随着近期市场板块轮动的不断深化，长信基金策略分析师安昀认为，后续市场的重心可能向中游产业演化，主要是一些前期滞涨的行业，比如机械、建材和一些非石化产业链化工品。

　　安昀表示，从3月以来，以有色、煤炭为主的资源股有一波非常快速的上涨，反映的主要是货币宽松下的通胀预期，并且反映得比较充分，这正是这些资源股“早周期性”的一个体现（早周期主要表现为经济触底回升初期资金对原材料的青睐）。

　　然而，由于美元进入贬值通道，所以资源类的行业可能还会有一定的表现，但是最具有性价比的“早周期”阶段显然已经过去，要提供超额收益已经不太容易，至多可以买一些正在补涨的资源类股票，比如原料药、钾肥和林业。

　　安昀认为，对于资产类股票——主要是地产和大金融，依然可以看好。后续的市场重心将转移到以内需为主的中游产业。从经济周期来看，在经济复苏后期，中游产业表现最好，因为此时原材料价格尚未大幅上扬，而下游需求又日渐旺盛，中游产业将享受利润率扩大的过程。而房地产相关产业链是一个典型的代表，房地产投资在下半年，特别是9月以后将成为亮点，其相关的行业板块主要包括：工程机械、建材、钢铁、重卡和PVC等。

　　但是如果出现经济二次探底和油价快速上涨导致滞胀预期抬头，则要对上述行业采取慎重态度。