建仓期将满 万家品质生活拟转型为混合基金

证券时报记者 刘明

　　在去年8月股票型基金仓位实施八成最低仓位规定后，一批股票型基金转型为混合型基金。近期，伴随市场大幅波动，又有股票型基金欲转型为混合型基金。

　　万家基金近日公告，万家品质生活股票型基金拟以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议事项为修改基金合同，基金名称拟修改为万家品质生活混合型基金，基金类型修改为“混合型”，基金投资组合中股票资产的仓位修改为“0~95%”。对于修改原因，公告称是为提高基金资产的运作效率，保护基金份额持有人利益。

　　基金分析人士表示，股票型基金的最低仓位为80%~95%，混合型基金的仓位为0~95%，修改合同后，最大的变化就是基金仓位可以不用像之前那么高。在市场大幅波动的情况下，高仓位基金的净值波动也很大，通过调整仓位，基金可以部分降低净值的波动。

　　值得注意的是，截至去年底，万家品质生活的股票仓位为57.54%，并未达到股票型基金最低80%的仓位限制。这主要是因为该基金是一只新基金，尚处于建仓期。万家品质生活成立于2015年8月6日，按照6个月的建仓期规定，今年2月6日建仓期满。

　　如果万家品质生活基金仍是股票型基金，意味着在接下来的几天内，基金的仓位必须达到80%以上。如果在建仓期满前几天修改合同并转型为混合型基金，该基金的仓位将不受80%最低仓位的限制。

　　另外，从去年底的规模来看，万家品质生活的最新基金份额为2.03亿份，较成立时有所缩水。按最新净值计算，该基金规模在2亿元左右。

　　有基金分析人士称，即使不考虑A股的高波动性，对于规模较小的基金产品，这种市场下如果出现大额赎回，而股票仓位维持高位，也有可能遭遇流动性问题，这或许也是修改合同的原因。从最近半年的新基金发行情况来看，灵活配置的混合型基金也明显多于高仓位的股票型基金。

　　作者：刘明 (来源：证券时报网)

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