基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇〇九年七月十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银蓝筹股票
交易代码 519694
前端交易代码 519694
后端交易代码 519695
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月8日
报告期末基金份额总额 16,416,674,066.77份
投资目标 本基金为一只蓝筹股票基金，主要通过投资于业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票，在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，追求在稳定分红的基础上实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，通过优选业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票进行投资，以谋求基金资产的长期稳定增长。
业绩比较基准 75%×中证100指数+25%×中信全债指数
风险收益特征 本基金是一只股票型基金，以优质蓝筹股为主要投资对象，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种，本基金的风险与预期收益都要高于混合型基金和债券型基金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益 216,049,491.00
2.本期利润 3,105,227,821.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.1887
4.期末基金资产净值 13,654,441,825.49
5.期末基金份额净值 0.8317
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 29.37% 1.61% 21.30% 1.19% 8.07% 0.42%
自基金合同生效起至今 -15.66% 1.76% -22.54% 1.95% 6.88% -0.19%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德蓝筹股票证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年8月8日至2009年6月30日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
崔海峰 本基金的基金经理、公司权益部副总经理 2008-9-1 - 10年 崔海峰先生，中国国籍。经济学硕士。历任国泰基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理、基金管理部副总监等职务。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。
李旭利 本基金的基金经理 2007-8-8 2009-5-27 11年 李旭利先生，中国国籍。经济学硕士。历任南方基金管理有限公司研究员、交易员、基金经理、投资总监等职务。2005年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾担任公司投资总监。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。公司所管理的不同投资组合的在不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
本投资组合2009年第二季度业绩表现与公司旗下管理的公募股票型基金产品的平均业绩表现差异为5.28%。本公司旗下公募股票型基金产品在本报告期内的业绩表现均优于其业绩基准，业绩差异主要来源于基金经理投资风格和选股策略上的不同，无不公平交易因素。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的交银精选、交银稳健之间的2009年第二季度业绩表现差异分别为8.28%和10.44%；与公司旗下同属于中高风险投资风格的一只追求绝对收益的专户理财产品之间的2009年第二季度业绩表现差异大于5%。基金之间的业绩表现差异主要来源于基金经理投资风格和选股策略上的不同，无不公平交易因素。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
第二季度A股市场呈现逐步震荡走高的态势。在适应了经济的第一次去库存化和对经济复苏的预期后，在这个阶段，投资人面临着4个主要经济因素：（1）经济复苏的初步数据得到了验证，例如固定资产投资、PMI、工业附加值、工业用电增长等；（2）经济增长的主要先导行业地产回暖明显，销量新高，投资初步回升；（3）伴随着经济复苏的初步确定，投资人开始担心天量信贷增长所可能带来的通胀，现实的通缩伴随着通胀预期；（4）以美国为主的主要经济体，其经济呈现出基本筑底的态势。
基于对经济复苏初步确认的认识，本基金采取积极的股票仓位配置，因此随着市场震荡走高，本基金获得了较好的回报。
在行业配置上，本基金首先关注在经济复苏阶段的先导行业，尤其是房地产行业。其次，对受益整体经济复苏的金融服务业尤其银行，也进行了积极配置。同时，由于对通胀的担心，本基金也关注那些供给控制良好的资源类行业，例如煤炭以及部分有色金属行业。另外，基于受益政府投资的增长，本基金还保留了对基建类行业的基本配置。回顾第二季度的A股市场的表现，本基金的这些行业配置基本符合这个阶段的特点。
同时，本基金在行业配置上，加强了行业权重的集中配置。从结果看，阶段性的集中配置使得本基金获得了较好的超额收益。
A股市场在对经济复苏初步确认后，估值得到了明显抬升，但投资人更需要行业尤其先导性行业的现实业绩增长的验证。这意味着，投资人开始关注经济复苏的质量和持续性，以及伴随复苏后的对通胀的担心。投资人甚至开始关注起如果经济复苏进入正常增长后，政府是否开始出现收缩信号。
中国经济正处在企稳回升的关键时期，伴随着对政府投资增长效应减弱的预期，应更关注私营部门的增长点尤其地产投资的持续性。同时，除了地产投资回升外，也需要观察出口部门是否如预期地好转起来。另外，还需要观察先导性行业的起来是否能带动中游制造类的实质性复苏，改变目前看到的“宏观好、微观还不好”的现象，即当前看到的结构性泡沫现象。这样的现象在经济复苏阶段比较常见，因为在复苏阶段总会看到先导性行业回升积极，但制造类行业相对滞后，业绩回升尚需要时间，因而相对的估值就表现得不便宜。
在行业板块轮动上，先导性行业地产以及相关的服务性行业的估值还处于估值抬升阶段，考虑未来的增长预期，板块估值还是具有吸引力。同时关注地产投资的实质性上升以及银行盈利能力是否持续性地见底回升。另外也关注政府投资所受益的基建类行业以及先导性行业。而对于消费类行业，本基金更关注具体企业的持续成长性。随着经济复苏的深入，通胀预期成为持续关注的主题。尽管现实的通胀还没到来，但那些供求关系紧张的上游行业仍然值得关注。
当前本基金已经很少怀疑国内经济的复苏，但是对经济复苏的持续性以及是否现实演进到整体经济的好转，还是保持观望的态度。本基金管理人将继续努力观察经济周期复苏阶段的增长点和不稳定因素，积极调整相应的行业结构。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,505,106,801.65 91.00
其中：股票 12,505,106,801.65 91.00
2 固定收益投资 744,181,000.00 5.42
其中：债券 744,181,000.00 5.42
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 430,745,381.36 3.13
6 其他资产 61,168,017.36 0.45
7 合计 13,741,201,200.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,966,496,111.00 14.40
C 制造业 2,261,358,031.51 16.56
C0 食品、饮料 243,907,455.12 1.79
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 200,120,000.00 1.47
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 652,815,170.23 4.78
C7 机械、设备、仪表 888,769,423.62 6.51
C8 医药、生物制品 275,745,982.54 2.02
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 102,168,353.82 0.75
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 347,128,984.40 2.54
H 批发和零售贸易 239,214,829.04 1.75
I 金融、保险业 3,974,430,874.84 29.11
J 房地产业 2,917,401,600.21 21.37
K 社会服务业 459,800,000.00 3.37
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 237,108,016.83 1.74
合计 12,505,106,801.65 91.58

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 000002 万 科Ａ 59,999,996 764,999,949.00 5.60
2 601166 兴业银行 18,099,808 671,683,874.88 4.92
3 000983 西山煤电 21,299,901 636,867,039.90 4.66
4 000001 深发展Ａ 27,000,000 589,140,000.00 4.31
5 600000 浦发银行 25,391,150 584,504,273.00 4.28
6 600016 民生银行 70,999,713 562,317,726.96 4.12
7 000069 华侨城Ａ 22,000,000 459,800,000.00 3.37
8 601318 中国平安 8,600,000 425,356,000.00 3.12
9 600048 保利地产 14,999,769 418,343,557.41 3.06
10 600325 华发股份 17,181,298 388,125,521.82 2.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 722,875,000.00 5.29
3 金融债券 21,306,000.00 0.16
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 744,181,000.00 5.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801087 08央票87 5,000,000 481,650,000.00 3.53
2 0801095 08央行票据95 2,500,000 241,225,000.00 1.77
3 081601 08深发债 200,000 21,306,000.00 0.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,492,704.14
2 应收证券清算款 22,317,617.06
3 应收股利 -
4 应收利息 26,797,365.02
5 应收申购款 5,560,331.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 61,168,017.36
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额19,034,797.82份，占本基金期末总份额的0.12%，报告期内未发生申购、赎回。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 16,544,026,001.66
报告期期间基金总申购份额 472,159,845.83
报告期期间基金总赎回份额 599,511,780.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 16,416,674,066.77
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德蓝筹股票证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德蓝筹股票证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德蓝筹股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。

7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。

（来源：上海证券报)