股指的破位下行让普通投资者心惊肉跳,但却给手握重金的新基金带来了久违的建仓良机。“连续大跌给我带来了良好的建仓时机,在市场大幅抛售情况下根据热点变化进行中长期建仓,”广州某基金公司投资总监告诉记者。

　　多数新基金等待大跌

　　记者同时发现,新基建仓的目标仍沿着业绩复苏的投资主线寻找机会,一些新基仍然青睐钢铁、有色、煤炭等业绩弹性大的行业,而另一些基金则根据行业轮动的投资逻辑布局于化工化纤、医药、商业等中下游行业。

　　对于许多7月份成立的新基金都面临一个两难的选择。在股指不断上涨的情况下,是等待上周这样连续下跌的机会,还是顺势而为及时建仓。许多基金选择了前者,如华夏沪深300指数基金。数据显示,截至7月17日,7月10日成立的华夏沪深300的单位净值只有1.004元,净值增长率只有0.4%,而当周沪深300指数的涨幅为3.58%,显然该基金没有采取之前快速建仓的做法。

　　但是,另外一些新基金则选择了后者。深圳某基金经理告诉记者,当时封闭期的仓位就达到17.6%,顺势选择了有色、钢铁等行业股,正赶上加速上涨,所以净值一下子就到7~8分钱。他坦言,7月29日的大跌后,该基金净值一下子又回到1~2分钱,但后3天的连续反弹就马上收复失地,还创了新高。因此,如果等待大跌再入场并不现实,既失去了机会,又有较高昂的交易成本。

　　建仓基建能源股

　　景顺长城投资副总监杨兵兵告诉记者,尽管金融、地产、煤炭、有色等主流行业上半年涨得较多,最近管理层“微调”政策又含蓄出台,但从这轮经济复苏周期上升阶段来看,这些行业的趋势没有改变,虽然遭遇短期整理,但上涨的动能还在。

　　杨兵兵表示,要抓住复苏的行情,还是要抓主流,就是大金融、资源、部分中游行业,包括弹性比较大的可选消费品等。广州某基金公司投资总监也告诉记者,目前经济复苏是大概率事件,但市场仍在等待数据支持大家的预期,一旦基本确认,钢铁、有色、煤炭等弹性大的行业仍会有投资机会,行业轮动还未传导到下游行业,因此目前的配置重点依然在资源类行业。

　　提前布局医药商业连锁

　　“在市场不好的时候买入医药股是不错的选择,因为医药股安全边际高,抗跌能力强。”北京某中小基金公司人士告诉记者,这似乎可以解释医药股在上周连续下跌的情况下仍逆市拉升的原因。广州某基金公司投资总监则告诉记者,按照行业轮动的顺序,医药、商业这类消费股属于下游行业,也属于比较晚上涨的行业。下半年在市场振荡幅度加大的情况下,基金特别是新基金对医药股的配置肯定会加大。

　　天治创新先锋股票型基金经理耿广棋则指出,医药股的上涨具备一定的可持续性。首先,医药行业今年以来表现远落后于大盘,与大盘的相对估值水平也处于历史低位,本身存在很强的补涨要求。其次,预计8-9月份,新医改一批配套方案将有望公布;11月底之前,人保部将公布调整后的09版医保目录,后续的政策预期对相关公司构成利好。