收益超4.158% 跑赢房贷利率你可以试试定投基金

　　跑赢CPI，跑赢房贷利率，早已不用10%的收益率。目前，5年期以上的贷款利率打7折后只剩下4.158%，也就是说，投资者年收益率取得5%就可以摆脱房奴的困境，去除还房贷的费用，还略有赚头。那么，站在5%这个分界点上，市场上什么理财产品可以达到这一收益呢？

　　站在2009年的起点上，我们努力寻找那些在短、中、长期有十足跑赢把握4.158%房贷利率的理财产品。

　　张平

　　理财需求：短期跑赢房贷利率（1年房贷）

　　理财工具：一年内到期的封闭式基金套利机会

　　操作建议

　　在市场向好的背景下，当一年期封闭式基金折价率超过10%以上时，可能有脉冲式波段上涨行情出现，可参与波段操作。

　　可在封闭式基金封闭期结束前2个月左右，折价率在-10%左右，等待封转开停牌、复牌后的套利机会，一般是比较好的介入时机。

　　近期股市持续反弹，张平不由得对快速赚钱心动了，但计划在明年还完房贷的他又不想冒太大风险，眼见用于还贷的16万闲钱就这样放在银行白白躺着不甘心。张平希望能有一种在一年期内有较大把握战胜房贷利率，并有机会参与到股市反弹之中获得超额收益的投资品种。

　　在理财师的建议下，张平将目光投向了今年将要到期转为开放式基金的小盘封闭式基金上，“确定性高，有望在一年内赚取高于4.16%的房贷利率。”

　　目前市场上在2009年到期，且仍在交易的封闭式基金共有两只，分别是基金天华和基金金盛，分别将于7月11日和11月10日到期，到时会转为开放式，届时投资者可按净值赎回，所以在实施“封转开”停牌前基金价格会大幅上涨，迅速向净值靠拢。

　　截至4月3日最新公布的净值和二级市场收盘价，基金天华目前的折价率达到6.04%，而基金金盛的折价率为7.26%，这也就意味着假设从现在起到两只基金到期日，如果上证指数保持不变，投资者持有的开放式基金将没有任何收益，而如果投资者拥有这2只封闭式基金，将获得6.04%和7.26%的收益率。

　　可见这两只基金仍有较大的折价率，成为张平避险的工具。

　　基金折价率除了与其本身净值增长能力有关联外，将随到期日的临近而逐渐缩窄至0。2007年以来，一年内到期的封闭式基金，整体折价率呈震荡走低趋势，上半年折价区间在-8%至-14%之间，下半年主要在-5%至-10%之间，波动区间收窄，幅度降低。

　　刘星

　　理财需求：中期跑赢房贷利率（10年房贷）

　　理财工具：债券型基金稳字当先

　　操作建议

　　新股申购是债券型基金提高收益的重要手段，选择时可重点考察此点。

　　刘星仍有十年房贷要还，他坦言承受不住股市上下巨幅波动的风险，对银行利息心里也没底，“我追求的是确定性的收益，如果能有一款理财产品收益率常年保持在5%，比房贷利率高一点就可以了。”

　　“当前债券市场的收益率水平虽然处于低位，但仍能够高于同期存款利率。”刘星告诉记者。的确，纵观理财市场，只有债券基金收益是最稳定，能满足刘星的要求。

　　今年以来表现不尽如人意的债券基金终于在3月17日首次翻身，到了1季度末平均收益实现了正数。不管未来几年宏观经济向好还是向下，对债券基金的影响有限。中欧基金投资副总监刘杰文告诉记者：“如果宏观经济再度下滑，股市可能再次受挫，那么债市将受到投资者追捧；如果宏观经济回暖趋势确立并逐步走向上行周期，信用债等较高票面收益的券种仍可使得持有人获得相对稳定的投资收益。”

　　据银河基金的统计数据显示，2008年82只债券型基金平均收益率为6.52%，远超过其他各类基金的投资回报率。

　　许思闵

　　理财需求：长期跑赢房贷利率（30年房贷）

　　理财工具：逐年降低风险的生命周期基金定投

　　操作建议

　　目前市场上有汇丰晋信2016和2026两只生命周期型基金，其中汇丰晋信2026基金去年刚刚发行，正适宜投资。

　　去年刚结婚买房的许思闵贷了30年的房贷，他承担风险的能力稍高。“我这人最怕折腾，如果认定一种投资二三十年的产品也就不再换了，所以要慎重考虑。”

　　要在长期跑赢5%左右的房贷利率，最后，许思闵把目光放在了生命周期基金上。

　　国内的基金定投业务最早开始在2002年6月，如果从那时开始定期定额投资沪深300指数，到2008年底，年回报率有7.6%。但是如果定投生命周期投资指数 （该指数的股票配置比例不高于45.5%，并逐年下降）。尽管市场大涨时资产增值较慢，但当市场大幅回调时，资产仍平稳增长，最终超越市场，年回报率达到11.75%。

　　生命周期基金的核心理念：根据养老、还房贷等中长期生命目标来确定投资目标，并严格执行风险管理的纪律；有明确的目标期限，初始时投资股票比例高、重在获利，越往后股票比例越低、重在保值。