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“杠杆”指基战胜指数成为可能

2009年09月22日07:31 [我来说两句] [字号: ]

来源:全景网-《证券时报》

  近期,A股市场震荡格局依旧,3000点关口多空反复激烈争夺。而银河证券最新发布的四季度投策报告则明确表示,宏观经济不会二次探底,流动性将保持合理充裕,上市公司的利润增速将进一步提升。上证综指有望向3800-4000点区域发起冲击。

  无独有偶,正在发行的瑞和沪深300指数分级基金拟任基金经理路荣强也表达了类似看法。他认为,A股市场调整已经告一段落,在经济基本面和流动性向好局面没有转变之前,短期调整不改上行通道,依旧看好下半年的行情。

  种种迹象都表明,节后市场表现值得期待,而指数型基金也将首先从中获益,带有“杠杆”放大机制的国投瑞银瑞和分级指基选择在这一时点发行,也是意在为投资人创造一个能够战胜指数的投资机会。此次瑞和沪深300指数分级基金将采取限期限量的发行方式,募集期仅为10个工作日,且规模上限120亿。该基金自9月17日开始发行后,表现出良好的募集态势,首日就已募集近20亿。国投瑞银有关人士也明确表示,公司十分看重瑞和上市后的表现,如果募集规模到期未达上限,也不会延长募集期。

  业内人士分析指出,国投瑞银对待此次新产品发行的态度,一方面缘于对新产品独特创新设计的自信,另一方面也是基于对A股市场后市表现的看好。按照发行进度安排,瑞和小康与瑞和远见将于10月底前后上市交易,而一旦四季度市场重回上升态势,瑞和小康及瑞和远见凭借内置1.6倍杠杆机制,完全有望战胜市场上其他指数型基金,让投资人“胜了指数又赚钱”。

  据悉,瑞和沪深300指数分级基金分为瑞和300、瑞和小康与瑞和远见三类份额,其中,瑞和300份额与普通的沪深300指数基金完全相同,而瑞和小康与瑞和远见份额则属于上市交易型产品,投资人须通过深交所上网“打包”购买,持有深市A股账户或基金账户的投资人,都可以像“打新股”一样。专业人士认为,在瑞和基金整体净值上涨的不同阶段,瑞和小康与瑞和远见会分别获得最高可达1.6倍的杠杆。而在瑞和基金整体净值处于面值之下时,杠杆放大机制又将消失。这种“上涨赢利有杠杆,下跌损失无放大”的产品设计,相当于指数基金的“升级加强版”。

(责任编辑:姜隆)
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