫、热点板块高估值压力和阶段获利回吐压力下，股指展开调整，最终2月份上证指数总体上涨4.63%、深证成指上涨8.45%。在此背景下，08年整体采取稳健原则的私募基金投资操作上适度积极，较好的分享了市场阶段上涨收益，其中部分管理人更是突出把握住了结构性机会。2月债市与股市呈现“跷跷板”走势，债券型券商集合理财产品的收益稳步回升，大部分债券型理财产品当月获得了正收益。

　　对2月份具有完整自然月度净值披露的65只证券投资类私募基金（非结构化）收益情况进行统计显示，85%的产品净值上涨，平均月收益率为4.37%。获得正收益的产品中超过同期上证指数涨幅的有32只，其中4只产品涨幅在10%以上，具体为平安财富*从容优势二期（上海从容投资管理有限公司）、粤财合赢（深圳市合赢投资管理有限公司）、中融-世诚扬子二号（上海世诚投资管理有限公司）、深国投•三羊卓越1期（深圳市三羊资产管理有限公司），其中平安财富*从容优势二期以14.60%的收益率位列第一。2月份从容优势系列产品运作的都比较出色，另外两个产品月度收益率为别为9.77%和7.28%，都显著超越大盘收益。中融-世诚扬子二号今年以来的表现也比较突出，除此之外还有中原理财宏利2期、云程泰系列产品。

　　另有114只证券投资类私募基金（非结构化）的净值披露并非自然月度，这些产品仅2只净值略微下跌，过去一月平均收益率为11.10%。不过，在净值披露期间市场大幅上涨的背景下（114只基金统计期间上证指数平均涨幅14.57%），68%的产品净值表现未超越对应期上证指数。个体方面，深国投•尚雅1～4期（上海尚雅投资管理有限公司）、深国投•睿信1～4期（上海睿信投资管理有限公司）、粤财新价值1期（广东新价值投资有限公司）、陕国投.鑫增长1号（北京鑫增长投资咨询有限公司）等表现相对突出，相对大盘的超额收益都在10%以上，其中深国投•尚雅1～4期（上海尚雅投资管理有限公司）过去一个月（2009.1.9～2009.2.10）收益率均在34%以上，表现抢眼。

　　另外2月份具有完整自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品（结构化）共11个，平均收益为2.39%，其中深国投•合赢2期结构式净值涨幅最高为11.45%。净值披露并非自然月度的证券投资类私募基金（结构化）产品有8只，平均收益率4.01%，其中75%的产品获得正收益。

　　统计2009年1月23日～2009年2月27日期间具有完整自然月度净值披露的30只券商集合理财产品（非限定性），其平均收益率为2.11%。其中广发理财3号净值涨幅最高，达到7.35%，另超过同期指数收益的还有东方红2号、华泰紫金3号和中信理财2号，期间收益率分别为7.09%、5.53%、5.02%。受益于近期债券市场反弹，债券型产品收益逐步回升，平均收益率为0.96%。【点击下载 查看全文】