2100亿美元 对冲基金创最大季度跌幅

　　在金融危机愈演愈烈、全球经济衰退阴霾笼罩的大背景下，曾经呼风唤雨、声名显赫的对冲基金并未能独善其身，深陷漩涡不能自拔。危机爆发后，各国政府都在反思，这其中，对以对冲基金为代表的大量“游资”疏于监管，成为公认的祸根之一，于是，以美国证券交易委员会（SEC）为代表的各国监管机构纷纷加强对对冲基金的监管，不但让天性“奔放”的对冲基金失去“自由”，甚至还不得不面临监管部门的调查乃至巨额罚单；出于对惨淡的业绩回报的不满以及经济前景的担忧，越来越多的投资者选择赎回对冲基金；而巨额赎回加大幅亏损的压力下，为数不少的对冲基金遭遇清盘命运，其中不乏有着辉煌历史的著名对冲基金……

　　三季度缩水幅度刷新纪录

　　来自美国对冲基金研究公司（Fund Research Inc）最新公布的数据显示，受累于愈演愈烈的金融危机，曾经财大气粗的对冲基金第三季度缩水11%，因投资者不满基金业绩的拙劣表现，纷纷撤资，三季度资金流出规模达到310亿美元资金之巨。

　　上述对冲基金研究公司表示，当前，全球对冲基金管理的总资产规模估计为1.72万亿美元，较6月底的1.93万亿美元，减少2100亿美元。这标志着，对冲基金资产规模遭遇有史以来最大的季度跌幅。数据显示，对冲基金7-9月平均收益降低了8.85%，年内总体收益率大致减少18%。投资者和业内专家均预计未来几周还会有更多令人失望的数据出炉。

　　该研究公司总裁肯尼斯·海因茨（Kenneth Heinz）表示，由于10月亏损继续扩大，看上去，2008年很有可能将成为对冲基金史上最糟糕的一年，这无论是对冲基金的业绩表现还是资产流动情况来看都是如此。

　　数据同时显示，投资者赎回和市场投资亏损导致第三季对冲基金资产蒸发掉2100亿美元，这一数字，高于2007年全年投资者向该行业投入的资金总额。据路透旗下基金分析公司理柏（Lipper）的数据显示，今年来，美国股票基金平均亏损34.17%，但即便是共同基金亏损比对冲基金更加严重，投资者还是在不断地撤出资金以抗议高额管理费用并防止产生新的问题。

　　很显然，对冲基金已因发端于美国次贷危机的这次金融危机而泥足深陷。来自前述的对冲基金研究公司的估计显示，年底之前，预计有700只左右的对冲基金将不得不面临“关门大吉”的命运。

　　SEC指控对冲基金投资顾问

　　日前，证交会对旧金山的投资顾问公司MedCap管理与研究公司（MMR）及其高层查尔斯·弗雷德里克·托尼提出指控，理由是他们从事所谓的“作价”，为对冲基金投资者提出了具有误导性的经营结果报告。

　　据美国证交会调查，截至2006年9月，该公司所管理的对冲基金遭受了巨大的损失，并遇到了基金投资人的赎回潮。但在该月的最后四天，托尼通过公司管理的另外一只独立基金，买入大量的对冲基金此前已大量投资的一只蚊型股票，该股票价格从每股0.85美元上涨到3.72美元，翻了四倍之多。由于这个股票占了该对冲基金资产规模超过超过三分之一的比例，这样一来，该基金有了2900万美元的增值，掩盖了其本来可能高达40%的季度损失。季末一过，托尼马上向对冲基金投资人报告说，基金的业绩正在反弹，并有了显著提高。

　　对于美证交会的指控，该公司和托尼本人并未承认但也未予否认，他们已同意停止违反1940年制定的《投资顾问人条例》中反欺诈条款的行为，高公司还将退还虚增资产价值的管理费及相应的利息，总计70633.69美元，托尼本人已同意接受投资管理研究协会“一年内不得再进行投资人资格申请”的禁令，并支付10万美元罚金。

　　“窟窿”越来越大 多只基金面临清盘

　　在巨额赎回压力和大幅亏损的情况下，很多对冲基金的窟窿已难以填补，近段时间以来，已有为数不少的遭遇清盘命运。

　　来自彭博社的最新消息：据知情人士透露，在投资者大幅撤资之后，前高盛集团总裁迈克尔·胡特曼（MichaelHuttman）创办的千年全球投资有限公司正在清算其旗下的专门购买新兴市场债券的对冲基金。

　　彭博社报道称，不愿透露姓名的知情人士透露，千年全球投资上周就开始出售其千年全球新兴信贷基金有限公司的资产。但是，千年公司的发言人蒂姆·德雷珀拒绝对此发表评论。

　　新兴市场信贷基金作为千年公司管理的6只对冲基金之一，截至8月29日，该基金的资产规模为8.18亿美元，今年以来取得了13%的收益。另外，该基金自成立以来，平均年度回报率为25%。

　　事实上，有多只对冲基金面临着清盘厄运。管理着五只对冲基金的高地资本管理公司近日宣称,其将关闭其旗舰高地十字基金和其他一只基金中，该两只对冲基金投资规模达15亿美元。

　　对此，康涅狄格州格林威治的金沙兄弟资产管理公司基金经理丹尼尔·利比表示，市场将会看到越来越多的对冲基金遭到清盘，那些手头没有大量现金的对冲基金将是最危险的。 （吴秀娜对本文亦有贡献）