建信基金认为，货币政策近期不会转向，建议重点关注出口复苏预期下的受益行业。

　　建信基金表示，货币政策近期不会转向，但央行和银监会的微调、银行超储率及贷存比绷紧后的自我收缩机制使得贷款增速下降已基本成为定局，实体经济的复苏也将从虚拟经济中分流一部分流动性，与上半年相比，市场流动性环境的宽松度在边际上会有下降，但存款活期化预计会形成一定补充。

　　建信基金指出，由于上半年的超量释放，从总量角度看，下半年流动性依旧宽松，预计它对市场会形成支持作用，而非推动力。市场估值还有一定惯性扩展空间，但必然伴随市场波动风险的增加。同时，相对便宜的金融股估值对指数的下跌空间起到抑制作用。

　　建信基金认为，基本面趋势的变动已经为主导市场运行的因素。短期内由于一些政策信号传递出的气息使得市场对房地产的态度有所转变，加之此前地产开工回升已经在相关股票价格中有所体现，出口复苏预期将更多地对行情起主导作用。

　　建信基金建议重点关注出口复苏预期下的受益行业，如木业、电子、玻璃、服装等，继续看好估值水平较低的金融行业。此外，过去一年涨幅较低的行业，如农业、食品、轻工、交运等，可能在下半年有较好表现。