基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年十月二十八日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中信红利股票
交易代码 288002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年11月17日
报告期末基金份额总额 2,092,615,998.93份
投资目标 本基金在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的红利股，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。
投资策略 本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为80％新华富时150红利指数+20％新华富时中国国债指数。
风险收益特征 本基金是股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在股票型证券投资基金中属于中等风险的基金产品。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 720,684,865.62
2.本期利润 8,264,510.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0038
4.期末基金资产净值 4,735,176,438.67
5.期末基金份额净值 2.2628
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.74% 2.16% -0.99% 2.25% 0.25% -0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信红利精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年11月17日至2009年9月30日）

注：根据中信红利股票基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条（三）投资策略、（七）投资限制的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑煜 本基金的基金经理 2009-2-4 - 11年 中国科技大学管理科学与工程学硕士。曾任华夏证券高级分析师，大成基金高级分析师、投资经理，中信基金股权投资部总监。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2009年9月30日，本基金份额净值为2.2628元，本报告期份额净值增长率为-0.74%，同期业绩比较基准增长率为-0.99%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2009年3季度，国内经济增长较为确定，国家更为强调结构调整。为防止流动性过剩造成资产价格过度上涨，货币政策出现细微调整。部分投资者认为货币政策收紧将引发经济二次探底，恰逢房价过快上涨后，房产销售数据回落，这导致金融、地产及相关产业股票在本季度出现较明显的调整，股市大幅震荡。
基于对经济增长的良好预期，本基金之前的投资具有较强的进攻性。而7月市场出现迅速上涨，部分股票出现明显高估，该变化使得本基金的投资思路趋于保守。8月初，本基金在小幅降低仓位的同时对行业结构进行调整，降低了金融、地产、建筑等行业的投资比例，提高了业绩增长稳定的医药、交通运输等行业的投资比例，整体行业配置趋于均衡。
4.4.3市场展望及投资策略
展望未来，货币政策尽管出现微调，但从经济增长的角度看，预计年内仍将保持适度宽松。在目前高房价情况下，房地产成交较上半年出现明显缩量，但仍保持着较健康的数据，所以我们预期未来一年内房地产投资将趋于稳定而非大幅增长。而基建投资由于拥有大量确定项目，明年中期前将保持良好的增长。圣诞效应可能导致出口短期内有所恢复，但从目前国外经济状况看，仍缺乏持续增长的预期。
本基金认为，投资者觉得经济周期向上时，有时会过度寻求组合对顺周期的高弹性，相反则会弃周期，过度追求稳定。这两种情况下都会出现相反类型的股票明显低估和良好的投资机会。现阶段这两类股票出现大致平衡，所以将在一定时间段内弱化周期和稳定的概念，本基金将更多的从估值水平和预期增长的性价比角度去“自下而上”地选择股票。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,007,215,709.94 82.95
其中：股票 4,007,215,709.94 82.95
2 固定收益投资 237,571,918.20 4.92
其中：债券 237,571,918.20 4.92
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 577,152,882.30 11.95
6 其他资产 8,994,462.46 0.19
7 合计 4,830,934,972.90 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 491,504,673.00 10.38
C 制造业 1,464,683,804.30 30.93
C0 食品、饮料 173,836,562.95 3.67
C1 纺织、服装、皮毛 14,603,544.34 0.31
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 36,276,743.13 0.77
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 302,043,994.67 6.38
C7 机械、设备、仪表 563,902,365.36 11.91
C8 医药、生物制品 374,020,593.85 7.90
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 71,814,250.20 1.52
E 建筑业 53,360,000.00 1.13
F 交通运输、仓储业 180,047,059.00 3.80
G 信息技术业 26,674,049.82 0.56
H 批发和零售贸易 217,987,048.80 4.60
I 金融、保险业 952,628,314.89 20.12
J 房地产业 209,499,948.73 4.42
K 社会服务业 149,127,970.50 3.15
L 传播与文化产业 21,020,000.00 0.44
M 综合类 168,868,590.70 3.57
合计 4,007,215,709.94 84.63
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600028 中国石化 22,381,744 252,913,707.20 5.34
2 601398 工商银行 39,164,781 186,816,005.37 3.95
3 601328 交通银行 19,350,636 161,190,797.88 3.40
4 601169 北京银行 7,399,928 127,500,759.44 2.69
5 600196 复星医药 8,000,000 127,440,000.00 2.69
6 600089 特变电工 6,000,000 127,380,000.00 2.69
7 000157 中联重科 5,000,000 119,500,000.00 2.52
8 000069 华侨城Ａ 6,300,593 116,560,970.50 2.46
9 000825 太钢不锈 15,919,970 111,758,189.40 2.36
10 000729 燕京啤酒 7,599,911 111,718,691.70 2.36
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 235,064,000.00 4.96
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,155,535.20 0.02
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,352,383.00 0.03
7 其他 - -
8 合计 237,571,918.20 5.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0901046 09央行票据46 1,900,000 186,694,000.00 3.94
2 0801114 08央行票据114 500,000 48,370,000.00 1.02
3 126018 08江铜债 16,470 1,155,535.20 0.02
4 110007 博汇转债 7,240 805,015.60 0.02
5 110005 西洋转债 4,260 547,367.40 0.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,082,249.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,881,607.11
4 应收利息 1,784,332.66
5 应收申购款 246,273.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,994,462.46
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,275,367,075.34
报告期期间基金总申购份额 19,494,761.16
报告期期间基金总赎回份额 202,245,837.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 2,092,615,998.93
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009年7月7日发布华夏基金管理有限公司公告。
2009年7月23日发布华夏基金管理有限公司关于暂停原中信基金开户及转托管业务的公告。
2009年7月30日发布华夏基金管理有限公司关于整合原中信基金注册登记等业务与系统的公告。
2009年8月5日发布华夏基金管理有限公司关于整合原中信基金注册登记等业务与系统的提示性公告。
2009年8月12日发布华夏基金管理有限公司关于整合原中信基金注册登记等业务与系统的提示性公告。
2009年9月11日发布华夏基金管理有限公司公告。
2009年9月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金投资创业板上市证券的提示性公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至2009年9月30日，公司管理资产规模超过2600亿元，基金份额持有人户数超过1300万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、22只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过120家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年3季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年9月30日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与3年期评价的10只主动型开放式基金中，有5只基金获得五星级评价，3只基金获得四星级评价。
在客户服务方面，华夏基金继续采取多种手段，提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌：完成对原中信基金客户服务系统的整合，将原中信基金持有人纳入公司服务体系；升级网站基金账户查询系统，简化客户注册流程，为投资者提供更丰富的查询内容；调整部分开放式基金的赎回数额限制至100份，提高了客户交易成功率；继续联系客户，本季度为超过10万名客户完善个人资料。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《中信红利精选股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日

（来源：上海证券报)