南方基金看两会:产业振兴规划对中国股市的影响

　　南方高增、南方价值基金经理 谈建强

　　2009年，国际经济形势依然严峻复杂。随着全球金融危机向实体经济传导的负面影响逐步体现，外部需求大幅下滑，这给外贸依存度已经较高的中国经济增长前景带来了巨大的考验。

对此，中国政府及时出台了一系列有力措施来促进经济增长，继去年底推出4万亿投资计划后，今年初以来又相继出台了包括汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶、电子信息、轻工、石化、有色金属、物流在内的十大产业振兴规划，纵观这些规划内容，都紧紧围绕着“保增长、扩内需、调结构”这样一条主线，其中既有出口退税、财政补贴、官方收储等对扩大需求、提振产品价格立竿见影的措施，也有促进资产重组和产业整合、支持自主创新和技术进步的长远规划，可以说兼顾了经济增长的短期需求和长远发展。这不仅为实现全年经济增长“保八”目标提供了有力的保障，也在很大程度上加快了产业升级、产业结构转型的步伐，而后者无疑对提高国家竞争力具有更加深远的意义。

　　事实上，中国在这轮全球金融危机乃至经济危机背景下，并非不能化危机为转机，在政府之手的有力推动下，凭藉庞大内需市场的启动，摒弃原来以牺牲环境和资源浪费为代价的粗放型经济增长模式，完成产业的升级换代和结构转型，从而更好的迎接下一波经济增长高峰的来临。

　　对A股市场来说，产业振兴规划的出台极大的提振了市场信心，改变了投资者对未来经济发展的预期。我们看到，年初以美股为首的全球股市屡屡出现暴跌走势，主要基准股指甚至都创下了十多年来的低点，而A股市场在此期间却逆势走强，在全球一片惨淡光景下表现的格外抢眼，充分体现出投资者对政府及时出台刺激政策拉动经济寄予了很高的期望。

　　可以预见的是，接下来随着产业振兴规划具体措施的实施，必将给A股市场注入新的活力和丰富的投资主题，而相关行业的龙头上市公司也将面临难得的发展机遇。从这个意义上来讲，2009年的A股市场虽然不是艳阳高照下的高歌猛进，也绝不会是凄风惨雨下的戚戚切切，相信有眼光、有远见的投资者必将有不斐的收获。

    资料来源：南方基金