工商银行"潜入"私募股权基金投资决策委员会

　　商业银行一直在积极拓展与私募股权投资机构（PE）合作的新形式。昨一位知情人士告诉《第一财经日报》，工商银行将与某基金合作，以财务顾问的角色深入私募股权领域。

　　继去年年底，工商银行与浙江天堂硅谷基金结盟，双方在托管、销售等业务方面进行深度合作，由此开启商业银行与私募基金合作先河之后，又一新的合作模式在业内出现。

　　2005年9月银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（下称“办法”），对个人理财业务进行了规范。随后去年11月，银监会对此办法进行了调整，进一步放宽银行理财业务管制，更多私募基金开始觊觎银行庞大的客户和资金源。

　　上述知情人士表示，通过此次合作，工商银行主要将根据手头的客户资源起到良好的中介作用。即基金将分享到银行大客户的资源，并通过大客户的出资解决融资渠道。而工商银行将成为基金投资决策委员会的成员之一，对于基金投资的企业，银行也可以参与考察其资质，提出投资决策的意见，以此来确保大客户的投资收益。

　　同时，工商银行将GP管理费中的两成资金作为自己的收益。

　　“目前该合作协议已签订，正在上报总行审批，估计下个月10日之前就会正式出台。”上述人士说。

　　由于目前我国商业银行尚不能给股权基金直接提供贷款资金，故只能以曲线“联姻”的方式与PE合作。

　　据悉，双方通常的合作方式包括，通过附属的投资银行参与PE基金，如天津渤海产业基金的投资人中就有国家开发银行、中银国际、邮政储蓄银行、中国人民保险公司等金融机构。此外，通过发行私募股权信托计划曲线融资，如中信银行与中信信托合作，发售的两款私募股权信托计划——“中信锦绣一号”和 “中信锦绣二号”。另外，可以通过期权贷款这种变通方式实现获取股权溢价收益的目的。目前，中国银行、工商银行、建设银行等国有控股银行已经开始尝试。

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