文/DM理财研究员 李亚娜
沪港通开启,关于港股QDII所受影响的讨论正在持续升温。
DM理财(www.dmlicai.com)小编从济安金信副总经理王群航处得知:“影响不是很大,就像股市有了基金一样。”德圣基金研究中心江赛春也表示:“沪港通开启,对现有传统港股QDII影响不大,不过港股QDII以后走港股通的可能性很大。”
走港股通渠道将会受到什么影响呢?
相较于传统QDII,港股QDII通过上报港股通渠道发行,程序更简便、额度更宽、交易效率更高,对QDII将是一大利好。
江赛春表示:“目前还没有颁布具体的条例,不过理论上是肯定的,但有一点,目前只能局限在沪港通范围内的股票。现阶段沪港通互认的股票是286只,未来若股票范围扩大,QDII的持仓范围也将扩大。”
▍沪港通ETF成新一代创新港股QDII
沪港通的开启催生基金产品的不断创新,随着南下投资进军香港市场的步伐加快,南方、华夏等基金公司已快速上报跟踪恒生指数的沪港通ETF。据公开资料,这2只就是利用港股通额度的港股QDII,较传统的港股QDII,沪港通ETF有以下两点优势:
? 以往投资香港的QDII必须要前往香港开户,而沪港通ETF可以利用沪港通的渠道,无需在境外托管和办理手续,因此,会节省托管费等费用,从而降低投资成本。
? 对于投资者来说,费用低廉、资产配置价值高的ETF将会是首选。而主动管理型QDII基金,需满足长期业绩良好、投资策略好、个股选择能力强等多重要求,因此相比而言略显逊色。
此外,在赎回时间上,这2只沪港通基金将采取“T+0”交易方式,如果成行,这将是业内首创。
▍传统港股QDII赎回时间慢
目前QDII的赎回时间是很慢的,通常要到“T+7”以上,广发全球医疗和广发全球精选2只基金的赎回速度是“T+4”,济安金信王群航表示,这是目前市场上最快的QDII赎回速度。
DM理财小编了解到,广发旗下其他QDII基金的赎回时间都是“T+8”,如果在银行、券商等代销机构赎回,将要达到“T+9”或“T+10”,也就是说需要2周。
根据已上报的方案,南方、华夏这2只沪港通ETF欲实现二级市场的“T+0”交易,如果敲定,将是巨大的突破。
对于投资者来说,赎回速度当然是越快越好,无论是牟利还是止损,都希望尽快到位。
?从以上来看,港股QDII要面临的将是费率高低、赎回时间快慢以及投研能力之争。
此外,从规模来看,港股QDII也需要很大提升。
▍港股QDII自成立来规模缩水73.5%
据2013年四季度及2014年一季度、二季度、三季度的数据,投资香港市场占比超过50%的股票型QDII基金共有13只,其中,主动管理型10只,被动管理型3只。
13只基金成立时总规模为402.75亿元,截至2014年三季度,规模仅剩106.92亿元,缩水高达73.5%,除了2012年成立的富国中国中小盘成立至今规模上涨之外,其余12只基金全部大幅缩水。截至今年三季度,景顺长城大中华的规模只有0.27亿元,低于清盘线以下,面临被清盘的风险。
与今年二季度相比,三季度13只股票型港股QDII中,除华安大中华、景顺长城大中华、富国中国中小盘规模有增加外,其余10只都呈缩水状态。
华宝兴业海外中国、易方达恒生中国企业ETF、华安香港精选、嘉实恒生中国企业、汇添富香港优势精选、景顺长城大中华等6只基金的规模都小于1亿元。
我来说两句排行榜