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向上折算条款下移利好B类份额
目前大多数权益类分级基金向上折算条款设置的阈值是母基金净值大于或等于2元，不过今年3月信诚300分级基金征集持有人修改契约条款，增加向上折算条款并将阈值设置在1.5元。在信诚300分级的带动下，目前新发行的国金通用沪深300分级和招商沪深300高贝塔指数分级，都将向上折算条款设置在1.5元。
向上折算条款下移对于B类份额无疑是利好，发生向上折算等于增加了一个退出渠道；也有利于恢复B类份额的高杠杆，降低其实际融资成本。
但对A类份额来说，向上折算条款下移，在增加向上折算概率的同时，也增加了向下折算的概率，缩短了A类份额的实际久期。那么对于折价交易A类份额是利好，但对溢价交易的A类份额则是利空。
(责任编辑：马德俊)
