工银瑞信睿智深证100指数分级基金
基金简称：	工银深证100指数分级
基金类型：	股票型
运作方式：	契约型开放式
基金代码：	母基金：164811；A类：150112；B类：150113
发行日期：	2012.9.03至 2012.9.21
基金经理：	何江先生，７年证券从业经验；先后在北京方速信融科技有限公司担任高级分析师，金诚信用评估有限公司担任分析师；２００５年加入工银瑞信，现任指数投资部副总监。曾任风险管理部投资风险管理业务主管，２０１１年５月２５日至今担任工银沪深３００基金、工银上证央企ＥＴＦ基金、工银瑞信深证红利ＥＴＦ基金、工银瑞信深证红利ＥＴＦ联接基金的基金经理；２０１２年１月３１日至今担任工银中证５００基金的基金经理
基金管理人：	工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：	中国民生银行股份有限公司
基金投资运作情况
投资目标：	采用指数化投资，通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实现对标的指数的有效跟踪。通过产品分级设置，为不同份额投资者提供具有差异化收益和风险特征的投资工具。
投资范围：	基金资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括深证１００指数的成份股及其备选成份股、首发和增发新股、债券、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、股指期货、权证及法律法规或经中国证监会允许基金投资的其它金融工具。基金投资于标的指数成份股票及其备选成份股票的资产比例不低于基金资产净值的９０％；任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
投资策略：	采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如市场流动性不足、成分股被限制投资等）导致基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。跟踪目标是：力争使得基金日收益率与业绩比较基准日收益率偏离度的年度平均值不超过０．３５％，偏离度年化标准差不超过４％。
投资理念：	指数化投资可以以较低的成本获取良好的市场长期回报，投资于具有良好市场代表性、流动性与投资性的指数可以有效分享经济快速增长过程中带来的投资机会。
国金风险划分：	高风险
业绩比较基准：	深证１００指数收益率×９５％＋商业银行税后活期存款利率×５％
风险收益特征：	属于股票型基金，其风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金的分级设定则决定了不同份额具有不同的风险和收益特征。深证１００Ａ份额具有低风险、低预期收益的特征；深证１００Ｂ份额具有高风险、高预期收益的特征。
本基金特色
风险收益：	"属于股票型基金，其风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金的分级设定则决定了不同份额具有不同的风险和收益特征。深证１００Ａ份额具有低风险、低预期收益的特征；深证１００Ｂ份额具有高风险、高预期收益的特征。 "
份额分类：	基金的基金份额包括“睿智深证１００份额”、“深证１００Ａ份额”与 “深证１００Ｂ份额”。其中，深证１００Ａ份额、深证１００Ｂ份额的基金份额配比始终保持１∶１的比例不变。
净值计算：	在存续期内，基金将在每个工作日对深证１００Ａ和深证１００Ｂ分别进行份额参考净值计算，基金净资产优先确保深证１００Ａ份额的本金及深证１００Ａ份额累计约定日应得收益，则深证１００Ａ份额为低风险且预期收益相对稳定的基金份额；基金在优先确保深证１００Ａ份额的本金及累计约定日应得收益后的剩余净资产计为深证１００Ｂ份额的净资产，则深证１００Ｂ份额为高风险且预期收益相对较高的基金份额。深证１００Ａ份额约定年基准收益率为“１年期同期银行定期存款利率（税后）＋３．５％”。
配对转换：	份额配对转换是指基金的睿智深证１００份额与深证１００Ａ份额、深证１００Ｂ份额之间的配对转换，包括分拆和合并两个方面。分拆:基金份额持有人将其持有的每２份睿智深证１００份额的场内份额申请转换成１份深证１００Ａ份额与１份深证１００Ｂ份额;合并:基金份额持有人将其持有的每１份深证１００Ａ份额与１份深证１００Ｂ份额进行配对申请转换成２份睿智深证１００份额的场内份额的行为。
份额折算：	定期折算：在存续期内的每个会计年度（基金合同生效日所在会计年度除外）７月份的第一个工作日对登记在册的睿智深证１００份额、深证１００Ａ份额进行基金的定期份额折算。深证１００Ａ份额和深证１００Ｂ份额按照基金合同规定的参考净值计算规则进行计算，对深证１００Ａ份额的应得收益进行定期份额折算，每２份睿智深证１００份额将按１份深证１００Ａ份额获得约定应得收益的新增折算份额。折算前与折算后，深证１００Ａ份额和深证１００Ｂ份额的份额配比保持１：１的比例。不定期折算：如睿智深证100 份额的基金净值达到2.0000 元或深证100B 份额的基金份额参考净值达到0.2500 元时进行份额折算
上市交易：	基金基金合同生效后三个月内开始在深圳证券交易所上市交易。
申购赎回：	基金合同生效后，睿智深证１００份额可办理场外与场内申购和赎回，但不上市交易；深证１００Ａ份额、深证１００Ｂ份额只上市交易，不可单独申购和赎回。

国金证券点评

工银深证100指数分级基金投资的标的指数——深证100指数，为深交所提供的代表深市主要蓝筹股的指数之一，按照平均流通市值及平均成交金额所占市场比重，按2：1权重加权计算，选取排名前100名股票构成指数成份股。深证100指数反映了深证市场流通市值最大、成交最活跃的100只股票。成份股平均流通市值约为200亿元；权重较大的包括五粮液、万科、洋河、中联重科等，属于市场公认的较为典型的中盘蓝筹股代表。目前的静态PE为17倍，而过去6年多来，深100指数的平均静态市盈率近30倍，目前远低于中长期历史均值，具有较高投资价值从历史看；其弹性大于沪深300等，在市场反弹初期具有优势。该分级指数基金采用分级的产品设计方式，其中A份额具有明显的固定收益特征，“１年期同期银行定期存款利率（税后）＋3.5%”；分级基金B份额则体现出高杠杆和高波动特性，初始杠杆为2倍。投资者如果看好后市反弹，该B份额是较好的博取反弹收益的品种。建议不同风险偏好的投资者分别进行关注。

基金收益分配基本规定

基金将不进行收益分配，但是根据基金合同的约定，在基金份额折算日，基金管理人对深证100Ａ和深证100Ｂ份额实施基金份额折算。深证100Ａ份额的投资者可通过赎回深证100Ａ的新增睿智深证100场内份额的方式获取投资回报，但是，该获取投资回报的方式并不等同于基金收益分配，投资者不仅须承担相应的交易成本，还可能面临基金份额赎回的价格波动风险。