基金新年首考成绩单

　　2013年第一个月，股市大盘在20个交易日累计上涨5.12%。基金在这波行情中却喜忧参半：超配的医药(行情 专区)生物登上1月涨幅榜之首，超配的建筑业和食品(行情 专区)饮料均逆市下跌；重仓股有半数跑赢大盘，且基金业绩排名大逆转，前三甲更是名落孙山。当然，1个月考察 时间太短，不足以说明基金的长期投资能力，但新年首考成绩依然可以反映基金的最新动向和思路。

　　第二超配行业月涨11% 基金去年“吃药”今见效

　　对医药生物制品超配比例最多的是添富医药，超配比例为84.83%，占净值比例为78.4%，夺股基首月业绩第一

　　昨日，上证综指上涨0.12%，至此，以5.12%的涨幅顺利收官1月。

　　统计显示，中国证监会分类的23个行业1月份平均涨幅为5.03%，落后大盘同期涨幅0.09个百分点。其中，21个行业上涨，仅有建筑业及食品饮料行业下跌，跌幅分别为1.23%和5.06%。

　　悲催的是，基金在四季度对建筑业和食品饮料两个行业均是超配，其中食品饮料还是四季度基金超配的第三大行业，相对标准行业配置比例达到4.08%。

　　而今年1月份，涨幅最好的行业是医药生物制品，该行业1月份涨幅达11.51%，该行业是基金四季度超配的第二大行业，相对标准行业配置比例为5%；此外，基金最超配的制造业在1月份涨幅为5.30%，而基金对其在四季度的超配比例为10.97%。

　　医药生物首月涨幅居首

　　基金超配居二

　　基金2012年四季报显示，有471只基金对食品饮料行业进行超配，超配比例最高的不是偏股型基金，而是债券型及保本型基金，分别是金元惠理丰利和工银瑞信保本，相对标准行业配置比例分别为95.1%和66.03%，市值分别为327.68万元和4746.95万元，占净值比例分别为4.51%和2.62%。超配比例最高的偏股型基金是金元惠理新经济主题，相对标准行业配置比例为53.46%，市值为583.85万元，占净值比例为6.36%，占股票投资市值比例为58.35%。

　　此外，基金在四季度对建筑业的超配比例是0.95%。四季度显示，主动管理型基金中，对该行业最超配的是华商收益增强A，相对标准行业配置比例为40.49%，市值为5569.07万元，占净值比例为8.37%，占股票投资市值比例为43.32%；其次是易方达岁丰添利，市值为3529.09万元，占净值比例为1.28%，占股票投资市值比例为35.37%，相对标准行业配置比例为32.55%。

　　而今年1月份，涨幅最好的行业是医药生物制品，该行业1月份涨幅达11.51%，该行业是基金四季度超配的第二大行业，相对标准行业配置比例为5%，此外，基金最超配的制造业在1月份涨幅为5.30%，而基金对其在四季度的超配比例为10.97%。

　　四季度，对医药生物制品超配比例最多的是汇添富医药保健，相对标准行业配置比例为84.83%，市值是20.23亿元，占净值比例为78.4%；其次是博时医疗保健行业，相对标准行业配置比例为78.33%，市值是9404.29万元，占净值比例为56.27%，占股票投资市值比例为82.37%；接下来是华宝兴业医药生物基金，市值为1.76亿元，占净值比例为67.45%，占股票投资市值比例为80.94%，相对标准行业配置比例为76.90%。

　　截至1月31日，汇添富医药保健1月份收益率为12.27%，在同类的338只基金中排名第一；博时医疗保健行业收益率为11.02%，排名第四；华宝兴业医药生物基金1月份涨幅为9.41%，排在第12名。

　　基金低配前三大行业

　　1月份均上涨

　　统计显示，去年四季度，基金超配的行业有14个，低配的行业有11个，超配的前三大行业分别是制造业、医药生物制品业、食品饮料业，基金相对标准行业配置比例分别为10.97%、5%、4.08%，基金低配的前三大行业分别是采掘业、金融保险(行情 专区)业、交通运输仓储业，相对标准行业配置比例分别是-12.99%、-6.76%、-1.93%，而采掘业今年1月份涨幅为2.23%，金融保险业涨幅为8.40%，交通运输仓储业涨幅为5.65%。

　　而四季度，对采掘业低配的前3只主动管理型基金依次是中海分红增利、广发聚瑞、易方达中小盘，相对标准行业配置比例分别为-17.92%、-17.92%、-17.91%；对金融保险低配的前3只主动管理型基金依次是景顺长城优选股票、大摩多因子策略、建信信用，相对标准行业配置比例分别为-25.01%、-24.94%、-24.66%；对交通运输仓储业低配的前3只基金依次是富国天合稳健优选、易方达中小盘、中银动态策略，相对标准行业配置比例均为-3.47%。

　　股基重仓股涨幅前三的二六三、海越股份和天源迪科，去年年底时分别被宝盈核心优势、大摩消费领航和诺安中小盘精选等3只股基独门重仓持有

　　昨日，上证综指报收2385.42点，上涨2.94点，涨幅为0.12%，随着这跟阳线的落定，今年首月的市场走势也画下句点。数据显示，今年1月份的20个交易日中，上证指数延续去年年尾涨势，在持续震荡中累计上扬5.12%。

　　期间，815只去年年底被基金重仓持有的个股，股价平均上涨5.97%，领先同期大盘0.85个百分点。其中，395只跑赢大盘，占比48.47%。

　　值得一提的是，其中有13只被主动管理偏股型基金重仓持有的个股，在今年1月份中股价实现30%以上的上涨，而跻身三甲的二六三、海越股份和天源迪科，则分别被宝盈核心优势、大摩消费领航和诺安中小盘精选等3只股基独门重仓持有。

　　从基金公司角度看来，由50家基金公司旗下的股票型基金在开年首月成功捕获涨幅逾30%牛股，其中，诺安基金最为幸运，旗下4只基金将4只股价涨幅居前个股收入囊中，是选中股价涨幅领先重仓股数量最多的基金公司。若从单只基金角度观察，则有信达澳银消费优选、诺安多策略、南方策略优化、华富成长趋势、华安升级主题、光大核心、东吴行业轮动、大成优选和宝盈核心优势等9只股票型基金连中两奖，均将两只1月涨幅领先个股牢牢抓在手中。数据显示，这9只基金同期回报率为7.55%，领先全部股基5.42%水平2.13个百分点，其中，7只排名前半营。来源证券日报)