独家发布:59只私募信托证券基金本周排行榜

　　理财周报记者 代星/整理

　　云程泰投资总裁魏上云：

　　我们从6月底就开始降低仓位，目前的仓位低于10%，只有几个点

　　仓位低于10%

　　市场回调之后，估值泡沫是下降了一个台阶，但是是否回调到位，还不好说。

　　第一个问题是流动性，下半年流动性肯定会下来，不可能有上半年那么大的增量，而居民“存款搬家”就像“墙头草”，不能依靠这个；第二个问题是基本面，虽然现在很多人在讲基本面的复苏，但效果究竟如何其实还很难讲。

　　房地产和出口还很不清楚

　　有两点需要密切注意：上半年表现不错的房地产，在目前成交量已经在下降，下半年能否维持这样好的势头还比较难讲，虽然地产商的资金链已经问题不大，但是随着价格的上涨，购房者的意愿很可能会降低。

　　另外，出口具体能恢复到什么程度依然难以判断，虽然美国经济有复苏的迹象，但情况到底如何，现在仍然不好说。

　　未来看公司是否受益于经济复苏和调整是否充分

　　对于下半年，我们会重点关注的公司需要具备两个条件：一是这个公司是否真正从经济复苏中收益；另外一点是，公司的股价是否回调充分。