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开放式基金周评:股票型基金遭受冷遇

2009年09月28日07:24 [我来说两句] [字号: ]

来源:全景网-《证券时报》 作者:王群航

   主做股票的基金 基础市场的行情走势特征几乎就是单边下跌,最受伤的基金类型自然就是指数型基金,而指数型基金里一些具有特定风格的指数及其基金,净值表现更是雪上加霜。未来,随着指数型基金发行的越来越多,广大投资者对于相关指数的研究,将是一件较为重要的事情。

近期,一些基金公司在宣传指数型基金的时候有一个很不好的说法:“小跌小买,大跌大买”,笔者很想问一问说这个话的人是否可以明确地解释一下:什么是小跌?什么是小买?什么是大跌?什么是大买?现在的基金公司,为了自身的利益,永远都在号召投资者买基金,这是一种很不负责任的现象。

  在具有主动型投资风格的各类基金里,股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金这三大类基金上周的平均净值损失幅度相差不大,都在2.8%左右。在周净值损失幅度较少的基金里,有过半数的基金为今年以来收益率较差的基金。

  截至上周末,股票型、偏股型、灵活配置型这三大类基金的数量分别为166只、72只和52只,股票型基金是毫无疑问的当今第一大类基金。但是我们发现这样一个奇怪的现象:“一对多”的新产品里,绝大多数属于混合基金大类之下的灵活配置型基金,品种高度单一。为什么会这样?作为首发批次的产品,毫无疑问都是最为重要的产品。但是,为什么在公募基金里灵活配置型产品就得不到这样的重视呢?此次基金公司在高调给富人理财的时候,不约而同地放弃了股票型基金,集体重点选择灵活配置型基金,是否也表明了他们的一种态度呢?

  主做债券的基金 一级债基周净值损失幅度竟然为0.76%,高于二级债基0.26个百分点,等于是高于二级债基50%多了。一级债基这么不争气,主要原因在于其中有五只基金的周净值损失幅度竟然超过了2%,这样的损失幅度,应该不低于同期50多只以股票市场为主要投资对象、股票投资仓位远远高于它们的、主做股票的基金。为什么会这样,第三季度报告即将公布,届时会有个水落石出,应该会有一些共性的原因。一级债基本应该是一个风险很低的类别,但现在却被部分基金公司弄得风险那么高,实在需要他们认真检讨。总体来看,作为一个新兴扩张起来的基金种类,相关的投资管理经验需要业内慢慢摸索、逐渐总结。

  货币市场基金的绩效表现有较强的大型IPO依赖症,上周,全体基金的周平均净值增长率为0.0328%,比前周升高了很多。易方达货币、广发货币、招商现金增值、中信现金优势等基金有良好的短期绩效表现,其中,易方达货币为今年以来绩效表现最为突出的一只基金,“过去三个月”、“过去六个月”的净值增长率均为全市场中的第一位。“今年以来”为第二位。这样的基金,值得偏好低风险的投资者重点关注。

(责任编辑:范晓勇)
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