开放式基金周评:股市反转 股票、配置基金翻绿

　　开放式基金周评:股市反转，股票、配置基金翻绿

　　过去一周，美国公布的数据喜忧参半，如美国世界大型企业联合会4月20日公布报告显示，3月美国先行经济指数下降0.3%，是连续9个月下降，且降幅高于市场预期。

另外，虽然较早前公布的部分银行一季度业绩好于预期，但随后其他银行公布的业绩好坏参半。但美国财长盖特纳在上周二的国会听证会上表示大多美国主要银行都有足够的资本，被市场理解为多数银行都能过关，金融股带动大市反弹。而周四公布的首次申请失业救济人数增加27000人，低于市场预期，但连续四周申请救济人数增至64万人。整体来说消息好坏参半，美国过去一周股市高位震荡，由于受银行股拖累周一跌幅较大，上周后期升幅未能弥补周一跌幅。黄金现价受美股周初大跌和美元走弱的带动重上900美元/盎司水平，6月期油价格也大幅攀升上51美元/桶水平。

　　国内股票市场上周初在高位的波幅依然较大，下跌压力不断扩大的情况下周三市场终于按奈不住向下调整的需要，跌幅接近4%，当日成交量显著放大。市场下半周表现回稳，在低位附近震荡。上周沪深300指数下跌2.94%，交易量维持较高水平，行业之间和个股之间表现分化。具体来看，酿酒、医疗机械、旅游等行业略有涨幅；汽车制造、电力、交通运输等行业跌幅相对较少；而金融、有色、煤炭等行业跌幅较大。

　　债券市场方面，中国债券总指数上周微张0.07%，中短债指数和长债指数分别上涨0.04%和0.22%。国债和金融债也有0.1%和0.05%的涨幅，企业债出现0.1%跌幅。

　　在此背景下，晨星中国开放式基金指数下跌1.84%，其中股票型基金指数下跌2.31%。整体来说，除银华领先策略有0.76%涨幅外，其余均下跌。股票持仓比例偏低或者主投中小盘股票的基金表现相对抗跌。银河竞争优势成长、华宝兴业先进成长、华宝兴业大盘精选、东方龙跌幅均少于0.5%。另一方面，泰信优质生活、招商核心价值、嘉实主题精选跌幅超过4%。而去年表现整体靠前的交银系旗下交银施罗德成长、交银施罗德精选和交银施罗德稳健上周跌幅超过3%。

　　配置型基金指数上周下跌1.76%。除了华夏策略混合外，其他积极配置型基金全线下跌。由王亚伟管理，一季度末仓位仅有40%的华夏策略基金上周上涨0.31%。基金经理在一季度报告中认为目前市场水平已比较充分反映对未来经济快速复苏的预期，股市整体的估值水平相对上市公司的业绩状况甚至已经有所透支，表示在操作中持谨慎态度，控制仓位在较低水平。华夏另外两只积极配置型基金华夏回报和华夏回报二号在仓位控制上也相对谨慎，两者跌幅也未超1%。而今年以来表现抢眼的金鹰中小盘基金和金鹰红利价值基金跌幅也不到0.5%。相反，汇添富蓝筹稳健、泰达荷银效率优选、广发稳健增长、泰信优势增长和招商安泰股票跌幅均超过3%。

　　八只保守配置型基金也呈现不同程度下跌，跌幅范围在0.25%－2.7%之间。虽然该类基金在一季度仓位均不同程度有上浮，但上周股市下跌，部分股票仓位相对偏低的基金表现相对靠前，例如股票比例长期保持相对偏低的申万巴黎盛利配置、兴业可转债、南方宝元债券跌幅较少，另外一季度末仓位高达42%的汇丰晋信2016跌幅仅有0.25%，其持有部分重仓股上周表现突出。而一季度末股票仓位高于其他同类的国联安安心成长上周跌幅达2.7%。

　　债券型基金指数上周下跌0.14%，债券型基金整体表现涨跌互现。其中，东方稳健回报、泰达荷银集利债券上涨超过0.2%；友邦华泰稳本增利、泰信双息双利和国泰双利债券跌幅均超过0.7%，其中友邦华泰稳本增利跌幅超过1%。短债基金嘉实超短债上周升幅为0.01%。