3月份基金经理绣球有望抛向医药等五大行业

　　水泥 销售开始进入旺季

　　进入3月份，建筑业大干快上将促使水泥销售开始进入旺季，水泥价格有望上涨。

　　据国家统计局数据，今年2月全国水泥产量8290万吨，同比大增42.5%，而1—2月累计产量1.59亿吨，同比增速达到17%，与1月-8.3%的同比增速相比，改善明显。银河证券分析师洪亮表示，短期看，进入3月份，随着建筑工的回归工地，建筑业大干快上将促使水泥销售开始进入旺季，水泥价格有望上涨。未来二年左右的时间内，水泥行业将进入快速发展阶段。随着行业集中度的提高，水泥价格将会提升，企业的盈利能力也将大幅提高。

　　当然，也有分析师表示并不太乐观。联合证券分析师周焕指出，2009年基建投资对水泥的需求拉动有可能被超出预期的房地产和工业投资下滑所抵消，加上2008年新增产能超预期，今年水泥行业整体供给过剩压力仍比较大。

　　周焕表示，目前水泥股2009年平均PE为17倍（基于比较乐观的盈利预测下的估值），全部A股和沪深300的2009年PE分别为13.09倍和13.74倍（均剔除负值），水泥股估值高出市场平均25%－30%，并未被低估。在需求出现积极变化的信号之前，维持对水泥行业的“中性”评级。中投证券分析师李凡、罗泽兵则表示，在长期行业反转已经预期较为充分的情况下，短期内业绩有实质性增长的公司在市场上将会有较好的表现，典型是西南区域的四川双马；同时中长期关注行业反转受益的海螺水泥、冀东水泥和华新水泥。（记者 徐效鸿）