华安中小盘成长股票型证券投资基金2008年第4季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年1
月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2008 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 华安成长
交易代码： 040007(前端) 041007(后端)
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007年4 月10 日
报告期末基金份额总额： 11,959,558,350.79 份
投资目标： 主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格
控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略： 主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股
方法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以
及组合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行
和行业景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性
的基础上，积极把握备选股票的投资机会，为基金份
额持有人获取较高的中长期资本增值。
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
3
业绩比较基准： 40%×天相中盘成长指数+40%×天相小盘成长指数
+20%×中债-国债总指数
风险收益特征： 本基金是积极成长型股票基金，属于证券投资基金中
的较高风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人： 华安基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年10 月1 日-2008 年12 月31 日）
1.本期已实现收益 -1,159,304,328.84
2.本期利润 -1,434,275,738.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1193
4.期末基金资产净值 8,025,427,032.85
5.期末基金份额净值 0.6710
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣
金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2008 年第4
季度
-15.00% 2.67% -5.12% 2.46% -9.88% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
华安中小盘成长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
4
（2007 年4 月10 日至2008 年12 月31 日）
1.根据《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》规定，本基金自基金合同生效之日
起6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同第十一部分基金的投资（五）投资限制的
有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘光华
本基金的
基金经理
2007-3-14 - 11 年
工商管理硕士，11 年银
行、基金从业经历。曾在
农业银行上海分行国际
部、路透集团上海代表
处、中银国际上海代表处
工作。2001 年加入华安
基金管理公司，曾任研究
部高级研究员，2006 年4
月至2007 年3 月担任上
证180ETF 基金经理，
2005 年5 月至2008 年10
月11 日担任华安MSCI
中国A 股指数基金经理，
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
5
2007 年3 月起担任本基
金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安中小盘成长股票
型证券投资基金基金合同》、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》
等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或
未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定
不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基
金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，
场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》
以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，
未出现异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华安旗下以成长为投资风格的有3 个基金：华安成长、华安创新、基金安信。
08 年四季度，基金净值增长率分别为：华安成长基金-15%、华安创新基金-8.42%、
安信基金-7.36%。虽然同属于成长类投资风格，但三基金在基金合同中资产配置
的限制上存在较大差异：基金安信和华安创新股票仓位的最高上限都是80%，没
有最低限制；而华安成长的股票投资限制为60%-95%。截止四季度末，三基金
的股票仓位分别是：基金安信58.76%、华安创新48.42%、华安成长78.25%。安
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
6
信和华安创新的仓位比较接近，所以业绩差异小。华安成长仓位偏高，及组合在
结构上与其他两个基金的差异，导致净值跌幅较大。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
08 年四季度，A 股市场继续下跌，沪深300 指数季度跌幅为18.98%、天相
中盘成长指数跌幅为13.4%、天相小盘成长指数跌幅为7.01%。
报告期内，A 股市场在10 月份出现了急剧下跌。实体经济在国庆长假后因
需求快速萎缩，多数行业面临去存货的巨大压力。国际原油价格、BDI 指数等下
跌的速度和幅度均是破记录的。国内由于奥运期间物流不畅的因素，使得需求不
足的事实在8、9 月份被误读，10 月份销售的量价齐跌与存货的高成本给不少工
业企业造成经营上的困境。
四季度，华安中小盘成长基金的净值下跌了15%。组合在10 月8lj(l份的急跌中
表现不理想，净值虽然在11、12 月有所回升，但季度跌幅仍然较大。
四万亿经济刺激方案的出台，将在帮助企业去存货的过程中起到积极的作
用。截止11 月的宏观数据表明经济相当低迷，四季度GDP 增速可能已经创下本
轮调整的季度低点。展望未来，我们认为09 年一季度的同比数据将不理想，但
需要关注的重点应是其与08 年四季度的环比。从股票市场看，年报和一季报的
业绩风险不容忽视。而根据过往的经验，股票市场往往能对实体经济提前作出反
应。所以，如果能确认经济正在走过最差的两个季度（4Q08 和1Q09），则未来
结构性的投资机会将逐步显现。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,279,677,923.60 78.05
其中：股票 6,279,677,923.60 78.05
2 固定收益投资 1,456,428,000.00 18.10
其中：债券 1,456,428,000.00 18.10
资产支持证券 - -
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
7
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 253,847,938.00 3.16
6 其他资产 55,423,185.31 0.69
7 合计 8,045,377,046.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 522,432,765.64 6.51
C 制造业 2,281,532,375.69 28.43
C0 食品、饮料 306,256,248.00 3.82
C1 纺织、服装、皮毛 12,831,254.52 0.16
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 54,290,000.00 0.68
C4 石油、化学、塑胶、塑料 386,258,389.95 4.81
C5 电子 16,248,870.00 0.20
C6 金属、非金属 664,895,618.01 8.28
C7 机械、设备、仪表 612,624,648.00 7.63
C8 医药、生物制品 228,127,347.21 2.84
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 187,741,342.65 2.34
E 建筑业 231,390,000.00 2.88
F 交通运输、仓储业 522,545,547.12 6.51
G 信息技术业 32,626,039.00 0.41
H 批发和零售贸易 322,294,629.72 4.02
I 金融、保险业 1,561,563,346.68 19.46
J 房地产业 583,386,541.95 7.27
K 社会服务业 34,165,335.15 0.43
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 6,279,677,923.60 78.25
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 27,585,951 402,754,884.60 5.02
2 600015 华夏银行 33,058,460 240,335,004.20 2.99
3 000651 格力电器 12,100,000 235,224,000.00 2.93
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
8
4 600383 金地集团 35,186,100 229,061,511.00 2.85
5 000898 鞍钢股份 32,300,000 224,485,000.00 2.80
6 601939 建设银行 53,896,172 206,422,338.76 2.57
7 600997 开滦股份 16,612,213 191,871,060.15 2.39
8 000422 湖北宜化 22,738,581 175,769,231.13 2.19
9 000667 名流置业 51,099,265 174,248,493.65 2.17
10 000568 泸州老窖 9,390,700 170,910,740.00 2.13
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,395,060,000.00 17.38
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 61,368,000.00 0.76
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,456,428,000.00 18.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801092 08 央票92 4,000,000 391,360,000.00 4.88
2 0801034 08 央票34 1,500,000 145,155,000.00 1.81
3 0801044 08 央票44 1,000,000 106,850,000.00 1.33
4 0801023 08 央票23 1,000,000 106,490,000.00 1.33
5 0801017 08 央票17 1,000,000 106,390,000.00 1.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
截止本报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
9
立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股
票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,755,139.87
2 应收证券清算款 14,109,078.62
3 应收股利 -
4 应收利息 37,044,951.48
5 应收申购款 1,514,015.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,423,185.31
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
前十名股票无流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 12,102,867,407.70
报告期期间基金总申购份额 281,919,730.17
报告期期间基金总赎回份额 425,228,787.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 11,959,558,350.79
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》
华安中小盘成长股票型证券投资基金2008 年第4 季度报告
10
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十三日

（来源：上海证券报)