风向标50ETF基金连9周遭弃 行业配置存疑是主因

　　该基金行业配置中金融股占46%，金属和非金属股也占相当比例

　　上证指数接连两个交易日暴挫，似乎终于与被视为“风向标”的上证50ETF连续九周遭遇净赎回暗合了。

　　上证50ETF由于流动性好，所跟踪的指标股具有市场代表性，且申购门槛较高，向来被投资者视作市场风向标。

据统计，从去年11月份最后一周开始到上周，上证50ETF一直保持净赎回，期间最低净赎回为0.57亿份，出现在12月第三周；最高净赎回为5.59亿份，出现在12月第四周；而上周该基金的净赎回份额更高达5.01亿份，为九周内第二高。

　　事实上，从本轮行情启动之初，这个风向标便摆向空方。去年11月的最后一周，基建板块牵头，打响股市反攻第一炮，之后中小板开始接力，1月以后，大盘正式接过上涨接力棒，星星之火很快成了燎原之势。1月5日到2月16日间，沪深300指数上涨了35.46%之多，而素来表现稳健的上证50同期涨幅也达到了31.2%。

　　不过，从其成交量可以发现一些多空双方激烈搏击的痕迹。从1月第一周开始，上证50ETF基金的成交量不断放大，从当时的19.44亿份上升至上周的43.11亿份，2月9日公布的数据显示，此前一周该基金申购了19.05亿份，赎回24.06亿份。

　　“从该基金的行业配置来看，其中有46%是金融股，另外金属和非金属类个股也占了很大一部分，赎回较多或许是投资者不太看好该类股票。”长城证券基金分析师闫红在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　另外，也有基金分析人士表示，上证50ETF视作市场风向标并不适合，“因为这个基金流动性比较充沛，比较容易套利，我们公司去年也有客户光靠套利，一年内便盈利百分之五六十，因此光凭申购赎回数据，不能说成是市场风向标，至少基金不会参与上证50ETF的买卖。”另外一位基金分析人士告诉《证券日报》记者，“这个基金是2004年发行的，到了2005年、2006年，也就是上轮牛市启动之初，上证50ETF净值回到面值附近后，之前被套的投资者很多选择赎回，现在从事实来看，也证明了那些人是错的。”

　　虽然大盘连续两天大幅下挫，但分析人士认为对后市不必要太悲观。“虽然我觉得上涨缺乏动力，2400点应该是这波行情的高位，连跌几天后，回补跳空的缺口，化解大家之前的恐慌后，大盘可能会进入横盘整理，但是这轮上涨还是有流动性支撑的。”东莞证券分析师梁锦雄在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　更多的数据显示，主力机构正在跑步入场。根据中登公司最新统计数据，1月份，A股自然人新增开户数为32.11万户，一般机构开户数新增843户，证券公司新增1户，证券投资基金新增12户，全国社保基金新增16户，QFII新增6户。