泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金2012年第一季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告财务资料未经审计。

　　本报告期间为2012年1月1日至2012年3月31日。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金业绩比较基准:80%×中证700指数+20%×上证国债指数。 中证700指数由中证指数有限公司编制。中证700指数成份股由中证500指数和中证200指数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金于2011年1月26日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

　　风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　1季度，A股市场最大的特征是投资者良好的预期与糟糕现实的差距。2011年底市场预期2012年1季度国内经济见底并可能出现向上拐点、紧缩政策适度松绑、流动性改善、通胀回落；实际情况是，虽然通胀显著回落，但经济运行差于预期，并没有看到紧缩政策的明显松绑，信贷投放也低于预期，企业盈利水平继续下滑。国际方面，美国经济好于预期，但复苏态势并不强劲；欧债危机解决取得一定的进展，局面暂时稳定。上述因素下，导致A股先扬后抑，前半段在良好预期下板块轮番表现走强，而当预期没有兑现后，3月份开始走弱。风格方面，经历了“大盘股——周期股——消费股和小盘股”的轮动。

　　整体来看，1季度沪深指数跟随市场对经济的预期先涨后跌。从行业看，资源性品种（有色、煤炭）、大盘股（金融）、前期跌幅较深的板块（地产、钢铁）及消费品表现较好，而估值较高的小盘股（TMT、农业、医药等）大幅度跑输市场。

　　操作上，本基金1季度依然以规避经济波动为主要思路，重点配置了食品饮料、金融等确定性较强的行业。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为0.790元，本报告期份额净值增长率为-1.50%，同期业绩比较基准增长率为3.57%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2012年2季度，整体投资环境依然复杂：在当前的政策下，国内宏观经济下行和企业盈利水平下滑的趋势延续是大概率事件；美国经济虽然会保持复苏态势，但其强度难以给出乐观的判断；欧洲经济依然在债务危机中挣扎，难以寄望对出口的拉动。因此，核心关注点在于中国政府对经济下滑的容忍程度及其可能推出的结构性放松政策。

　　总体而言，目前尚看不到支持大盘持续走强的信号。因此，本基金基本策略是保持较低仓位，主要配置业绩确定性高、估值低的蓝筹股；择机配置成长性高、回调幅度大、前景明确的小盘股。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、 中国证监会核准泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金招募说明书》；

　　4、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金托管协议》。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　2012年4月24日

　　基金简称

　　泰达宏利中小盘股票

　　交易代码

　　162214

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年1月26日

　　报告期末基金份额总额

　　1,581,504,303.71份

　　投资目标

　　通过深入挖掘中小市值企业成长过程中蕴含的投资机会，获取企业成长价值，努力实现基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　中小市值上市公司多处于快速成长阶段，往往具有较高的业绩增长空间和预期。本基金将通过严格的基本面研究和积极主动的选股策略将企业的成长转化为基金的投资回报。

　　业绩比较基准

　　80%×中证700指数收益率 + 20%×上证国债指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

　　基金管理人

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年1月1日 － 2012年3月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-49,815,701.82

　　2.本期利润

　　-17,053,195.99

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0104

　　4.期末基金资产净值

　　1,249,131,376.52

　　5.期末基金份额净值

　　0.790

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-1.50%

　　1.31%

　　3.57%

　　1.50%

　　-5.07%

　　-0.19%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　陈少平

　　本基金基金经理，研究部总监

　　2011年1月26日

　　-

　　10

　　硕士学位。2002 年10 月工作于海问投资咨询公司，任研究员；2003 年10 月起就职于泰达宏利基金管理公司，历任研究员，泰达宏利行业精选基金经理助理，高级研究员、研究部副总经理，现担任研究部总监。自2006年12月至2008年8月担任泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理；自2007年11月至今担任泰达宏利效率优选混合型证券投资基金基金经理。10年证券从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　885,873,919.50

　　70.63

　　其中：股票

　　885,873,919.50

　　70.63

　　2

　　固定收益投资

　　6,068,876.10

　　0.48

　　其中：债券

　　6,068,876.10

　　0.48

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　336,264,396.95

　　26.81

　　6

　　其他资产

　　26,062,352.43

　　2.08

　　7

　　合计

　　1,254,269,544.98

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　22,215,000.00

　　1.78

　　C

　　制造业

　　632,016,711.58

　　50.60

　　C0

　　食品、饮料

　　246,155,705.42

　　19.71

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　63,015,005.93

　　5.04

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　2,590,610.45

　　0.21

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　4,867,296.12

　　0.39

　　C5

　　电子

　　51,726,970.10

　　4.14

　　C6

　　金属、非金属

　　50,359,916.04

　　4.03

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　109,665,358.38

　　8.78

　　C8

　　医药、生物制品

　　86,359,590.76

　　6.91

　　C99

　　其他制造业

　　17,276,258.38

　　1.38

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　8,640,674.00

　　0.69

　　F

　　交通运输、仓储业

　　10,093,610.39

　　0.81

　　G

　　信息技术业

　　28,975,197.08

　　2.32

　　H

　　批发和零售贸易

　　48,499,866.66

　　3.88

　　I

　　金融、保险业

　　336,103.60

　　0.03

　　J

　　房地产业

　　44,803,661.26

　　3.59

　　K

　　社会服务业

　　72,369,710.76

　　5.79

　　L

　　传播与文化产业

　　17,923,384.17

　　1.43

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　885,873,919.50

　　70.92

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600887

　　伊利股份

　　3,604,797

　　79,449,725.88

　　6.36

　　2

　　600066

　　宇通客车

　　2,709,927

　　65,824,126.83

　　5.27

　　3

　　002304

　　洋河股份

　　381,682

　　56,164,506.30

　　4.50

　　4

　　002029

　　七 匹 狼

　　1,501,544

　　55,512,081.68

　　4.44

　　5

　　002106

　　莱宝高科

　　3,374,210

　　49,972,050.10

　　4.00

　　6

　　000650

　　仁和药业

　　3,357,762

　　41,065,429.26

　　3.29

　　7

　　000024

　　招商地产

　　1,885,100

　　38,644,550.00

　　3.09

　　8

　　000799

　　酒 鬼 酒

　　1,370,584

　　38,472,292.88

　　3.08

　　9

　　600138

　　中青旅

　　2,365,918

　　38,114,938.98

　　3.05

　　10

　　600153

　　建发股份

　　4,847,797

　　35,485,874.04

　　2.84

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　6,068,876.10

　　0.49

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　6,068,876.10

　　0.49

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110018

　　国电转债

　　58,170

　　6,068,876.10

　　0.49

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　622,316.91

　　2

　　应收证券清算款

　　25,300,863.30

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　63,941.05

　　5

　　应收申购款

　　75,231.17

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　26,062,352.43

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110018

　　国电转债

　　6,068,876.10

　　0.49

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,674,518,039.11

　　本报告期基金总申购份额

　　3,556,916.73

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　96,570,652.13

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,581,504,303.71

　　泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金

　　2012年第一季度报告

　　2012年3月31日

　　基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年4月24日 (来源：上海证券报)