国泰金龙系列证券投资基金国泰金龙行业精选证券投资基金2008年年度报告

§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本系列基金合同规定，于
2009 年3 月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本系列基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出
具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1 日起至2008 年12 月31 日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录...................................................... 1
§2 基金简介............................................................ 2
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................ 3
§4 管理人报告.......................................................... 5
§5 托管人报告.......................................................... 9
§6 审计报告............................................................ 9
§7 年度财务报表....................................................... 10
§8 投资组合报告....................................................... 29
§9 基金份额持有人信息................................................. 36
§10 开放式基金份额变动................................................ 36
§11 重大事件揭示...................................................... 36
§12 备查文件目录...................................................... 39
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰金龙行业精选证券投资基金
基金简称 国泰金龙行业
交易代码 020003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年12 月5 日
报告期末基金份额总额 570,977,489.60 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 有效把握我国行业的发展趋势，精心选
择具有良好行业背景的成长性企业，谋
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结
合的方式，通过资产配置有效规避资本
市场的系统性风险；通过行业精选，确
定拟投资的优势行业及相应比例；通过
个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被
当前市场低估的上市公司。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准
是上证A 股指数和深圳A 股指数的总
市值加权平均，债券投资部分的业绩比
较基准是上证国债指数。
基金整体业绩比较基准=75%×[上证A
股指数和深圳A 股指数的总市值加权
平均]+25%×[上证国债指数]。
风险收益特征 承担中等风险，获取相对超额回报。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份
有限公司
姓名 丁昌海 周倩芝
联系电话 021-信息披露负责人 38561600 转 021-61618888
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 400-888-8688 021-61618888
传真 021-38561800 021-63602540
注册地址 上海市浦东新区峨山路
91 弄98 号201A
上海市浦东新区浦东南
路500 号
办公地址 上海市世纪大道100 号
上海环球金融中心39 层
上海市中山东一路12 号
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邮政编码 200120 200120
法定代表人 陈勇胜 吉晓辉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100 号上海环球
金融中心39 层
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限
公司
国泰基金管理有限公司登
记注册中心
办公地址 上海市湖滨路202 号普华永道中心
11 楼
上海市世纪大道100 号上
海环球金融中心39 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -320,796,544.74 186,431,030.14 79,530,579.60
本期利润 -413,231,814.22 234,599,529.67 101,841,786.87
加权平均基金份额本期利润 -0.6667 1.7225 1.0962
本期加权平均净值利润率 -78.21% 60.77% 81.19%
本期基金份额净值增长率 -50.06% 139.67% 112.20%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 32,772,664.82 374,265,197.81 68,699,973.29
期末可供分配基金份额利润 0.0574 1.6358 0.7353
期末基金资产净值 303,199,384.78 783,165,112.61 184,535,275.01
期末基金份额净值 0.531 3.423 1.975
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 169.48% 439.59% 125.14%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 -1.98% 2.07% -15.10% 2.07% 13.12% 0.00%
过去六个月 -20.16% 2.07% -24.55% 2.09% 4.39% -0.02%
过去一年 -50.06% 2.18% -53.30% 2.13% 3.24% 0.05%
过去三年 153.99% 1.79% 62.20% 1.69% 91.79% 0.10%
过去五年 167.34% 1.50% 38.99% 1.46% 128.35% 0.04%
自基金合同生
效起至今
169.48% 1.49% 43.30% 1.45% 126.18% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年12 月5 日至2008 年12 月31 日）
注：本基金的合同生效日为2003 年12 月5 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
过去五年净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比图
（2004年1月1日至2008年12月31日）
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-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年2005年2006年2007年2008年
国泰金龙行业基金基金基准
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0.200 5,697,645.31 5,606,509.54 11,304,154.85
2007年 6.600 23,882,380.76 36,042,312.09 59,924,692.85
2006年 1.400 10,542,430.38 2,319,340.55 12,861,770.93
合计 8.200 40,122,456.45 43,968,162.18 84,090,618.63
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998 年3 月5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1 亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至2008 年12 月31 日，本基金管理人共管理3 只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资
基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券
投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货
币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）、国泰金鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型
而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300 指数证券投资基金（由
国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004 年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。
2007 年11 月19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年2 月
24 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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司之一，并于2008 年3 月24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王航
本基金的基
金经理
2008-05-17 - 12
硕士研究生，CFA。曾任职于南
方证券有限公司。2003 年1 月
加盟国泰基金管理有限公司，历
任社保111 组合基金经理助理、
国泰金鹿保本基金和国泰金象
保本基金经理助理、国泰金马稳
健回报基金经理助理、国泰金牛
创新成长基金经理助理，2008
年5 月起任国泰金龙行业精选
基金的基金经理。
黄焱
本基金前任
基金经理、基
金金鑫的基
金经理、国泰
金鹏蓝筹价
值基金的基
金经理
2006-07-07 2008-05-17 16
硕士研究生。曾任职于中期国际
期货公司、和利投资发展公司、
平安保险公司投资管理中心。
2003 年1 月加盟国泰基金管理
有限公司，曾任基金金泰基金经
理、金鹿保本增值基金和金象保
本增值基金的共同基金经理，
2006 年7 月至2008 年5 月担任
金龙行业精选基金经理，2007
年4 月起兼任基金金鑫的基金
经理，2008 年5 月起兼任国泰
金鹏蓝筹价值基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决
策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金
的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本基
金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。
本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年国内证券市场整体表现为大幅下跌的形态，上证指数从07 年10 月的6124
高点最低跌到1665 点，幅度高达73%，一度为全球市场跌幅之冠，08 年全年跌幅收
窄至-65.7%。从行业角度看，受益于国家的三农政策扶持的农林牧渔、业绩提前见底
的电力行业以及医药、食品饮料等业绩明确、盈利相对稳定的防御性行业全年表现相
对较强，银行、地产以及大宗商品等行业则因为其强周期性而跌幅巨大。
本基金在08 年对由美国次贷危机引发的全球金融海啸对我国经济和A 股市场的
影响估计不足，在全年大部分时间维持较高仓位，全年净值下跌-50.06%，没能很好
的规避市场的系统性风险；10 月份以后重点加强了医药、电力行业的配置，并积极把
握政策刺激带来的主题性投资机会，超配了铁路、基建和电力设备等行业，12 月后加
强了中小企业板块的配置，取得了较好的阶段性投资效果。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望09 年，世界经济仍面临着1929 年大萧条以来最严峻的考验。预测全球经济
增长将从2007 年的5.0%减缓至2008 年3.5%和2009 年2%，为2002 年以来的最慢增
长。发达经济体于2008 年下半年或2009 年初陷入或接近衰退，新兴和发展中经济体
增长也将明显放缓。
受外部需求放缓和经济周期回调压力的双重影响，中国经济预计还要经过一段时
间来进行调整。未来一段时间内市场最大的关注点仍然是政府宏观经济政策的变化和
具体经济刺激方案出台。虽然政府引导的投资仍是刺激经济的重要手段，但增加人民
的可支配收入、扩大内需将逐步成为政策的着力点。
从Fed 模型来看，目前A 股的名义收益率（E/P）比7 年期国债收益率高出4%，
已进入一个可长期投资的区域。对于中国经济前景，我们认为09 年中期很有可能是
宏观经济和上市公司盈利最差的时候。随着经济的温和复苏，市场信心的逐步恢复，
市场估值水平也有望得以提升，不排除股票市场先于经济一个甚至两个季度提前见底
的可能。
基于以上判断，本基金在09 年一季度将维持市场中性的股票资产配置，仍期望
通过积极灵活的行业、主题策略选择以及在符合政策导向和市场趋势的板块中精选个
股来获取超额收益。行业的投资的思路主要有几个方面：（1）受益于内需扩张、成长
确定以及医改政策刺激的医药行业；（2）受益于经济转型、产业升级的软件及互联网
行业；（3）受益于政府投资拉动的铁路及轨道交通建设、电网电力设备、节能环保、
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新能源设备行业；投资主题方面，政府投资、拉动内需、加大三农投入、价格改革、
科技创新、企业重组并购等将是09 年我们关注的主题。本基金将秉持价值投资、长
期投资和责任投资的理念，通过多角度思考、多渠道印证、多层面讨论，力求深入挖
掘企业的价值，为投资人带来长期稳定回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出
发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；
在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定
期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期
内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐
患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健
合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管
理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并
进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务
学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2009 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部
监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的
基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的
收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了
相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核，并由
普华永道会计师事务所进行审核并出具报告。公司估值委员会由主管运营副总经理负
责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、
会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失
公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益
冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规和本基金合同的约定，无应分配但尚未实施的利润。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
上海浦东发展银行股份有限公司依据《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》与
《国泰金龙系列证券投资基金托管协议》，托管国泰金龙系列证券投资基金。2008 年，
在对国泰金龙系列证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协
议的规定，安全保管了基金的全部资产，对国泰金龙行业精选证券投资基金的投资运
作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、
追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008 年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对国泰金龙系列证券投资基金的
投资运作进行了监督，对基金净值计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等进行了认真的复核，监督过程中，本托管人发现国泰金龙行业精选基
金在个别日期因市场波动原因投资于债券投资比例低于20%，本托管人及时对基金管
理人进行了电话和书面提示，基金管理人及时作了反馈并调整达标，除此之外，未发
现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由国泰基金管理有限公司编
制的本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20117 号
国泰金龙系列证券投资基金下设的国泰金龙行业精选证券投资基金
全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国泰金龙系列证券投资基金下设的国泰金龙行业精选证券投资基
金(以下简称“国泰金龙行业精选基金”)的财务报表，包括2008 年12 月31 日的资
产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表是国泰金龙行业精选基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层
的责任。这种责任包括：
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(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如
财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映
了国泰金龙行业精选基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和
基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师：薛竞
会计师事务所有限公司
中国 · 上海市 注册会计师：陈宇
2009 年3 月26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
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会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 14,925,518.00 79,419,720.54
结算备付金 1,685,894.73 3,832,641.34
存出保证金 1,840,000.00 1,840,000.00
交易性金融资产 7.4.7.1 288,998,990.52 737,041,023.62
其中：股票投资 218,155,610.82 550,152,307.62
债券投资 70,843,379.70 186,888,716.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.2 - 9,044,570.00
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款 4,479,115.64 3,390,210.49
应收利息 7.4.7.4 1,629,749.69 2,882,965.22
应收股利 - -
应收申购款 537,514.82 1,325,447.24
其他资产 7.4.7.5 - -
资产总计 314,096,783.40 838,776,578.45
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.2 - -
卖出回购金融资产款 - 49,998,125.00
应付证券清算款 5,594,403.63 -
应付赎回款 3,503,903.41 2,688,016.33
应付管理人报酬 397,880.05 937,447.19
应付托管费 66,313.32 156,241.16
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.6 742,053.93 688,386.50
应交税费 2,088.00 2,088.00
应付利息 - 489,184.12
应付利润 - -
其他负债 7.4.7.7 590,756.28 651,977.54
负债合计 10,897,398.62 55,611,465.84
所有者权益： - -
实收基金 7.4.7.8 184,004,267.07 228,790,315.21
未分配利润 7.4.7.9 119,195,117.71 554,374,797.40
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第12 页
所有者权益合计 303,199,384.78 783,165,112.61
负债和所有者权益总计 314,096,783.40 838,776,578.45
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值0.531 元，基金份额总额570,977,489.60 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
一、收入 -387,869,290.37 253,076,316.93
1.利息收入 5,803,698.85 4,191,428.16
其中：存款利息收入 7.4.7.10 857,023.95 757,861.24
债券利息收入 4,946,674.90 3,055,866.92
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 377,700.00
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”号填列） -301,354,052.11 200,516,076.81
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -309,049,710.81 195,926,779.20
债券投资收益 7.4.7.12 -118,040.99 -384,372.26
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.13 4,006,306.05 3,508,187.56
股利收益 7.4.7.14 3,807,393.64 1,465,482.31
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.15 -92,435,269.48 48,168,499.53
4.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 116,332.37 200,312.43
二、费用（以“-”号填列） -25,362,523.85 -18,476,787.26
1．管理人报酬 -7,997,302.06 -5,735,798.20
2．托管费 -1,332,883.67 -955,966.42
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.17 -13,792,106.40 -7,545,335.69
5．利息支出 -2,039,601.88 -4,067,314.89
其中：卖出回购金融资产支出 -2,039,601.88 -4,067,314.89
6．其他费用 7.4.7.18 -200,629.84 -172,372.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -413,231,814.22 234,599,529.67
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 项目 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 228,790,315.21 554,374,797.40 783,165,112.61
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -413,231,814.22 -413,231,814.22
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-44,786,048.14 -10,643,710.62 -55,429,758.76
其中：1.基金申购款 132,784,371.89 195,515,337.46 328,299,709.35
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-177,570,420.03 -206,159,048.08 -383,729,468.11
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -11,304,154.85 -11,304,154.85
五、期末所有者权益（基金净值） 184,004,267.07 119,195,117.71 303,199,384.78
上年度可比期间
项目 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 93,428,707.92 91,106,567.09 184,535,275.01
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 234,599,529.67 234,599,529.67
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
135,361,607.29 288,593,393.49 423,955,000.78
其中：1.基金申购款 303,938,553.74 580,576,313.06 884,514,866.80
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-168,576,946.45 -291,982,919.57 -460,559,866.02
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -59,924,692.85 -59,924,692.85
五、期末所有者权益（基金净值） 228,790,315.21 554,374,797.40 783,165,112.61
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰金龙系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第114号《关于同意国泰金龙系列证券投资
基金设立的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》
及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《国泰金龙系列证券
投资基金基金契约》(后更名为《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》)发起，并于
2003年12月5日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设两
个子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金(以下简称“本基金”)和国泰金龙
债券证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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2,570,221,715.39元，其中包括本基金人民币684,100,738.03元和国泰金龙债券证券
投资基金人民币1,886,120,977.36元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道验字(2003)第174号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为国泰基金管理有
限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《国泰金龙系列证券投资基金招募说明书》和《关于国泰金龙行业精选证券投资
基金基金份额拆分比例的公告》的有关规定，本基金于2008 年3 月10 日进行了基金
份额拆分，拆分比例为1: 3.103139324，并于2008 年3 月11 日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监
会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资组合中股票投资比例不高于75%，债券
投资比例不低于20%，其余为现金。本基金的投资重点是预期具有良好发展态势的优
势行业中的成长性上市公司，这部分投资比例不低于股票资产的80%。本基金的业绩
比较基准为：75%×上证A 股指数和深圳A 股指数的总市值加权平均+25%×上证国债
指数。
本财务报表由本系列基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2009 年3 月26 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发
布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>（试行）》等
问题的通知、中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》、《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注
7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008
年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金
融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产
在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各
类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券
起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他
金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允
价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公
允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公
允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申
购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的
净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认
为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较
小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐
日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选
择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金
份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采
用历史成本计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下
类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票，2008 年9 月16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，本基金自2008 年9 月16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对
于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动
能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各
项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，本基金自2008 年9 月16 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从
按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008 年9 月16
日下调9,785,912.00 元，相应调减本基金的净利润9,785,912.00 元和基金资产净值
9,785,912.00 元。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(i) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(ii) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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(iii) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现
行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(iv) 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19
日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
(v) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月项目 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 226,702,538.77 218,155,610.82 -8,546,927.95
交易所市场 70,764,786.25 70,843,379.70 78,593.45
债券 银行间市场 - - -
合计 70,764,786.25 70,843,379.70 78,593.45
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 297,467,325.02 288,998,990.52 -8,468,334.50
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 471,665,031.89 550,152,307.62 78,487,275.73
交易所市场 185,328,476.84 186,888,716.00 1,560,239.16
债券 银行间市场 - - -
合计 185,328,476.84 186,888,716.00 1,560,239.16
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 656,993,508.73 737,041,023.62 80,047,514.89
于2008 年12 月31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注7.4.4.12.2)
的特殊事项停牌相关股票9,867,580.80 元(2007 年12 月31 日：无)。采用该估值技
术的股票投资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为11,944,987.51 元(2007
年度：无)。
7.4.7.2 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
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合同/名义 公允价值
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
上年度末
2007 年12 月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具
权证 - 9,044,570.00 - 5,125,149.91
其他衍生工具 - - -
合计 - 9,044,570.00 -
7.4.7.3 买入返售金融资产
截至2008 年12 月31 日止，本基金未持有买入返售金融资产（2007 年12 月31 日：
同）。
7.4.7.4 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 5,265.23 65,249.31
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 758.60 1,724.70
应收债券利息 1,623,117.14 2,815,380.36
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 5.72 7.85
其他 603.00 603.00
合计 1,629,749.69 2,882,965.22
7.4.7.5 其他资产
截至2008 年12 月31 日止，其他资产余额为零（2007 年12 月31 日：同）。
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 741,588.93 688,321.50
银行间市场应付交易费用 465.00 65.00
合计 742,053.93 688,386.50
7.4.7.7 其他负债
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第20 页
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
预提费用 64,500.00 104,500.00
应付赎回费及转换费 26,256.28 47,477.54
合计 590,756.28 651,977.54
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月项目 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 228,790,315.21 228,790,315.21
本期申购 32,018,999.51 32,018,999.51
本期赎回 -28,068,120.98 -28,068,120.98
2008 年3 月10 日基金拆分/份额折算前232,741,193.74 232,741,193.74
基金拆分/份额折算变动份额 489,487,156.86 -
本期申购 312,693,645.88 100,765,372.38
本期赎回 -463,944,506.88 -149,502,299.05
本期末 570,977,489.60 184,004,267.07
注：根据《国泰金龙系列证券投资基金招募说明书》和《关于国泰金龙行业精选证券
投资基金基金份额拆分比例的公告》的有关规定，本基金的基金管理人国泰基金管理
有限公司确定2008 年3 月10 日为本基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为
722,228,350.60 元，拆分前基金份额总额为232,741,193.74 份，拆分前基金份额净
值为3.103 元。根据基金份额拆分公式，基金份额折算比例为1: 3.103139324，拆分
后基金份额总额为722,228,350.60 份，折算后基金份额净值为1.000 元。国泰基金
管理有限公司已根据上述拆分比例，对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了拆
分，并于2008 年3 月11 日进行了变更登记。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 374,265,197.81 180,109,599.59 554,374,797.40
本期利润 -320,796,544.74 -92,435,269.48 -413,231,814.22
本期基金份额交易产生的变动数 -9,391,833.40 -1,251,877.22 -10,643,710.62
其中：基金申购款 154,971,792.75 40,543,544.71 195,515,337.46
基金赎回款 -164,363,626.15 -41,795,421.93 -206,159,048.08
本期已分配利润 -11,304,154.85 - -11,304,154.85
本期末 32,772,664.82 86,422,452.89 119,195,117.71
7.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第21 页
2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
活期存款利息收入 756,403.33 679,933.59
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 78,092.16 47,524.38
其他 22,528.46 30,403.27
合计 857,023.95 757,861.24
7.4.7.11 股票投资收益
7.4.7.11.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
卖出股票成交总额 2,417,119,442.98 1,047,258,337.39
卖出股票成本总额 -2,726,169,153.79 -851,331,558.19
买卖股票差价收入 -309,049,710.81 195,926,779.20
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 255,301,755.61 75,715,953.78
卖出债券及债券到期兑付成本总额 -251,154,704.14 -74,181,937.36
应收利息总额 -4,265,092.46 -1,918,388.68
债券投资收益 -118,040.99 -384,372.26
7.4.7.13 衍生工具收益
7.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
卖出权证成交金额 9,845,293.30 9,587,223.66
卖出权证成本总额 -5,838,987.25 -6,079,036.10
买卖权证差价收入 4,006,306.05 3,508,187.56
7.4.7.14 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 3,807,393.64 1,465,482.31
合计 3,807,393.64 1,465,482.31
7.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民币元
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第22 页
项目名称
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
1.交易性金融资产 -88,515,849.39 45,334,507.01
——股票投资 -87,034,203.68 43,816,784.45
——债券投资 -1,481,645.71 1,517,722.56
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 -3,919,420.09 2,833,992.52
——权证投资 -3,919,420.09 2,833,992.52
3.其他 - -
合计 -92,435,269.48 48,168,499.53
7.4.7.16 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
基金赎回费收入 104,177.20 192,017.20
基金转换费收入 7,053.14 8,295.23
印花税手续费返还收入 5,102.03 -
合计 116,332.37 200,312.43
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。本基金的
转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
交易所市场交易费用 13,791,256.40 7,545,335.69
银行间市场交易费用 850.00 -
合计 13,792,106.40 7,545,335.69
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
审计费 60,000.00 50,000.00
信息披露费 120,000.00 100,000.00
银行手续费 2,629.84 3,922.06
债券帐户服务费 18,000.00 18,000.00
大宗交易服务费 - 450.00
合计 200,629.84 172,372.06
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第23 页
于2008 年12 月31 日，本基金无需要在财务报表附注中披露的重大或有事项及资产
负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司 基金代销机构、基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司(“中投证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中信建投 778,028,079.62 15.92% 82,212,802.95 3.67%
中投证券 366,244,937.54 7.49% - -
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中信建投 128,673.86 1.31% 2,530,178.60 12.96%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
中信建投 632,154.68 15.39% - -
中投证券 311,303.43 7.58% 311,303.43 41.98%
关联方名称
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第24 页
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
中信建投 64,331.87 3.60% 17,997.52 2.61%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
当期应支付的管理费 7,997,302.06 5,735,798.20
其中：当期已支付 7,599,422.01 4,798,351.01
期末未支付 397,880.05 937,447.19
支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
当期应支付的托管费 1,332,883.67 955,966.42
其中：当期已支付 1,266,570.35 799,725.26
期末未支付 66,313.32 156,241.16
支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内,本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（2007
年度：同）。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金(2007 年度：同)。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末即2008 年12 月31 日未持有本基金
(2007 年12 月31 日：同)。
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入期末余额 当期利息收入
浦发银行 14,925,518.00 756,403.33 79,419,720.54 679,933.59
注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销证券(2007 年度：同)。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 08-12-29 08-12-29 0.200 5,697,645.31 5,606,509.54 11,304,154.85
合计 0.200 5,697,645.31 5,606,509.54 11,304,154.85
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至2008 年12 月31 日止，本基金未持有因认购新股或增发证券而流通受限制的证
券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
截至2008 年12 月31 日止，本基金持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或公布事项的重大影响消除后
并经交易所批准后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600900 长江电力 2008-5-8 资产重组 7.35 未知未知1,342,528 21,752,316.56 9,867,580.80
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至2008 年12 月31 日止，本基金无正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范
围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在获取市场平均收益的
同时，力争获得更高的超额收益”的风险收益目标。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负
责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操
作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由
监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、
操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公
司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面
专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目
标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化
报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
本基金的托管行浦发银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项
清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，
且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不
得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况
进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请
的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通
受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第27 页
行间同业市场交易，因此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能
自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基
金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资
组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,925,518.00 - - - 14,925,518.00
结算备付金 1,685,894.73 - - - 1,685,894.73
存出保证金 1,340,000.00 - - 500,000.00 1,840,000.00
交易性金融资产 59,382,914.70 4,730,865.00 6,729,600.00 218,155,610.82 288,998,990.52
应收证券清算款 - - - 4,479,115.64 4,479,115.64
应收利息 - - - 1,629,749.69 1,629,749.69
应收申购款 - - - 537,514.82 537,514.82
资产总计 77,334,327.43 4,730,865.00 6,729,600.00 225,301,990.97 314,096,783.40
负债
应付证券清算款 - - - 5,594,403.63 5,594,403.63
应付赎回款 - - - 3,503,903.41 3,503,903.41
应付管理人报酬 - - - 397,880.05 397,880.05
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第28 页
应付托管费 - - - 66,313.32 66,313.32
应付交易费用 - - - 742,053.93 742,053.93
应交税费 - - - 2,088.00 2,088.00
其他负债 - - - 590,756.28 590,756.28
负债合计 - - - 10,897,398.62 10,897,398.62
利率敏感度缺口 77,334,327.43 4,730,865.00 6,729,600.00 214,404,592.35 303,199,384.78
上年度末
2007 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 79,419,720.54 - - - 79,419,720.54
结算备付金 3,832,641.34 - - - 3,832,641.34
存出保证金 1,340,000.00 - - 500,000.00 1,840,000.00
交易性金融资产 115,423,332.00 71,465,384.00 - 550,152,307.62 737,041,023.62
衍生金融资产 - - - 9,044,570.00 9,044,570.00
应收证券清算款 - - - 3,390,210.49 3,390,210.49
应收利息 - - - 2,882,965.22 2,882,965.22
应收申购款 - - - 1,325,447.24 1,325,447.24
资产总计 200,015,693.88 71,465,384.00 - 567,295,500.57 838,776,578.45
负债
卖出回购金融资产款 49,998,125.00 - - - 49,998,125.00
应付赎回款 - - - 2,688,016.33 2,688,016.33
应付管理人报酬 - - - 937,447.19 937,447.19
应付托管费 - - - 156,241.16 156,241.16
应付交易费用 - - - 688,386.50 688,386.50
应交税费 - - - 2,088.00 2,088.00
应付利息 - - - 489,184.12 489,184.12
其他负债 - - - 651,977.54 651,977.54
负债总计 49,998,125.00 - - 5,613,340.84 55,611,465.84
利率敏感度缺口 150,017,568.88 71,465,384.00 - 561,682,159.73 783,165,112.61
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
1. 市场利率上升25 个基点 下降约38 下降约64
分析
2. 市场利率下降25 个基点 增加约39 增加约64
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第29 页
主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资
品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包
括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进
行跟踪和控制。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本基金投资组合中股票投资比例不高于75%，债券投资比例不低于20%，其余为现金。
于2008 年12 月31 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 218,155,610.82 71.95 550,152,307.62 70.25
衍生金融资产－权证投资 - - 9,044,570.00 1.15
其他 - - - -
合计 218,155,610.82 71.95 559,196,877.62 71.40
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
1.业绩比较基准(7.4.1)上升5% 增加约1,092 增加约3,862
分析
2.业绩比较基准(7.4.1)下降5% 下降约1,092 下降约3,862
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第30 页
1 权益投资 218,155,610.82 69.45
其中：股票 218,155,610.82 69.45
2 固定收益投资 70,843,379.70 22.55
其中：债券 70,843,379.70 22.55
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,611,412.73 5.29
6 其他资产 8,486,380.15 2.70
7 合计 314,096,783.40 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 7,227,100.00 2.38
C 制造业 89,978,421.48 29.68
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,112,243.78 2.02
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 24,316,959.20 8.02
C7 机械、设备、仪表 5,839,600.00 1.93
C8 医药、生物制品 53,709,618.50 17.71
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,867,580.80 3.25
E 建筑业 7,445,531.00 2.46
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 24,217,988.80 7.99
H 批发和零售贸易 12,806,800.00 4.22
I 金融、保险业 16,829,430.00 5.55
J 房地产业 17,853,860.64 5.89
K 社会服务业 25,057,878.10 8.26
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 6,871,020.00 2.27
合计 218,155,610.82 71.95
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第31 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 002140 东华科技 703,177 17,790,378.10 5.87
2 600804 鹏博士 1,590,000 15,470,700.00 5.10
3 600161 天坛生物 997,150 14,478,618.00 4.78
4 600256 广汇股份 1,548,397 14,121,380.64 4.66
5 600436 片仔癀 722,753 13,638,349.11 4.50
6 002022 科华生物 460,000 10,718,000.00 3.53
7 600900 长江电力 1,342,528 9,867,580.80 3.25
8 600100 同方股份 920,000 9,135,600.00 3.01
9 600153 建发股份 1,160,000 7,400,800.00 2.44
10 002063 远光软件 505,027 7,272,388.80 2.40
11 600138 中青旅 950,000 7,267,500.00 2.40
12 002084 海鸥卫浴 1,077,803 6,897,939.20 2.28
13 600252 中恒集团 1,149,000 6,871,020.00 2.27
14 600527 江南高纤 1,448,399 6,112,243.78 2.02
15 000063 中兴通讯 190,000 5,168,000.00 1.70
16 600276 恒瑞医药 129,629 4,992,012.79 1.65
17 601186 中国铁建 475,500 4,774,020.00 1.57
18 601169 北京银行 530,000 4,722,300.00 1.56
19 600547 山东黄金 90,000 4,370,400.00 1.44
20 601766 中国南车 1,000,000 4,310,000.00 1.42
21 002038 双鹭药业 101,900 3,737,692.00 1.23
22 600048 保利地产 259,200 3,732,480.00 1.23
23 002024 苏宁电器 200,000 3,582,000.00 1.18
24 600867 通化东宝 230,140 3,219,658.60 1.06
25 000623 吉林敖东 156,600 2,925,288.00 0.96
26 600036 招商银行 240,000 2,918,400.00 0.96
27 000001 深发展Ａ 300,000 2,838,000.00 0.94
28 600030 中信证券 151,000 2,713,470.00 0.89
29 600266 北京城建 381,100 2,671,511.00 0.88
30 002232 启明信息 200,000 2,642,000.00 0.87
31 601166 兴业银行 154,600 2,257,160.00 0.74
32 000709 唐钢股份 528,000 1,948,320.00 0.64
33 600739 辽宁成大 150,000 1,824,000.00 0.60
34 000983 西山煤电 140,000 1,632,400.00 0.54
35 600150 中国船舶 40,000 1,529,600.00 0.50
36 601628 中国人寿 74,000 1,380,100.00 0.46
37 600997 开滦股份 106,000 1,224,300.00 0.40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 85,883,265.44 10.97
2 600036 招商银行 62,233,707.16 7.95
3 600153 建发股份 60,542,536.49 7.73
4 601318 中国平安 50,278,937.41 6.42
5 600005 武钢股份 45,912,994.72 5.86
6 000026 飞亚达Ａ 45,437,400.59 5.80
7 601390 中国中铁 45,002,738.40 5.75
8 601186 中国铁建 44,410,097.69 5.67
9 600100 同方股份 43,402,132.06 5.54
10 000002 万 科Ａ 41,534,953.21 5.30
11 600030 中信证券 41,129,519.67 5.25
12 600737 中粮屯河 40,056,103.70 5.11
13 600674 川投能源 36,887,967.80 4.71
14 601628 中国人寿 35,870,983.65 4.58
15 000063 中兴通讯 35,625,170.38 4.55
16 600058 五矿发展 33,280,618.59 4.25
17 601166 兴业银行 33,170,022.32 4.24
18 600161 天坛生物 32,744,294.01 4.18
19 601169 北京银行 32,109,430.20 4.10
20 600019 宝钢股份 29,441,338.15 3.76
21 600383 金地集团 27,594,950.62 3.52
22 600748 上实发展 27,100,811.43 3.46
23 601898 中煤能源 26,489,100.82 3.38
24 601939 建设银行 26,352,122.12 3.36
25 600015 华夏银行 25,993,017.91 3.32
26 600830 香溢融通 25,874,490.28 3.30
27 002140 东华科技 24,007,065.18 3.07
28 000709 唐钢股份 23,895,754.19 3.05
29 601919 中国远洋 23,455,418.99 2.99
30 601001 大同煤业 23,278,582.32 2.97
31 600547 山东黄金 22,221,394.24 2.84
32 600887 伊利股份 21,951,753.85 2.80
33 601600 中国铝业 21,373,130.65 2.73
34 000599 青岛双星 21,175,361.51 2.70
35 600270 外运发展 21,119,801.37 2.70
36 600122 宏图高科 20,676,662.00 2.64
37 000932 华菱钢铁 20,665,972.25 2.64
38 600804 鹏博士 20,643,215.74 2.64
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第33 页
39 600308 华泰股份 20,599,928.54 2.63
40 601398 工商银行 20,126,059.00 2.57
41 000401 冀东水泥 18,731,448.30 2.39
42 000983 西山煤电 18,592,910.82 2.37
43 000539 粤电力Ａ 18,394,318.50 2.35
44 000612 焦作万方 18,081,396.31 2.31
45 600252 中恒集团 18,034,823.98 2.30
46 000667 名流置业 17,894,511.69 2.28
47 600316 洪都航空 17,377,115.45 2.22
48 600031 三一重工 17,290,400.52 2.21
49 600011 华能国际 16,510,407.48 2.11
50 601766 中国南车 16,185,835.92 2.07
51 600469 风神股份 15,771,498.63 2.01
52 601857 中国石油 15,694,397.95 2.00
53 600028 中国石化 15,688,349.50 2.00
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 73,807,400.11 9.42
2 600036 招商银行 72,360,708.73 9.24
3 000002 万 科Ａ 61,120,498.94 7.80
4 601390 中国中铁 52,748,135.73 6.74
5 600030 中信证券 52,435,533.87 6.70
6 601318 中国平安 49,912,327.17 6.37
7 600153 建发股份 44,022,390.71 5.62
8 601186 中国铁建 38,765,849.55 4.95
9 600005 武钢股份 38,449,030.06 4.91
10 601166 兴业银行 34,133,497.65 4.36
11 601398 工商银行 33,808,392.52 4.32
12 600737 中粮屯河 33,532,911.72 4.28
13 600674 川投能源 31,412,927.37 4.01
14 000026 飞亚达Ａ 30,963,226.95 3.95
15 601628 中国人寿 30,313,125.80 3.87
16 600748 上实发展 30,022,546.13 3.83
17 600019 宝钢股份 26,894,301.44 3.43
18 000063 中兴通讯 26,206,295.29 3.35
19 600383 金地集团 26,160,158.08 3.34
20 601169 北京银行 25,378,366.92 3.24
21 601939 建设银行 24,646,084.00 3.15
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22 600015 华夏银行 24,497,741.02 3.13
23 601919 中国远洋 24,436,581.91 3.12
24 600058 五矿发展 23,990,538.16 3.06
25 601898 中煤能源 23,550,234.31 3.01
26 600997 开滦股份 22,790,490.39 2.91
27 600361 华联综超 22,486,534.94 2.87
28 600308 华泰股份 22,421,635.29 2.86
29 600100 同方股份 21,156,805.03 2.70
30 600048 保利地产 20,357,858.47 2.60
31 000001 深发展Ａ 20,251,599.32 2.59
32 000848 承德露露 19,722,477.90 2.52
33 000599 青岛双星 19,596,279.27 2.50
34 600519 贵州茅台 19,138,184.51 2.44
35 600887 伊利股份 19,102,288.60 2.44
36 600161 天坛生物 18,773,022.31 2.40
37 600963 岳阳纸业 18,321,278.51 2.34
38 000932 华菱钢铁 17,533,361.59 2.24
39 000667 名流置业 17,244,239.15 2.20
40 600795 国电电力 17,129,305.41 2.19
41 600270 外运发展 17,012,968.41 2.17
42 600428 中远航运 16,833,252.96 2.15
43 600122 宏图高科 16,627,187.13 2.12
44 600836 界龙实业 16,532,057.00 2.11
45 601001 大同煤业 16,515,517.95 2.11
46 000911 南宁糖业 16,375,543.39 2.09
47 000401 冀东水泥 16,232,503.16 2.07
48 600011 华能国际 16,158,378.76 2.06
49 000539 粤电力Ａ 16,075,822.31 2.05
50 600830 香溢融通 15,868,236.19 2.03
51 000960 锡业股份 15,843,508.07 2.02
52 000612 焦作万方 15,693,648.82 2.00
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,481,206,660.67
卖出股票收入（成交）总额 2,417,119,442.98
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第35 页
1 国家债券 70,843,379.70 23.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 70,843,379.70 23.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 010004 20 国债(4) 473,230 48,312,050.70 15.93
2 010210 02 国债(10) 109,830 11,070,864.00 3.65
3 010107 21 国债(7) 60,000 6,729,600.00 2.22
4 010308 03 国债(8) 45,380 4,730,865.00 1.56
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,840,000.00
2 应收证券清算款 4,479,115.64
3 应收股利 -
4 应收利息 1,629,749.69
5 应收申购款 537,514.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,486,380.15
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第36 页
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 600900 长江电力 9,867,580.80 3.25 资产重组
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户机构投资者 个人投资者
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
24,533 23,273.86 66,876,612.43 11.71% 504,100,877.17 88.29%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开
放式基金
480,280.87 0.08%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2003 年12 月5 日）基金份额总额 684,348,868.87
报告期期初基金份额总额 228,790,315.21
报告期期间基金总申购份额 344,712,645.39
报告期期间基金总赎回份额 -492,012,627.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 489,487,156.86
报告期期末基金份额总额 570,977,489.60
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第37 页
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008 年6 月7 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》，经本基金管理
人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚先生因已
到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008 年12 月27 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》，经本基金管理人
第四届董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经理。巴立康
先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429 号文)。
报告期内，本基金托管人的托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘
任会计师事务所的报酬为60,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为6
年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安证券股份有限公司 1 1,833,649,313.81 37.52% 1,558,577.08 37.94%
海通证券股份有限公司 1 454,338,872.32 9.30% 369,153.39 8.99%
中信建投证券有限责任公司 1 778,028,079.62 15.92% 632,154.68 15.39%
华泰证券有限责任公司 1 913,506,242.75 18.69% 776,474.93 18.90%
上海证券有限责任公司 1 306,219,076.10 6.27% 260,289.20 6.34%
东吴证券有限责任公司 1 235,338,548.47 4.82% 200,036.06 4.87%
中国建银投资证券有限责任公司 1 366,244,937.54 7.49% 311,303.43 7.58% 本期新增
合计 7 4,887,325,070.61 100.00% 4,107,988.77 100.00%
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第38 页
债券交易 权证交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
国泰君安证券股份有限公司 150,599,036.20 65.11% 606,433.41 6.16% 1,227,200,000.00 44.03%
海通证券股份有限公司 29,564.99 0.01% 9,033,030.83 91.75% - -
中信建投证券有限责任公司 348,451.20 0.15% 128,673.86 1.31% - -
华泰证券有限责任公司 14,201,515.80 6.14% 77,155.20 0.78% 1,280,200,000.00 45.93%
上海证券有限责任公司 8,230,424.60 3.56% - - 115,000,000.00 4.13%
东吴证券有限责任公司 31,380,226.50 13.57% - - 130,000,000.00 4.66%
中国建银投资证券有限责任公司26,520,108.30 11.47% - - 35,000,000.00 1.26%
合计 231,309,327.59 100.00% 9,845,293.30 100.00% 2,787,400,000.00 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的
信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席
位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并
经公司批准。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
刊登了《国泰金龙行业精选基金开展份额拆
分及持续销售活动与修改基金合同的公告》，
本基金管理人对本基金开展基金份额拆分及
持续销售活动，同时对《国泰金龙系列证券
投资基金基金合同》中相应条款进行了修改。
《中国证券报》、《证券
时报》
2008 年2 月25 日
2
刊登了《关于国泰金龙行业精选证券投资基
金基金份额拆分比例的公告》，对本基金于
2008 年3 月10 日的基金份额拆分结果进行
了公告。
《中国证券报》、《证券
时报》
2008 年3 月12 日
3
刊登了《国泰基金管理有限公司关于调整基
金经理的公告》，聘任王航为本基金的基金经
理，黄焱不再兼任本基金的基金经理。
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2008 年5 月17 日
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
第39 页
4
刊登了《国泰基金管理有限公司北京分公司
迁址公告》，对本基金管理人北京分公司的迁
址事宜进行了公告。
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2008 年5 月28 日
5
刊登了《关于国泰金龙债券证券投资基金增
加C 类收费模式并修改基金合同的公告》，本
基金管理人于2008 年6 月5 日起对国泰金龙
债券基金增加收取销售服务费的C 类收费模
式，并对基金合同作相应修改。
《中国证券报》、《证券
时报》
2008 年6 月3 日
6
刊登了《国泰基金管理有限公司关于变更基
金直销账户信息的公告》，就本基金管理人变
更基金直销账户的相关事宜进行了公告。
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2008 年8 月25 日
7
刊登了《关于调整国泰基金管理有限公司所
管理的证券投资基金估值方法的公告》，根据
中国证券监督管理委员会《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》
（[2008]38 号公告）以及中国证券业协会基
金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考
方法》的内容和有关要求，自2008 年9 月
16 日起，本基金按照《参考方法》中的指数
收益法对长期停牌股票进行估值。
《中国证券报》、《上海
证券报》
2008 年9 月16 日
8
刊登了《国泰基金管理有限公司调整长期停
牌股票估值方法及影响的公告》，披露了本基
金按指数收益法对长期停牌股票进行估值对
基金资产净值的影响。
《中国证券报》、《上海
证券报》
2008 年9 月17 日
9
刊登了《国泰基金管理有限公司迁址公告》，
本基金管理人自2008 年11 月10 日起迁入上
海浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中
心39 楼办公。
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2008 年11 月5 日
10
刊登了《国泰金龙行业精选证券投资基金第
六次分红公告》，本基金以2008 年12 月23
日已实现的可分配利润为基准，每10 份基金
份额派发红利0.20 元。
《中国证券报》、《证券
时报》
2008 年12 月26 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复
2、国泰金龙系列证券投资基金合同
3、国泰金龙系列证券投资基金托管协议
4、国泰金龙系列证券投资基金半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、国泰金龙系列证券投资基金代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
国泰金龙系列证券投资基金——金龙行业精选证券投资基金2008 年年度报告
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8、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100 号上海环球金
融中心39 楼。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人国泰基金管理有限公司；部分备查
文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：https://www.gtfund.com

（来源：上海证券报)