近五成基金"压箱股"跑赢大盘 8股年内涨幅超90%

　　华夏幸福 累计涨幅95.3%

　　今年以来，基金连续3个季度均持有华夏幸福，尤其是二季度，基金大幅加仓该股6864.7万股至7917.5万股。在基金的持续关注下，华夏幸福表现出色，今年以来至今累计涨幅达95.3%。

　　统计显示，华夏幸福最新收盘价为20.73元，最新市盈率（TTM）为10.8倍。今年1季度基金持有该股1025.8万股，至三季度持有该股达5406.8万股，持股市值达96344.31万元，占流通股比例的15.5%。

　　对于华夏幸福的优异表现，分析人士认为，“地产+园区”双发力，成就公司今年依旧保持稳健的高成长。

　 　从业绩来看，公司继续保持高增长。公司2012年1-9月营业收入同比增长系园区开发业务结算及配套住宅交房项目增多；管理费用同比增长70%系经营规 模扩大，人才储备及跨区域管理咨询等费用增多；期末预收款项235.43亿元，较年初增长39%系房屋预售款项增多；存货280.22亿元，较年初增长 36%系园区开发及配套住宅经营规模扩大所致；长期借款44.75亿元，较年初增长267%系新增长期借款。

　　未来公司将成长为园区开发 领域的航母的观点，未来将成长为市值超500亿元的龙头级企业，目前市值仅174亿元，长期被低估，建议投资者买入并持有，分享成长。从短期来看，广发证 券预计公司2012-2013年每股收益为2.3元、3.1元，保持符合高增速，对应最新股价市盈率为8.5倍、6倍。公司独特的盈利模式应该享受比传统 地产股更高的估值。以2013年10倍市盈率为准，一年目标价30.3元。

　　前三季度基金持仓华夏幸福一览

　　季度 持股数量（万股） 较上期变动股数 持股市值（万元） 较上期变动市值 机构持股数量 占流通股比例(%)

　　（万股） （万元） （家）

　　一季度 1,052.8269 -569.6112 22,783.17 -3,256.96 3 4.53

　　二季度 7,917.5355 6,864.7086 143,228.22 120,445.04 59 22.70

　　三季度 5,406.5272 -2,511.0083 96,344.31 -46,883.90 10 15.50