私募11月整体乏力七成跑输大盘

　　“第一财经·中国阳光私募基金排行榜”2013年第11期发布

　　私募11月整体乏力七成跑输大盘

　　第一财经研究院

　　中国阳光私募基金数据中心 /文

　　11月股票市场风云变幻，上证综指13日跌破2100点，创出逾2个月来新低，私募近期表现如何？市场传言私募教父级人

相关公司股票走势

• 向日葵
• 陕国投Ａ

　　近一个月：七成私募产品跑输大盘

　　11月13日上证指数跌破2100点，创出2个月来新低，但在近一个月统计周期内最终上涨3个百分点，而具有连续净值公布的623只管理型阳光私募产品整体跑输大盘1.72个百分点，其中，近七成私募产品跑输大盘。同期750只偏股型公募基金跑输大盘2.8个百分点，略逊于私募基金。

　　榜单显示，泽熙3与中睿合银吉祥管家创新型2以跑赢大盘16.87和14.32个百分点的成绩夺得月度榜单第一名和第二名，形成跑赢大盘10%以上的第一梯队。发布在山东信托平台上的泽熙3是上海泽熙投资旗下的产品，该产品在11月13日分红，11月22日的净值为2.6342，泽熙3还以81.06%的收益夺得了近一年业绩榜单的冠军。泽熙投资旗下5只2010年成立的产品系列均在11月进行了分红。泽熙投资成立于2009年底，投研团队目前有30多人，旗下的其他产品业绩不俗，泽熙5月度排名20位，泽熙4月度位列第38名。

　　中睿合银吉祥管家创新型2是深圳中睿合银投资旗下的产品，在近一个月的取值周期中以跑赢大盘14.32个百分点的业绩夺得月度第二名。该产品成立于2012年3月，从净值数据上看该产品比较稳定，成立一年多以来净值未曾跌破1。该私募成立于2009年初，前身为成都鑫兰瑞投资管理有限公司，目前公司旗下共有20只私募产品，其中中睿合银系列的10只产品业绩排名均在20%以内。

　　中原信托上的宏利2龙赢、华润信托富安达安晟1（福麟15）和中融信托上的向日葵1分别以跑赢大盘9.52、9.25和9.10个百分点的成绩排在月度榜单的第二梯队。紧随其后的中国龙精选系列、中国龙增长系列、武当系列、民晟系列、重阳系列业绩表现也不错。

　　最近一年：近九成私募获正收益

　　从2012年11月至2013年11月期间，上证综指从2030.32点上涨到2196.38点，涨幅8.18%，其间大盘几度探底。榜单显示，在震荡盘整的近一年时间内，具有持续净值公布的548只私募产品总体收益为19.41%，远超大盘。共有415只私募产品在近一年跑赢大盘。

　　月度榜单冠军泽熙3以81.06%的收益率夺得近一年榜单的头筹。紧随其后的金河新价值成长1、鼎萨1分别以78.17%和72.97%的收益夺得榜单第二、第三名，泽熙4则以0.63%的微弱差距，屈居榜单第四。博颐系列中4只产品收益超过60%，理成转子2、理成风景1、民森E、民森F、民森G、世诚扬子2、世诚扬子3的产品收益均逾50%。

　　统计数据显示，近九成私募产品在最近一年获得正收益。28只私募产品收益超过50%，收益在30%~50%区间的产品共有110只，收益在10%~30%区间的产品共有240只，剩余106只产品收益在0~10%之间。同时64只约一成私募产品取得负收益，其中有6只产品的跌幅超20%。

　　虽然近九成的私募产品在近一年内获得了正收益，但从产品净值的绝对数值来看，171只（超过三成）产品净值仍在1以下，其中25只产品的净值在0.7之下。

　　最近三年：私募整体业绩分化严重

　　三年来，上证指数从2888.57点跌至今年11月份2196.38点，跌幅达24%，年化平均跌幅为8%。

　　进入统计的运作满3年且连续公开净值的333只私募基金产品三年平均收益为-6.53%。私募整体长期业绩分化严重，其中3只产品收益率超过50%，形成第一梯队；45只产品收益率在10%~50%之间，占比13.5%；125只产品收益率在-10%到-50%之间，占比37.5%；9只产品收益率在-50%以下。

　　三年榜前三名的私募基金是泽熙投资旗下的泽熙4（收益率54.18%）、民森投资的民森F（51.39%）和展博投资旗下的展博1（51.03%）。民森、博颐、淡水泉、星石等系列产品长期业绩稳步靠前。

　　五年期：近三成私募收益率达100%

　　那些最初进入投资者视野、获得投资者关注的产品，经历5年市场的洗礼，现在业绩如何？

　　数据显示，上证指数从2008年11月份的1969.39点上涨至今年11月份的2196.38点，涨幅约为11.53%。而进入统计周期且具有持续净值公布的89只阳光私募产品平均收益为65.76%，私募基金大幅跑赢大盘。

　　逾八成私募产品取得正收益。北京云程泰投资旗下的云程泰增值1期和增值2期分别以201.24%和185.64%的收益包揽了五年业绩榜单的冠亚军。淡水泉2008以173.34%的收益夺得季军。26只产品五年收益率达100%以上，占比29%；30只产品收益在50%~100%之间，占比34%；15只产品亏损，5只产品亏损在30%以上。

　　2013年11月阳光私募榜单

　　最近1月 最近12个月

　　私募基金 产品成 取值日 名次 净值相对 名次 累计 资产 信托 星级

　　产品简称 立日期 净值 增长率 增长率 管理人 公司

　　山东·泽熙3 2010-7-7 2.6341 1 16.87% 1 81.06% 泽熙 山东 *****

　　中睿合银吉祥 2012-9-28 1.2422 2 14.32% 179 24.67% 中睿合银 外贸 ****

　　管家创新型2

　　宏利2龙赢 2008-6-2 1.0743 3 9.52% 211 22.75% 龙赢富泽 中原 ****

　　富安达安晟1 2010-7-12 0.7577 4 9.25% 12 60.63% 富安达 华润 *****

　　（福麟15）

　　向日葵1 2008-4-22 1.0274 5 9.10% 440 4.37% 向日葵 中融 *

　　德源安战略成长1 2009-5-27 1.3997 6 7.96% 143 29.39% 德源安 华润 ****

　　励石1 2007-12-28 1.311 7 7.81% 125 31.60% 励石 华宝 ****

　　中国龙精选3 2013-2-1 0.9849 8 7.71% 中国龙 云南

　　中国龙精选 2007-6-15 1.6234 9 7.55% 353 12.43% 中国龙 云南 **

　　中国龙精选2 2008-8-8 1.4453 10 7.55% 245 20.85% 中国龙 云南 ***

　　中国龙增长1 2007-4-30 1.4302 11 7.53% 358 11.66% 中国龙 云南 **

　　武当12 2009-6-10 1.1888 12 7.25% 78 37.74% 武当 深国投 *****

　　中国龙增长2 2007-10-19 1.0277 13 6.99% 269 18.74% 中国龙 云南 ***

　　长金4 2009-6-23 1.374 14 6.76% 262 19.45% 长金 山东 ***

　　武当11 2009-6-18 1.2193 15 6.69% 86 36.94% 武当 深国投 *****

　　龙鼎3 2010-8-2 1.194 16 6.17% 5 69.31% 龙鼎 陕国投 *****

　　平石尊悦 2010-1-5 0.9214 17 6.11% 平石 中信

　　民森H 2009-12-18 1.3816 18 6.09% 民森 华润

　　贝塔·新经济1 2011-6-10 0.6057 19 6.09% 513 -6.66% 贝塔 中融 *

　　福麟4(泽熙5) 2010-7-30 1.0528 20 6.01% 30 49.76% 泽熙 华润 *****

　　有道1 2011-9-8 0.8133 21 5.97% 103 33.68% 有道 山东 *****

　　武当5 2009-3-10 1.4957 22 5.72% 64 40.13% 武当 深国投 *****

　　同威1 2008-8-8 0.6855 23 5.55% 472 1.45% 同威 深国投 *

　　武当13 2009-8-13 1.124 24 5.54% 106 33.33% 武当 华润 *****

　　民晟A 2011-3-30 1.0827 25 5.39% 433 6.06% 民晟 外贸 **

　　民晟C 2011-3-30 1.0949 26 5.34% 425 7.31% 民晟 外贸 **

　　民晟B 2011-3-30 1.1175 27 5.32% 391 9.49% 民晟 外贸 **

　　龙赢1 2010-4-21 0.7092 28 5.28% 366 11.00% 龙赢富泽 中融 **

　　中乾景隆1 2011-12-6 1.0216 29 5.01% 356 11.80% 中乾景隆 华鑫 **

　　华夏中富1 2011-1-7 0.5031 30 4.98% 542 -19.74% 华夏中富 中融 *

　　重阳9期目标回报 2011-8-18 1.2544 31 4.92% 97 34.95% 重阳 兴业 *****

　　重阳10 2011-8-19 1.2723 32 4.90% 68 39.54% 重阳 兴业 *****

　　嘉禾1 2010-9-25 1.1721 33 4.89% 156 27.65% 上海琪润 中融 ****

　　投资管理

　　有限公司

　　添宝1 2011-8-2 1.0228 34 4.77% 466 2.09% 添宝 西安 *

　　君丰1 2007-12-20 0.6654 35 4.76% 514 -6.88% 君丰 深国投 *

　　重阳目标回报1 2011-9-1 1.2434 36 4.73% 95 35.73% 重阳 外贸 *****

　　麦尔斯通3 2009-3-19 1.7815 37 4.66% 253 20.33% 麦尔斯通 中融 ***

　　泽熙4 2010-7-7 1.9721 38 4.63% 4 72.34% 泽熙 华润 *****

　　金中和 2007-7-27 2.215 39 4.58% 135 30.28% 金中和 重国投 ****

　　升阳2 2010-9-17 1.243 40 4.54% 167 25.82% 杉杉升阳 中信 ****

　　混沌1 2008-10-21 2.0099 41 4.54% 214 22.63% 混沌 中融 ****

　　智德1 2011-3-15 1.1912 42 4.35% 102 33.75% 智德 华润 *****

　　重阳2 2008-12-12 2.5887 43 4.30% 33 48.54% 重阳 深国投 *****

　　和美1 2010-10-21 0.82 44 4.29% 416 7.92% 多和美 中融 **

　　鼎陶朱辉2 2010-11-5 1.0094 45 4.26% 99 34.30% 鼎陶朱辉 中融 *****

　　长金9 2011-1-18 0.9923 46 4.19% 324 14.53% 长金 兴业 ***

　　盈融达3 2010-12-20 0.9278 47 4.19% 487 -0.19% 盈融达 兴业 *

　　鼎辉1 2008-11-28 2.2955 48 4.17% 119 32.34% 鼎陶朱辉 中融 ****

　　中睿合银9 2011-1-10 0.9883 49 4.15% 308 16.50% 中睿合银 兴业 ***

　　中睿合银7 2010-12-14 0.9477 50 4.15% 中睿合银 兴业

　　国淼1 2009-1-23 0.6868 51 4.10% 100 34.25% 国淼 外贸 *****

　　同威2 2009-3-2 0.6609 52 4.09% 508 -4.81% 同威 深国投 *

　　重阳1 2008-9-5 3.2684 53 3.98% 34 48.50% 重阳 深国投 *****

　　民森K 2010-6-4 1.5796 54 3.87% 111 33.01% 民森 华润 ****

　　中睿吉祥管家10 2011-1-21 1.0155 55 3.84% 246 20.82% 中睿合银 上国投 ***

　　龙赢成长1 2010-8-16 0.7161 56 3.56% 469 1.60% 龙赢富泽 外贸 *

　　睿信4 2007-7-3 0.989 57 3.37% 81 37.53% 睿信 深国投 *****

　　新同方1 2007-7-12 1.1759 58 3.37% 266 19.04% 新同方 深国投 ***

　　睿信2 2007-6-15 0.8958 59 3.36% 67 39.60% 睿信 深国投 *****

　　长金11 2011-6-15 0.9892 60 3.35% 298 17.26% 长金 西安 ***

　　价值投资1 2006-6-12 0.7852 61 3.34% 98 34.87% 惠理 平安 *****

　　鼎萨1 2012-6-11 1.5794 62 3.30% 3 72.97% 鼎萨 山东 *****

　　注：1.净值相对增长率=同期净值绝对增长率-同期基准指数增长率。2.排名周期下的空格表示该产品的

　　存续期未满相应的排名周期，或该产品未在相应排名周期内持续公布净值，因而未能参与相应排名。3.因信托

　　公司更名缘故，信托公司一栏中标注“华润”、“深国投”旗下的产品均同属“华润深国投信托有限公司”；西安

　　信托更名为长安信托。 制作:第一财经研究院