基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信龙腾股票
交易代码 540002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月27日
报告期末基金份额总额 1,216,744,270.68份
投资目标 本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基准的投资回报和中长期稳定的资产增值。
投资策略 1. 适度调整的资产配置策略 本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 2. 以成长指标为核心的股票筛选策略 本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准 75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征 风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益较高的基金产品。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 112,137,526.18
2.本期利润 -35,040,609.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0270
4.期末基金资产净值 1,888,955,556.14
5.期末基金份额净值 1.5525
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -1.52% 1.83% -3.25% 1.84% 1.73% -0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年9月27日至2009年9月30日）

1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓。截止2007年3月27日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准 = 75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率（75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后））的计算未包含新华富时600成长指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
林彤彤 首席投资官兼本基金基金经理 2006-9-27 - 12年 林彤彤先生，1971年出生，硕士学历。曾任华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员，基金安信、基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2009年3季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年三季度，市场出现了大幅度的震荡，投资者对整体经济和市场的看法出现明显分歧。特别是7月份宏观数据出台后，部分悲观的投资者认为宏观经济有可能出现二次探底，流动性将出现大幅收缩；而乐观的投资者则认为经济复苏仍在中途，流动性充裕的局面不会根本改变。多空争夺致使市场震荡加剧，沪深300指数当季振幅高达26.49%，最终季度末收于3004.8点，季度跌幅为5.10%。

在宏观经济出现不确定性，市场大幅波动的情况下，龙腾基金适当降低了股票资产投资比例，并减持了部分盈利对经济周期较为敏感的上中游行业中个股。在判断市场风格可能出现较大幅度转变，强周期行业表现可能落后整体市场后，基金加大配置了我们年初以来始终看好的金融、消费零售、3G、新能源和节能环保等行业，取得了良好的效果。截至期末，龙腾基金净值比二季度末下跌1.52%，业绩比较基准下跌3.25%，净值表现领先比较基准1.73%。

展望四季度，市场对2010年整体经济走势和政府宏观政策方向仍然心存疑虑，对明年货币政策是否全面收紧、新增信贷投放规模、固定资产投资能否继续担当经济复苏的主要引擎、进出口状况能否显著好转等关键问题仍无明确方向。但另一方面，企业盈利复苏进度符合预期，上市公司季度业绩同比增速正逐步好转，全年整体业绩较08年同比增长15%-20%可以期待。加上市场自高位明显调整以来，动态估值也回落至历史合理区间内，并未有高估迹象。在这种矛盾的情况下，市场面临上下两难境地，方向性的选择需要得到宏观政策、实体经济、企业盈利复苏等方面能否超预期的明确刺激后方能做出。10月份公布的上市公司三季报和11月份即将召开的中央经济工作会议将在一定程度上回答上述问题，我们将密切予以关注。把握其中可能出现的系统性或结构性机会，巩固三季度取得的成绩，争取为投资人获得更好的回报。

在行业配置策略方面，我们将重点关注以下二方面：1、金融业；随着明年某个时点进入加息周期的预期不断增强，银行业净息差水平将逐步提高，同时信贷资产质量环比改善明显。另外，保险业受益于投资收益率的提高，业绩将环比增长。2、中国经济转型过程中能够率先受益的行业如新能源、生物技术、节能环保等新兴产业。我们坚信政府保经济增长的目标基本完成之后，经济增长方式改变和产业结构的调整将成为必然，这些行业将受益于未来政策的变化。



§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,580,613,996.97 83.36
其中：股票 1,580,613,996.97 83.36
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 312,575,548.81 16.49
6 其他资产 2,848,907.22 0.15
7 合计 1,896,038,453.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 77,556,719.80 4.11
C 制造业 803,995,731.84 42.56
C0 食品、饮料 126,610,645.99 6.70
C1 纺织、服装、皮毛 9,900.00 0.00
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 444,574.08 0.02
C4 石油、化学、塑胶、塑料 112,625,573.40 5.96
C5 电子 36,905,696.21 1.95
C6 金属、非金属 37,337,207.20 1.98
C7 机械、设备、仪表 414,205,555.59 21.93
C8 医药、生物制品 53,877,227.92 2.85
C99 其他制造业 21,979,351.45 1.16
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 3,626,874.56 0.19
F 交通运输、仓储业 22,099,500.00 1.17
G 信息技术业 44,485,516.82 2.36
H 批发和零售贸易 111,889,760.39 5.92
I 金融、保险业 413,674,151.66 21.90
J 房地产业 51,634,786.00 2.73
K 社会服务业 210,520.38 0.01
L 传播与文化产业 51,440,435.52 2.72
M 综合类 - -
合计 1,580,613,996.97 83.68

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 5,616,888 110,371,849.20 5.84
2 600036 招商银行 7,166,888 105,926,604.64 5.61
3 601318 中国平安 1,789,888 90,747,321.60 4.80
4 600590 泰豪科技 6,966,888 83,811,662.64 4.44
5 002122 天马股份 3,333,888 83,629,955.20 4.43
6 600309 烟台万华 4,166,999 71,839,062.76 3.80
7 601166 兴业银行 1,699,888 57,439,215.52 3.04
8 000651 格力电器 2,366,888 51,598,158.40 2.73
9 600880 博瑞传播 2,566,888 51,440,435.52 2.72
10 600195 中牧股份 2,666,888 50,644,203.12 2.68

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,353,913.63
2 应收证券清算款 850,983.69
3 应收股利 -
4 应收利息 80,393.13
5 应收申购款 563,616.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,848,907.22
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 002122 天马股份 36,541,200.00 1.93 非公开增发
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,467,097,304.30
报告期期间基金总申购份额 236,427,025.14
报告期期间基金总赎回份额 486,780,058.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,216,744,270.68
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。

7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn



汇丰晋信基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日

（来源：上海证券报)