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投资节奏连续错乱 宝盈鸿利收益基金“走麦城”

2009年10月12日07:29 [我来说两句] [字号: ]

来源:第一财经日报 作者:朱李

  前三季度净值增长率仅有1.61%

  在今年以前成立的286只偏股型基金中,宝盈鸿利收益无疑是最不走运的基金之一。该基金前三季度净值增长率仅有1.61%,在所有老基金中排名倒数第一。

  踏错市场节奏,是宝盈鸿利收益败走麦城的主要原因。

根据该基金的季报数据,在去年年底A股底部,该基金的股票仓位仅有2.51%;今年一季度,在沪深300指数快速上涨了近40%之后,它的股票仓位也仍然维持在4.02%的极限低位。虽然季报数据显示该基金在今年二季度末的股票仓位大幅上升至74.6%,但它同期的收益仅有4.44%。业内人士猜测,以较高仓位仅取得极低的收益,比较可能的情形是该基金二季度间绝大部分时间仍然接近空仓,直至二季度末才骤然提高仓位。也就是说,宝盈鸿利收益极有可能是在3000点附近大举加仓的。

  与宝盈鸿利收益情况相似,上半年业绩不佳而三季度仍然未能“脱困”的基金还有诺德主题灵活配置、东吴价值成长、天治创新先锋和天弘精选4只基金。包括宝盈鸿利收益在内,上述5只基金最大的共同点就是仓位设计非常灵活,而基金经理又未能在今年踏对市场节奏,结果仓位大幅波动而业绩却一直落后。

  由于上述5只基金均属配置型基金,所以它们所选取的业绩比较基准与沪深300或上证综指相比也都相对保守。但即使不与大盘相比,这些基金今年多数时间的业绩表现也远远落后于它们的比较基准。仍以宝盈鸿利收益为例,该基金一季度净值增长落后比较基准10个百分点,二季度则落后近14个百分点,在第三季度,它依然没能缩小这一差距。

  此外,今年成立的新基金也成了重灾区之一。由于成立于A股高点之处,部分今年6月下旬成立的次新基金落在了323只偏股型基金队伍的最后,给众多老基金“打起了掩护”。

  Wind数据显示,今年第三季度业绩表现最差的偏股型基金共有6只,其中5只为主动管理型基金,还有1只是指数基金。值得一提的是,这些基金全部是在今年6、7月间成立的次新基金。

  除汇添富上证综合指数基金外,其余5只偏股型基金分别是金鹰行业优势、中海量化策略、广发聚瑞、东方核心动力和招商行业领先。资料显示,汇添富上证综合和金鹰行业优势2只基金成立于今年7月1日,另外4只基金则是于6月16日、19日及24日先后成立。上述基金中,第三季度表现最差的为金鹰行业优势,该基金当季的收益为-14.24%。

(责任编辑:范晓勇)
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