纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2011年8月18日至2012年9月30日）

　　注：1.按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　2.本基金建仓期自2011年8月18日至2012年2月17日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》、《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易管理制度》及《异常交易监控及报告制度》并严格遵守上述制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制公平交易执行，以公平对待投资人。

　　对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程进行规范。

　　本基金管理人监察稽核部及风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，分别于每季度和每年度末对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2012年前三季度，Ａ股市场纠结于经济增速下行和政策效应验证的反复过程中，呈现出振荡下行态势，沪深300下跌2.24%。其中，黑色金属、交通运输和机械设备表现不佳，而有色金属、食品饮料和餐饮旅游行业涨幅居前。当疲弱的股市不断被恶化的经济数据证实时，宏观面正经历转型的阵痛和十八大前的政策空白期。

　　尽管整体的经济数据仍然不振，但已见企业盈利回升迹象。我们认为第三季度有可能接近“L型”经济底部，但这需要时间来证实，尤其是2013年一季度可能再现GDP同比新低。

　　短期内，正是因为对经济见底的不确定性，市场很难形成共识。策略上，我们持谨慎乐观的态度，尤其关注中小板和创业板盈利下调的风险。配置上略偏防御，逐步减持了周期性品种并降低了整体仓位，并寻求在下跌过程中精选个股的机会。从长期看，我们认为未来五年中国的ＧＤＰ将在6%-8%的中高速轨道运行，股票市场仍具投资价值，目前所需的只是一份忍耐和坚持。

　　感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来良好的回报。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　截至2012年9月30日，本基金份额净值为0.833元，本报告期份额净值增长率为-3.48%，同期业绩比较基准增长率为-3.36%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　（1）中国证监会批准纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金设立的相关文件；

　　（2）《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　　（3）《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

　　（4）《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

　　（6）报告期内纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。

　　7.2 存放地点

　　本基金管理人处——上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心19楼

　　7.3 查阅方式

　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.bnyfund.com投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人纽银梅隆西部基金管理有限公司，咨询电话4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@bnyfund.com。

　　纽银梅隆西部基金管理有限公司

　　二〇一二年十月二十六日

　　基金简称

　　纽银新动向混合

　　基金主代码

　　673010

　　交易代码

　　673010

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年8月18日

　　报告期末基金份额总额

　　85,260,695.73份

　　投资目标

　　把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统产业升级与新兴产业加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持续增长潜力的公司，在控制风险的前提下力争为基金持有人谋求长期、持续、稳定的超额收益。

　　投资策略

　　5.权证投资策略：本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。

　　6.股指期货投资策略：若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格遵守本公司经董事会批准的针对股指期货交易制定的投资决策流程和风险控制等制度。基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%

　　风险收益特征

　　本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于证券投资基金中的中高风险、中高预期收益的基金产品。

　　基金管理人

　　纽银梅隆西部基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

　　1.本期已实现收益

　　-3,679,488.07

　　2.本期利润

　　-2,682,477.12

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0306

　　4.期末基金资产净值

　　70,992,208.58

　　5.期末基金份额净值

　　0.833

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-3.48%

　　0.91%

　　-3.36%

　　0.65%

　　-0.12%

　　0.26%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　闫旭

　　本基金基金经理、公司投资副总监

　　2011-8-18

　　-

　　十一年

　　复旦大学经济学硕士；

　　曾在华宝兴业基金管理有限公司和富国基金管理有限公司从事投资研究工作。2010年7月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

　　赵忆波

　　本基金基金经理

　　2011-11-21

　　-

　　十年

　　英国南安普顿大学国际金融硕士；

　　曾在泰信基金管理有限公司和Martin Currie（瀚伦投资顾问（上海）有限公司）从事投资研究工作。2009年11月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　45,422,607.71

　　51.47

　　其中：股票

　　45,422,607.71

　　51.47

　　2

　　固定收益投资

　　13,821,811.80

　　15.66

　　其中：债券

　　13,821,811.80

　　15.66

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　10,000,000.00

　　11.33

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　18,069,393.90

　　20.48

　　6

　　其他各项资产

　　932,284.11

　　1.06

　　7

　　合计

　　88,246,097.52

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　5,179,345.50

　　7.30

　　C

　　制造业

　　23,377,254.60

　　32.93

　　C0

　　食品、饮料

　　2,504,557.40

　　3.53

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　847,148.64

　　1.19

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　2,782,832.64

　　3.92

　　C6

　　金属、非金属

　　5,561,501.02

　　7.83

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　11,266,694.90

　　15.87

　　C8

　　医药、生物制品

　　414,520.00

　　0.58

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　2,122,214.10

　　2.99

　　H

　　批发和零售贸易

　　1,017,452.00

　　1.43

　　I

　　金融、保险业

　　7,466,307.00

　　10.52

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　4,975,154.51

　　7.01

　　L

　　传播与文化产业

　　1,284,880.00

　　1.81

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　45,422,607.71

　　63.98

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600547

　　山东黄金

　　80,300

　　3,350,116.00

　　4.72

　　2

　　601117

　　中国化学

　　415,772

　　2,856,353.64

　　4.02

　　3

　　000651

　　格力电器

　　120,956

　　2,586,039.28

　　3.64

　　4

　　600549

　　厦门钨业

　　46,967

　　1,896,997.13

　　2.67

　　5

　　601717

　　郑煤机

　　178,105

　　1,843,386.75

　　2.60

　　6

　　000799

　　酒鬼酒

　　27,988

　　1,530,943.60

　　2.16

　　7

　　002369

　　卓翼科技

　　100,000

　　1,511,000.00

　　2.13

　　8

　　000157

　　中联重科

　　170,000

　　1,465,400.00

　　2.06

　　9

　　002271

　　东方雨虹

　　100,959

　　1,431,598.62

　　2.02

　　10

　　600188

　　兖州煤业

　　68,000

　　1,289,960.00

　　1.82

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　9,670,000.00

　　13.62

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　4,151,811.80

　　5.85

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　13,821,811.80

　　19.47

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101094

　　11央行票据94

　　100,000

　　9,670,000.00

　　13.62

　　2

　　122920

　　10黄山债

　　40,780

　　4,151,811.80

　　5.85

　　3

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　4

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　5

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　500,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　1,066.50

　　4

　　应收利息

　　426,869.82

　　5

　　应收申购款

　　4,347.79

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　932,284.11

　　本报告期期初基金份额总额

　　89,335,158.85

　　本报告期基金总申购份额

　　330,799.81

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　4,405,262.93

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　85,260,695.73

　　2012年第三季度报告

　　纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金

　　2012年9月30日

　　基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日 (来源：上海证券报)