§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年3月27日复核了本报告中的财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 宝盈鸿利收益
交易代码 213001
基金运作方式 契约型开放式、积极成长型基金
基金合同生效日 2002年10月8日
报告期末基金份额总额 1,341,372,594.03
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳收益。
投资策略 本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益：
战略资产配置策略：基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、债券和现金资产的配置比例。
行业资金配置策略：首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。
公司选择策略：在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。
债券投资方面：本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。
业绩比较基准 以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。
风险收益特征 风险水平和期望收益适中。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 宝盈基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 刘传葵 李芳菲
联系电话 0755-83276688 010－68424199
电子邮箱 liuck@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 0755-83276688
4008888300 95599
传真 0755-83515599 010-68424181
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.byfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
1 本期已实现收益 -511,703,901.03 448,817,104.57 202,489,147.40
2 本期利润 -750,806,354.54 652,245,023.32 214,913,729.18
3 加权平均基金份额本期利润 -0.5172 0.6846 1.2100
4 本期基金份额净值增长率 -47.47% 93.91% 142.93%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
1 期末可供分配基金份额利润 -0.2031 0.3759 0.8549
2 期末基金资产净值 710,096,739.17 1,617,278,410.89 234,186,988.18
3 期末基金份额净值 0.5294 1.3759 1.9794
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率① 份额净值
增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -9.84% 1.19% -10.71% 2.39% 0.87% -1.20%
过去六个月 -22.67% 1.29% -25.36% 2.37% 2.69% -1.08%
过去一年 -47.47% 1.65% -53.33% 2.42% 5.86% -0.77%
过去三年 147.45% 1.62% 90.19% 1.88% 57.26% -0.26%
过去五年 120.59% 1.40% 53.01% 1.62% 67.58% -0.22%
自基金合同生效起至今 139.61% 1.29% 31.60% 1.51% 108.01% -0.22%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期是从2002年10月8日至2003年4月7日，至建仓期结束的时刻各项资产配置比例完全符合基金合同的约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式
发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配
合计 备注
2008年 --- --- --- ---
2007年 14.500 121,369,858.41 130,527,191.30 251,897,049.71
2006年 0.600 8,733,821.09 3,612,130.64 12,345,951.73
合计 15.100 130,103,679.50 134,139,321.94 264,243,001.44
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理简介
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会"新的治理结构、新的内控体系"标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选六只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职 务 任本基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘丰元 本基金的基金经理，宝盈增强收益债券型证券投资基金的基金经理，公司投资总监 2007年
4月11日 2008年
12月22日 11年 刘丰元，北京大学光华管理学院理学硕士，CFA，具有11年证券从业经验。曾就职于国泰君安证券有限公司、中融基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司，从事投资银行以及研究投资工作。2005年7月加入宝盈基金管理有限公司，先后从事债券组合管理、行业配置和行业研究等工作，历任宝盈鸿利收益证券投资基金经理、投资部总监。
陆万山 本基金的基金经理，宝盈泛沿海证券投资基金的基金经理，公司投资执行总监 2008年
12月22日 -- 11年 陆万山先生，工商管理硕士，具有11年证券从业经历。曾就职于深圳金地集团股份有限公司、亚洲控股有限公司、深圳市永泰投资有限公司从事证券投资及研究业务。2006年2月至2008年1月，任职于诺安基金管理有限公司，历任行业研究员，诺安平衡基金经理。2008年3月加入宝盈基金管理有限公司，曾任特定客户资产管理部投资经理。现任宝盈基金管理有限公司投资执行总监、宝盈鸿利收益证券投资基金经理、宝盈泛沿海证券投资基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。
本报告期内，本基金与管理人旗下的宝盈策略增长发生过同向交易，但是交易价差较小，符合投决会的限制要求。在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。
在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达时间的不同。
在报告期，除§4.3.3列示的异常交易行为，本基金不存在其它异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为开放式基金，本基金股票投资的主要对象为业绩优良并能稳定成长、现金流状况良好，有满意的红利分配或调整后市盈率较低的上市公司股票。本基金的投资风格与管理人旗下其他投资组合的投资风格存在较大差异。
由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
在报告期内，本基金于2008年1月16日卖出海南椰岛，卖出均价为24.90元。在同一交易日，管理人旗下基金鸿飞买入海南椰岛299974股，买入均价为24.27元。买入均价低于卖出均价。本基金于2008年1月31日卖出盘江股份499969股，卖出均价为19.09元。在同一交易日，管理人旗下宝盈策略增长基金买入盘江股份473360股，买入均价为18.50元。买入均价低于卖出均价。于2008年4月28日卖出招商银行1375894股，卖出均价为33.86元。在同一交易日，管理人旗下宝盈策略增长基金买入招商银行32100股，买入均价是33.50元。《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》和投资决策委员会的规定，旗下基金的向交易须满足买入平均价格低于卖出平均价格。因此，上述反向交易行为符合公平交易制度和投资决策委员会的规定。
在报告期，本基金不存在其他的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年的资本市场是不平凡一年。股票市场全年虽略有反弹，但总体跌幅巨大。截止2008年12月31日，上证指数的累计跌幅为65.39%，沪深300指数累计跌幅为65.95%。如果从各自的最高点起记，则上述两个常用来表达市场走势的指数的累计跌幅更是惊人。上证指数最大收盘跌幅接近72%，从最高的6124点最低跌到1664点，而同期的沪深300最大收盘跌幅为72.3%，从最高的5891点跌至1627点。市场所有参与者都遭受了巨大的损失。与股票市场形成鲜明对比的是，受央行多次降息及可能进一步降息预期的影响，债券市场表现较为良好，2008年的债券市场走出了小型的牛市。
虽然本基金因持有债券而获得一定的投资收益，而且也通过较大幅度的降低仓位来较大程度降低在权益资产上遭受的损失，但2008年的股票市场因百年一遇金融风暴而产生的巨幅下跌导致的绝大多数的权益性资产都无法逃脱价格巨幅下跌的厄运。本基金持有的低比例的权益性资产也概莫能外，因此本基金本年度遭受了一定程度的亏损。为此我们向所有持有人致歉，并以此为鞭策努力在2009年为持有人获取更高的投资回报。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009年，就宏观经济而言，我们认为，中央政府的刺激经济政策和手段应可以较为有效地抵御外部经济下滑的冲击并部分启动国内经济需求，毕竟中国是一个高速发展中的大国，有着自身发展的动量和内在逻辑。即使以较为保守的眼光看，整体经济至少能成功筑底，而以较为乐观的眼光看，则有可能表现出前低后高，逐季环比走高的态势。就市场走势而言，我们必须承认的是，与现在复杂多变的国内外经济形势相呼应，可以预料2009年的中国股票市场其走势将是更为曲折和复杂。对于2009年资本市场我们主要形成两点较为基本的判断：（1）目前的市场可能已经进入市场长周期的筑底阶段，只是现在的筑底形式可能有别于前一轮熊市的筑底方式，即可能会以一种抵抗型上升小平台展开筑底。而前一轮熊市的筑底是以一种抵抗型下降平台展开的；（2）2009年全年的市场全年可能表现为宽幅振荡的走势。
基于以上关于经济和市场走势的基本判断。就2009年的投资策略而言，我们将采取更为主动而进取的策略。具体表现为以下三方面：第一，就仓位策略而言，由于目前市场总体风险水平较低，下方风险较小，因此全年可能采取较高的进攻性仓位水平，但在预判市场出现较大程度的下跌时将迅速降低仓位水平以锁定所获得的收益；其次，就资产配置而言，我们认为今年资产配置的主线应是经济复苏预期受益行业，因为经济复苏是今年全国乃至全球经济生活的重大主题；第三，就操作策略而言，增加择时操作的力度，强调越跌越买的战术意图。鉴于对市场将在有限的涨跌幅度内振荡的判断，因此加大择时操作的力度是提高本基金组合业绩的重要手段之一。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值工作小组，负责估值政策的合理制定和估值流程的监督。本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，当基金的估值方法发生变更，并导致基金资产净值的变化在0.25%以上时，聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值及净值计算进行复核。
估值工作小组由本基金管理人的分管投资副总经理、督察长、投资部执行总监、研究部执行总监、金融工程部副总监、基金运营部副总监、基金会计主管组成。其中副总经理于志先生拥有6年的基金公司高级管理人员经验。督察长刘传葵先生拥有15年证券、基金行业从业经验，其中11年证券投资研究管理经验、4年基金合规管理经验。投资部执行总监陆万山先生拥有3年的基金公司从事证券研究和投资管理经验。研究部执行总监余述胜先生拥有11年的基金公司从业经验。金融工程部副总监杨宏亮先生拥有2年的基金风险管理经验。基金运营部副总监陈戈拥有2年的基金公司运营管理经验。基金会计主管何瑜女士拥有6年的基金会计经验。
上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定：
1、基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资（简称"再投资方式"）；如果投资者没有明示选择，则视为选择现金方式。
2.每一基金单位享有同等分配权；
3.基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4.基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；
5.如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
6.基金收益分配比例按照有关规定执行；
7.在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4 个月内完成。
法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
本报告期末可供分配利润-272,409,911.55元，基金份额净值0.5294元，不符合利润分配条件，因此本报告期末无法实施利润分配。
本报告期内未实施过利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管宝盈鸿利收益证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》、《宝盈鸿利收益证券投资基金托管协议》的约定，对宝盈鸿利收益证券投资基金管理人-宝盈基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在宝盈鸿利收益证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的宝盈鸿利收益证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了德师报(审)字(09)第P0030号"标准无保留意见的审计报告"， 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：宝盈鸿利收益证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位；人民币元
资 产 附注号 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
资产：
银行存款 109,826,292.90 53,417,051.07
结算备付金 223,111.93 4,375,188.03
存出保证金 1,410,000.00 1,410,000.00
交易性金融资产 594,847,104.56 1,515,663,603.38
其中：股票投资 17,828,678.56 1,075,055,126.30
债券投资 577,018,426.00 440,608,477.08
资产支持证券投资 --- ---
衍生金融资产 --- ---
买入返售金融资产 --- ---
应收证券清算款 --- ---
应收利息 7,133,956.11 5,516,622.31
应收股利 --- 4.42
应收申购款 45,746.08 52,805,378.38
其他资产 --- ---
资产总计 713,486,211.58 1,633,187,847.59
负债和所有者权益 附注号 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
负债：
短期借款 --- ---
交易性金融负债 --- ---
衍生金融负债 --- ---
卖出回购金融资产款 --- ---
应付证券清算款 --- ---
应付赎回款 222,357.70 10,970,475.94
应付管理人报酬 915,336.54 1,971,069.25
应付托管费 152,556.10 328,511.57
应付销售服务费 --- ---
应付交易费用 520,559.12 631,924.36
应交税费 --- ---
应付利息 --- ---
应付利润 --- ---
其他负债 1,578,662.95 2,007,455.58
负债合计 3,389,472.41 15,909,436.70
所有者权益：
实收基金 982,506,650.72 1,175,423,570.45
未分配利润 -272,409,911.55 441,854,840.44
所有者权益合计 710,096,739.17 1,617,278,410.89
负债及所有者权益总计 713,486,211.58 1,633,187,847.59
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.5294元，
基金份额总额1,341,372,594.03份。
7.2利润表
会计主体：宝盈鸿利收益证券投资基金
本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目 附注号 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
一、收入 -716,481,218.17 700,699,848.78
1、利息收入 13,251,728.65 8,987,510.73
其中：存款利息收入 1,363,952.49 970,565.36
债券利息收入 11,887,776.16 8,016,945.37
资产支持证券利息收入 --- ---
买入返售金融资产收入 --- ---
2、投资收益 -490,968,897.70 487,008,357.66
其中：股票投资收益 -491,459,416.48 475,798,376.13
债券投资收益 -2,160,003.87 335,901.48
资产支持证券收益 --- ---
衍生工具收益 --- 5,670,734.18
股利收益 2,650,522.65 5,203,345.87
3、公允价值变动收益 -239,102,453.51 203,427,918.75
4、其他收入 338,404.39 1,276,061.64
二、费用 -34,325,136.37 -48,454,825.46
1、管理人报酬 -16,917,304.83 -17,809,202.58
2、托管费 -2,819,550.81 -2,971,941.96
3、销售服务费 --- ---
4、交易费用 -13,861,789.30 -20,773,687.50
5、利息支出 -307,955.00 -6,457,146.87
其中：卖出回购金融资产支出 -307,955.00 -6,457,146.87
6、其他费用 -418,536.43 -442,846.55
三、利润总额 -750,806,354.54 652,245,023.32
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：宝盈鸿利收益证券投资基金
本报告日期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,175,423,570.45 441,854,840.44 1,617,278,410.89
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) --- -750,806,354.54 -750,806,354.54
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -192,916,919.73 36,541,602.55 -156,375,317.18
其中：1.基金申购款 299,850,297.90 85,795,172.42 385,645,470.32
2.基金赎回款 -492,767,217.63 -49,253,569.87 -542,020,787.50
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 --- --- ---
四、期末所有者权益（基金净值） 982,506,650.72 -272,409,911.55 710,096,739.17
项目 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 118,311,633.82 115,875,354.36 234,186,988.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) --- 652,245,023.32 652,245,023.32
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 1,057,111,936.63 -74,368,487.53 982,743,449.10
其中：1.基金申购款 2,699,818,859.41 393,055,089.04 3,092,873,948.53
2.基金赎回款 -1,642,706,922.78 -467,423,576.57 -2,110,130,499.35
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 --- -251,897,049.71 -251,897,049.71
四、期末所有者权益（基金净值） 1,175,423,570.45 441,854,840.44 1,617,278,410.89
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更对本基金没有产生影响。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国对外经济贸易信托有限公司（注） 基金管理人的股东
中铁信托有限责任公司（注） 基金管理人的股东
成都工业投资集团有限公司（注） 基金管理人的股东
注：本报告期内，基金管理人股东中国对外经济贸易信托投资有限公司于2008年1月10日更名为中国对外经济贸易信托有限公司；基金管理人股东衡平信托投资有限责任公司于2008年12月16日更名为中铁信托有限责任公司；基金管理人股东成都工业投资经营有限责任公司于2008年2月28日更名为成都工业投资集团有限公司。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易（上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易）。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 16,917,304.83 17,809,202.58
其中：当期已支付 16,001,968.29 15,838,133.33
期末未支付 915,336.54 1,971,069.25
注：支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
7.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 2,819,550.81 2,971,941.96
其中：当期已支付 2,666,994.71 2,643,430.39
期末未支付 152,556.10 328,511.57
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易）。
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金（上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金）。
7.4.3.4.2 报告期末基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金的情况
本基金本报告期末基金管理人主要股东及其控制的机构未投资本基金（上年度可比期间基金管理人主要股东及其控制的机构未投资本基金）。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 109,826,292.90 1,305,271.58 53,417,051.07 784,387.23
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内未参与关联方承销的证券（上年度可比期间本基金在承销期内未参与关联方承销的）。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而不能自由转让的基金资产。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有因重大事项暂时停牌的股票。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无债券正回购交易余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 17,828,678.56 2.50
其中：股票 17,828,678.56 2.50
2 固定收益投资 577,018,426.00 80.87
其中：债券 577,018,426.00 80.87
资产支持证券 --- ---
3 金融衍生品投资 --- ---
4 买入返售金融资产 --- ---
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --- ---
5 银行存款和结算备付金合计 110,049,404.83 15.42
6 其他资产 8,589,702.19 1.20
合计 713,486,211.58 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 17,828,678.56 2.51
B 采掘业 ---- ---
C 制造业 ---- ---
C0 食品、饮料 ---- ---
C1 纺织、服装、皮毛 ---- ---
C2 木材、家具 ---- ---
C3 造纸、印刷 ---- ---
C4 石油、化学、塑胶、塑料 ---- ---
C5 电子 ---- ---
C6 金属、非金属 ---- ---
C7 机械、设备、仪表 ---- ---
C8 医药、生物制品 ---- ---
C99 其他制造业 ---- ---
D 电力、煤气及水的生产和供应业 ---- ---
E 建筑业 ---- ---
F 交通运输、仓储业 ---- ---
G 信息技术业 ---- ---
H 批发和零售贸易 ---- ---
I 金融、保险业 ---- ---
J 房地产业 ---- ---
K 社会服务业 ---- ---
L 传播和文化产业 ---- ---
M 综合类 ---- ---
合 计 17,828,678.56 2.51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600251 冠农股份 604,772 17,828,678.56 2.51
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于宝盈基金管理有限公司http://www.byfunds.com网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例(%)
1 600036 招商银行 270,966,668.21 16.75
2 000001 深发展Ａ 110,529,212.62 6.83
3 000917 电广传媒 101,023,699.80 6.25
4 600030 中信证券 97,277,705.03 6.01
5 600000 浦发银行 96,424,225.63 5.96
6 000858 五 粮 液 96,091,028.82 5.94
7 000002 万 科Ａ 95,359,166.86 5.90
8 600026 中海发展 87,297,044.84 5.40
9 002212 南洋股份 84,147,503.08 5.20
10 000012 南 玻Ａ 81,240,426.74 5.02
11 600674 川投能源 76,966,360.76 4.76
12 600550 天威保变 75,489,888.81 4.67
13 002154 报 喜 鸟 69,466,063.99 4.30
14 601001 大同煤业 61,619,375.10 3.81
15 002029 七 匹 狼 52,498,547.60 3.25
16 600348 国阳新能 51,282,622.77 3.17
17 600005 武钢股份 49,924,138.57 3.09
18 600748 上实发展 48,969,290.92 3.03
19 601398 工商银行 36,803,487.55 2.28
20 600858 银座股份 34,563,921.08 2.14
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产
净值比例(%)
1 600036 招商银行 238,303,104.14 14.73
2 600238 海南椰岛 148,067,000.37 9.16
3 000002 万 科Ａ 127,466,028.63 7.88
4 600030 中信证券 86,341,160.65 5.34
5 600026 中海发展 85,237,463.12 5.27
6 600005 武钢股份 85,230,456.11 5.27
7 000001 深发展Ａ 83,221,083.97 5.15
8 600000 浦发银行 80,607,299.99 4.98
9 600580 卧龙电气 79,049,143.78 4.89
10 600596 新安股份 71,598,192.82 4.43
11 000917 电广传媒 68,401,929.14 4.23
12 600674 川投能源 66,577,252.09 4.12
13 601088 中国神华 64,354,743.45 3.98
14 000012 南 玻Ａ 59,581,317.55 3.68
15 601318 中国平安 58,119,616.57 3.59
16 000401 冀东水泥 55,054,286.83 3.40
17 000060 中金岭南 53,744,134.06 3.32
18 600028 中国石化 46,096,852.30 2.85
19 002212 南洋股份 43,563,998.01 2.69
20 601006 大秦铁路 42,735,469.88 2.64
21 600550 天威保变 41,281,962.64 2.55
22 002154 报 喜 鸟 40,643,007.62 2.51
23 600348 国阳新能 40,350,055.10 2.49
24 000858 五 粮 液 35,258,355.88 2.18
25 600748 上实发展 35,237,002.43 2.18
26 601939 建设银行 35,148,782.76 2.17
27 600585 海螺水泥 33,578,931.50 2.08
28 601398 工商银行 32,931,433.33 2.04
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,046,207,852.74
卖出股票收入（成交）总额 2,380,180,211.11
注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 156,339,426.00 22.02
2 央行票据 334,559,000.00 47.11
3 金融债券 86,120,000.00 12.13
其中：政策性金融债 86,120,000.00 12.13
4 企业债券 --- ---
5 企业短期融资券 --- ---
6 可转债 --- ---
合计 577,018,426.00 81.26
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例(%)
1 0801106 08央票106 1,300,000 127,543,000.00 17.96
2 080222 08国开22 750,000 75,900,000.00 10.69
3 009908 99国债⑻ 735,620 74,775,773.00 10.53
4 0701082 07央票82 700,000 72,604,000.00 10.22
5 020015 02国债15 600,000 61,014,000.00 8.59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,410,000.00
2 应收证券清算款 ---
3 应收股利 ---
4 应收利息 7,133,956.11
5 应收申购款 45,746.08
6 其他应收款 ---
合计 8,589,702.19
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数 户均持有基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
57,711 23,242.93 47,486,986.35 3.54% 1,293,885,607.68 96.46%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
份额单位：份
项目 持有份额总数 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 2,420,237.40 0.1804299%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2002年10月8日)基金份额总额 1,446,415,713.90
报告期期初基金份额总额 1,175,423,570.45
报告期期间基金总申购份额 359,833,567.58
报告期期间基金总赎回份额 -614,499,920.24
报告期期间基金拆分变动份额 420,615,376.24
报告期期末基金份额总额 1,341,372,594.03
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2008年4月16日，由于任期届满或个人原因，基金管理人如下董事、监事及高级管理人员发生了变动：
董事秦天昌、张小康、李文众离任，独立董事巴曙松离任，员工监事陈茂仁离任。
新任董事为：景开强、陈赤、高峰；新任独立董事为陈小悦；新任员工监事为杨凯。
新任董事、监事简历如下：
景开强，硕士研究生，高级会计师。1985年7月至1989年10月在中铁二局机筑公司广州、深圳、珠海项目部任职，历任助理会计师、会计师、财务主管；1989年11月至2001年4月在中铁二局机筑公司财务科任职，历任副科长、科长、总会计师；2001年5月至2003年10月在中铁二局股份公司任财会部部长，中铁二局集团专家委员会财务组组长；2003年11月至2005年10月在中铁八局集团公司任总会计师、总法律顾问、集团公司专家委员会成员；现任中铁信托有限责任公司总经理。
陈赤，中共党员，硕士研究生。1988年7月至1998年5月任西南财经大学公共与行政管理学院教研室副主任；1998年5月至1999年3月在四川省信托投资公司人事部任职；1999年3月至2000年10月在四川省信托投资公司峨眉山办事处任总经理助理，2000年10月至2003年6月在和兴证券有限责任公司工作；2003年6月开始任衡平信托投资有限责任公司总裁助理兼研究发展部总经理，现任中铁信托有限责任公司副总经理。
高峰，1971年生，中共党员，北京大学光华管理学院硕士。1995年8月，中国对外经济贸易信托投资公司计划财务部财务科经理；1999年10月起在中国化工进出口总公司财务部任综合部经理；2000年8月至2003年8月参与宝盈基金管理有限公司筹建，并先后任宏观策略分析师、研究发展部副总经理；2003年9月至今，在中国对外经济贸易信托有限公司任证券业务部总经理，兼任交易部总经理。
陈小悦，1947年生，清华大学汽车工程专业博士。1988年至1990年在清华大学经济管理学院任党委副书记、讲师、院长助理；1990年至1992年，在加拿大西安大略大学商学院进修；1992年至今，在清华大学经济管理学院任职，历任院长助理、副教授、财务与金融研究组主任、副院长、会计系系主任、教授、博士生导师，其中2000年8月至2007年1月兼任清华大学会计研究所所长；1999年5月至2007年1月在北京国家会计学院，历任副院长、院长；2007年1月至今任清华大学会计研究所所长。
杨凯，1974年生，中山大学MBA。2003年7月至今，在宝盈基金管理有限公司工作，先后担任市场部总监助理，市场部总监。2008年4月16日，当选为员工监事。目前，其担任宝盈基金管理有限公司市场部总监兼任特定客户资产管理部总监。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
基金管理人、基金财产、基金托管业务本报告期内无重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中规定的投资策略，未发生显著改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本公司于2008年2月2日刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换旗下基金会计师事务所的公告》，由普华永道中天会计师事务所有限公司更换为德勤华永会计师事务所有限公司（北京分所）。此次改聘会计师事务所综合考虑了国资委2007年度财务决算审计要求和中国中铁境内外上市信息披露需要，并结合监管部门"尽量聘请一家事务所"的要求，经公司股东会审议通过。报告年度支付给德勤华永会计师事务所审计费用100,000.00元人民币，德勤华永会计师事务所从2007年开始为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员在本期内未受到任何处罚。
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
11.7.1 股票交易
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 2 69,747,093.34 1.61% 59,284.62 1.64%
国信证券股份有限公司 1 837,433,465.43 19.33% 711,814.77 19.64%
招商证券股份有限公司 1 461,878,346.31 10.66% 375,280.57 10.35%
银河证券股份有限公司 1 1,352,498,001.06 31.22% 1,149,619.44 31.72%
海通证券股份有限公司 1 1,068,682,203.37 24.67% 868,312.98 23.96%
国都证券有限责任公司 1 541,386,839.17 12.50% 460,176.73 12.70%
光大证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
国金证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
国元证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
合计 10 4,331,625,948.68 100.00% 3,624,489.11 100.00%
11.7.2 债券及回购交易
券商名称 交易单元数量 债券交易 回购交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例
银河证券股份有限公司 1 15,624,020.80 40.09% 374,000,000.00 100.00%
海通证券股份有限公司 1 8,532,303.88 21.89% --- ---
国都证券有限责任公司 1 14,816,625.00 38.02% --- ---
国泰君安证券股份有限公司 2 --- --- --- ---
国信证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
招商证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
光大证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
国金证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
国元证券股份有限公司 1 --- --- --- ---
合计 10 38,972,949.68 100.00% 374,000,000.00 100.00%
注： 1、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交易席位租用协议。
2、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
（Ⅰ）租用交易单元情况
本报告期内未租用交易单元。
（Ⅱ）退租交易单元情况
券商名称 上海交易单元（个数） 深圳交易单元（个数）
汉唐证券有限责任公司 1 ---
宝盈基金管理有限公司
二零零九年三月三十日
（来源：上海证券报)
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