[原创]大盘回暖 2200点左右封基还有投资价值吗

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    为什么我花了很大精力研究封基?我想还是有两个原因 第一:股市风险太大了,进入股市最好让风险在可控范围内；第二:封基的确是进可攻退可守的品种。

　　很多人喜欢荐股博客,能够推荐一些强势股,或是潜力股,可能这些最直观的,最直接,但是作为我来讲我没有时间去研究一个个个股,而且,我觉得必要性不如研究大势好些,而且说来惭愧,我买的股票一般是涨的最慢的,买的基金往往是涨的慢,跌的快的。 但是我一个行情下来,我还是盈利的,如果有什么原因的话,那就是我一直把风险看做是投资的第一考虑因素。

　　我们接着讲封基,为什么现在关注,或是可以买入封基，而不是开基,QDII,或是保本基金或是股票.

　　我们比较一下,我们同样买入10万元 不同的品种. 开基,我们只能依靠基金经理来控制风险(仓位) ,而QDII性质也差不多,我们也不了解国外市场,更无法做出买入赎回的合适判断,至于股票,无论何时买入股票,风险总是存在的,并不能因为现在点位低,所以就觉得安全 07年,大行情,亏损的人多了。 保本基金,是相对安全,特别是对于那些申购也保本的基金.但是这里有个利息损益,如果三年下来刚好保本,那么你就亏掉了3年的利息,也要超过10%了.

　　我们再来看看封基,当然作为一个没有保本机制的交易产品,买入肯定是存在风险的,但是他的风险却是相对可控的。

　　我们举个例子,比如基金开元,截至9月26号, 它的市场交易价格为0.652,而实际净值是0.8336 ,折价为21.8%(就是相当于一件衣服原价是0.8336 ,现在你花0.652元就买到了这个都知道怎么算吧?) 这个基金到期日2013-03-27日,距离到期还有4年半左右，假设现在大盘的点位是2293。

　　基本上重要数据我都列出来了,你现在买入一份 你花了0.652.过了四年半到了2013年3月27日封转开,这里就有几个情况,这几个情况也是你自己判断现在是否买入的标准。

　　1.大盘点位≤1668点:若现在的点位是2293,你认为经过全流通后,中国股市一文不值,大盘将低于1668点,那么你就不可以买入,这个点位是如何计算的, 首先 我们现在基金实际的净值是0.8336,随着股市下跌,跌倒你买入的价格0.652,那么下跌幅度为21.8%( 我们理论上按大盘和封基下跌幅度是同步的),但是这里有个关键点,封基的最高仓位是80%(一般75%左右或是以下居多,我们就按80%计算),那么大盘下跌21.8% 还不能让封基实际净值也下跌21.8% 所以大盘必须下跌27.25% 才可以,那么 大盘下跌27.25%之后 大盘的点位对应的是1668.所以低于这个点位,你得封基到期后将出现“本金+利息亏损”的风险 ,如果正好是1668点,那么你得损失是利息,本金则无恙。

　　2.1668<大盘≤2293，如果封转开点位是在在1668-2293点,那时的实际净值将会高于你当时买入的价格(0.652),就是说你的本金不会有问题可能还会有盈余(比如当时实际净值是0.717,那么封转开后你能得到0.717每份,但是可能赶不上银行利息了,如果大盘点位=2293点就是理论上 那时的交易价格和实际净值和 当时你买入的是状态一样-----市场交易价格为0.652,而实际净值是0.8336. 那么封转开后你得收益是(0.8336-0.652)/0.652=27.82% 均摊到4年半 你的年收益是6.96%! 应该可以赶上银行利息了。

　　3.大盘点位大于2293,那么你将出现丰收的状态,不但能跑过银行利息,还有有盈余了. 比如大盘到3000点,那么涨幅是30.8% ,因为封基仓位是80% ,所以它的涨幅也是打折的,是30.8%*80%=24.64% 那么那时的实际净值是0.8336*1.2464=1.039,封转开后你就能获得这个1.039每份,而你当时买的价格是0.652，那么你得利润是59.4% 四年半收益59.4%,也说的过去。

　　作为我个人判断未来4-5年,大小非解禁完毕后,大盘的价值中枢就在3000点,20倍市盈率附近,所以我们胜算还是比较大的。(提示：以上数据皆为理论数据,实际中和基金经理的操控能力有关)。>>>一起进来聊聊吧！

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