继“沪港通”之后,近日又有来自台湾证券交易所方面的消息称,上海证券交易所与台交所近来接触密切,双方很快将签署谅解备忘录,加强双方资本市场合作。台交所方面欢迎陆企赴台上市上柜。
台湾一位资本市场人士对21世纪经济报道记者确认了上述消息,他说“去年有
部分已经在准备中,只是详情未做了解”。“沪港通”刚刚在A股和H股市场引发炒作热潮,上交所和台交所的合作也让人浮想联翩。
两大交易所合作都有哪些内在推动?双方合作将会为两岸资本市场带来哪些影响?21世纪经济报道记者就此专访了台湾并购与私募股权协会创会理事长兼蓝涛亚洲总裁黄齐元。
《21世纪》:市场传言的上交所和台交所签订谅解备忘录,是否属实?
黄齐元:我没看到谅解备忘录的相关细节,但这个事情并不特别令人讶异。亚洲的资本市场正在形成一个融合,最近一个例子便是李克强总理在博鳌论坛宣布沪港通。另外东南亚在二级市场上正在形成互相交易的板块,台湾与东盟也签订了交易协定以及先前ETF的相互挂牌等。
《21世纪》:去年,中国证监会前主席郭树清带队赴台与台湾地区“金管局”主席陈裕璋召开首次两岸证券监理合作平台会议,双方商讨了T股(大陆注册公司赴台上市)。目前还未成行,有进一步合作的预期吗?
黄齐元:跟F股相比,T股则更进了一个层级。由于两地证监会彼此有法律规定,T股还没有完全解决技术上的问题。虽然没有完全实现,但基本可行。
谅解备忘录具体内容还不清楚,如果说意义的话,我认为一级市场会比二级市场意义更大。因为目前大陆可通过QDII投资台湾市场,而台湾也可间接投资A股。
《21世纪》:目前在台湾市场的中资F股有七家左右,他们的交易情况如何?未来中资企业赴台上市数量将有何变化?
黄齐元:中资F股交易情况相当好,预计大陆企业在T股上市未明了的情况下,会有更多大陆企业以F股形式去上市,明年开始可能会有T股。
另外,预期会有不少大陆金融机构赴台发行宝岛债,因为台湾的人民币和游资太多了,必须有一个回流机制,而这个回流机制必须通过宝岛债或QFII形式,但QFII因为服务贸易协定未过关而暂缓。
《21世纪》:近期海峡两岸服务贸易协定没有过关,短期内对两岸的金融合作有哪些影响?
黄齐元:对金融合作短期是一个挫折,无疑浇了一盆冷水。按照服贸协议,大陆对台湾有很多政策,包括QFII、工商银行200亿台币参股永丰银行等,另外台湾证券公司也可在大陆开设三家51%控股及49%相对控股的证券公司,这些都将暂时搁置。
所以目前台交所董事长李述德带团去了新加坡,寻求与东盟合作。实际上,台湾的金融业是最想进军大陆市场的。
《21世纪》:在当前形势下,两岸金融合作有哪些空间和交集?
黄齐元:目前推动两岸金融合作,不妨通过上海自贸区与台湾自由经济示范区对接,二者最大亮点都是金融。如果通过两地自贸区在金融方面进行一些开放,是非常值得期待的。
台湾岛内人口只有2300多万,金融业过度竞争。所以金融业如果开拓市场势必要以大陆为腹地,台湾过去针对中小企业的小微金融比较强,大陆市场非常大但服务做得不好,可以借鉴台湾经验;包括对民企的服务,都是台湾的强项,这些都是两岸合作的交集和空间。
(记者邮箱:2464795425@qq.com)(编辑 卜坚 郑世凤)
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