“货币型基金+银行定存”打理降息时代钱袋子

　　央行日前公布降息108个基点，调控的力度为央行货币政策调控历史上所罕有。在降息时代，货币市场基金开始了新的生命力，理财专家建议投资者可采用“货币市场基金+定存”的方式打理钱袋子，同时要调整心态，不要片面追求高收益。

　　从央行这次降息幅度来看，活期存款利率由原来的0.72%下调至0.36%。货币市场基金的收益要远远好于活期存款，从长期来看货币市场基金维持2%的年化收益问题不大。与此同时，投资者理财时搭配上灵活的定期存款方式，既保证了稳定的利息率，又能在需要现金时拥有随时支取的流动性。

　　一位商业银行理财专家表示，“降息后，货币基金主要的投资品种央票价格上涨，货币基金短期内会出现浮盈。”他还认为，这次降息充分表明中国经济已经进入新一轮降息周期，而在一个降息周期中，“要避免继股市楼市后，被债市的泡沫卷走了财富，现阶段货币市场基金是较好的投资选择。”

　　另外，灵活的定期存款也是目前应对降息比较好的办法。从这次降息的结构看，不对称降息的态势仍然十分明显。由于“保增长”成为当前重要任务，在进入降息通道预期下，将储蓄适度分散化很重要。比如可以将5万元的现金分别存为一年期和半年期，既保证了稳定的利息率，又保证了一定的流动性。而从目前的存款收益率来看，存一年以上的定存不再划算，进行短期理财应较好。

　　不过，业内人士提醒投资者注意货币市场基金的流动性，一般货币基金赎回是T+1或T+2，但是投资者通过柜台赎回并非交易时间的话，可能是T+3，如果碰到周末，甚至是T+5。

　　此外，在降息通道下，投资不再是一件容易的事情，投资者降低心理预期收益率，认清市场风险。目前情况来看，投资股市、楼市，购买偏股型基金、股票类理财产品等，短期来看很难获得较好的收益，而且还要冒不小的风险。而有定期存款替代品之称的信贷资产类产品的风险也暴露出来，一位业内人士认为，在全球金融动荡的大背景下，不少企业面临融资和经营的困难，而以信贷资产为基础的银行系理财产品，收益率的不确定性也随之增加。

　　在此背景下，投资者应适时调整规划，并逐步树立长期投资理念，应该以选择中长期、固定收益类理财产品作为投资目标，这样就可以规避利率风险。

　　从今年的经验教训来看，投资者更应该回归一些基本的投资原则，从风险角度考虑，投资组合总体倾向应与投资目标匹配。一个理财专业人士表示，预测市场走势是非常难的，对于专业分析能力不强的一般投资者而言，宜以“核心—卫星”策略作为组合的基本方向。该策略是指组合的主要部分选择收益波动较小的理财产品，在组合的次要部分选择未来可能随经济增长有较大获利的理财产品。