建议投资者关注美元贬值带来的一系列影响。前期支撑美元强势的主要因素来自避险需求，种种迹象表明，金融市场的风险程度已经大幅降低至雷曼事件之前的水平，投资者风险偏好提高。在这一背景下，国际投资者卖出美元资产，买入各种风险资产，这一过程会带来资产价值的快速上涨甚至泡沫的出现。

　　在这一背景下，我们对A股市场中期走势仍维持谨慎乐观的态度。从国际比较的角度看，印度等新兴市场的长期吸引力已经大于A股。不过，相对于发达国家市场，H股和A股仍然是能获得超额收益的，资金仍会大量涌入。

　　行业方面，随着国际钢铁价格的企稳反弹、国内房地产投资增速上升，钢铁板块将在未来几个月迎来不错的投资机会。同时，经济复苏预期的逐渐升温、流动性持续流入，银行的投资机会也开始显现。虽然大宗商品相关股票涨幅已经较大，通胀预期的持续存在仍将支撑这一板块获得不错的收益。