信诚精萃成长股票型基金经理: 刘浩先生

　　MBA，5年证券、基金从业经验。曾任行业研究员、保诚中国龙A股基金（QFII）投资顾问等职。2008年6月起担任精萃成长基金经理。曾任申银万国证券研究所行业研究员，从事房地产行业与房地产上市公司研究。

　　如果宏观复苏的预期能够得到确认，那么股市上涨的动力会更加充足、股市上涨的时间也会更长、股市上涨的空间也会更大。

　　目前来看，我们认为宏观复苏预期正在逐步被确认，而且宏观复苏的程度可能会超预期。

　　资金在不断流向低估值、大市值的蓝筹板块，我们认为这个趋势在银行、地产等大盘蓝筹估值还较低的前提下会持续，只要这些板块的估值、上升空间还相对处于较低的水平，资金还会不断地流向这些行业，因此大中型市值的蓝筹股可能还是未来行情的主流。

　　对于IPO重启的看法：IPO重启短期不会冲击A股的运行规律，IPO重启已经充分被市场预期，因此只要IPO的发售规模不超过市场预期，IPO基本上就不会对市场产生比较大的冲击作用。

　　对于各行业的看法：

　　房地产：

　　房地产行业目前形势已经改变了以前的悲观预期。它带动的行业非常广，对于宏观经济的回暖非常重要。目前，房地产需求保持相对的旺盛，年初以来房地产的销售非常旺盛，几乎超过了2007年的最高峰。但是由于去年以来房地产的开工量明显萎缩而且到今年上半年也没有恢复，因此大家对房地产能否持续回暖抱有一定的怀疑。从当前情况来看，开发商重新买地、重新开工现在已经成为了现实。这表明开发商也已经开始看好今年下半年甚至是2010年的房地产市场，更表明实业投资者也开始确认整个宏观经济的回暖，这对于房地产相关行业和整个宏观经济都是具有非常重要的意义。

　　银行：由于宏观经济的复苏以及地价、房价的上涨导致银行的资产质量得到进一步的保障。银行板块值得关注。

　　消费：从汽车、零售的数据可以看到终端消费在逐渐的启动，汽车的消费达到了07年以来的高峰，也是超预期的成长。这一方面是政府的刺激政策的推出，另一方面是去年积压的需求集中的释放。