长城货币市场证券投资基金2009年第3季度报告
2009年09月30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月28日 长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 1
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年07月01日起至09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城货币
交易代码 200003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年05月30日
报告期末基金份额总额 229,831,181.79份
投资目标 在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。
投资策略 在严格控制风险的前提下，保证资金的安全性和高流动性，通过积极主动的三级资产配置和投资组合管理实现收益率的最大化。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年07月01日-2009年09月30日 )
1. 本期已实现收益 621,035.81
长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
2．本期利润 621,035.81
3．期末基金资产净值 229,831,181.79

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.1472% 0.0006% 0.5671% 0.0000% -0.4199% 0.0006%

注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%2005年5月30日2005年10月30日2006年3月30日2006年8月30日2007年1月30日2007年6月30日2007年11月30日2008年4月30日2008年9月30日2009年2月28日2009年7月30日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率 注：本基金合同规定本基金的组合配置比例范围为：央行票据：0-80%，回购0-70%，短期债券0-80%，同业存款/现金比例0-70%。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起3个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
2 长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 3
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘海 本基金基金经理、长城稳健增利债券型证券投资基金基金经理 2006年03月09日 2009年09月21日 4年 中国籍，CFA， 1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员。2005年6月进入长城基金管理有限公司，曾任"长城货币市场证券投资基金"基金助理。
王定元 本基金基金经理、长城稳健增利债券型证券投资基金基金经理、研究部总经理 2009年09月22日 - 17年 中国籍，东北工学院数学系理学学士、中南财经大学计划统计系经济学硕士、中南财经政法大学投资系经济学博士。具有17年证券从业经验。曾就职于武汉钢铁学院、东莞市城区政府审计师事务所、广东宏远工业区股份有限公司、东莞证券有限责任公司、联合证券有限责任公司。2005年进入长城基金管理有限公司，曾任长城货币基金基金经理、固定收益部副经理、基金管理部副总经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。 长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 4
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为货币市场基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）基金业绩
报告期内，本基金净值收益率为0.1472%，较同期业绩比较基准收益率低0.4199%。
（2）操作回顾
三季度中国经济明显步入复苏通道，政府主导的基础设施投资为经济复苏注入了较强动力，与此同时，房地产市场交投火热，价格持续抬升。但新增信贷投放回归正常水平，股票市场呈现暴涨暴跌的宽幅震荡态势。央行延续执行适度宽松的货币政策，但明显开始动态微调，货币市场利率向上抬升。随着三季度 IPO 加快步伐，短期利率开始见底回升，尤其是大盘股发行时期和创业板集中发行期，短期利率上行显著。对于货币基金而言，保持良好的流动性和控制利率风险始终是首要的任务。尤其是当其他大类资产收益开始上升，而市场资金面恰好处于较宽松的阶段，未来很可能面临较大的流动性冲击，因此需要更加谨慎地进行管理。本基金在三季度始终把流动性和安全性放在首位，控制较低的平均剩余期限，重点投资于金融债券、央票和 AAA 最高信用等级的短期融资券以及在交易所回购市场开展波段套利操作，保持了一贯的稳健风格，为持有人提供了良好的现金管理工具。
（3）市场展望
预计四季度主板IPO尤其是大盘股的发行以及创业板新股集中发行与上市，将会对货币市场资金面持续形成短期冲击，届时短期债券收益率也会出现脉冲式的上升。货币基金的投资管理重点继续是保流动性和降低风险两大方面。鉴于目前交易所回购利率与1年期央票收益率相当，且无利率风险和影子价格损失，而且在连续新股发行的背景下具备一定的持续性，因此四季度基金计划继续保持较低的债券投资仓位，并将大部分现金滚动投资于交易所回购市场，在维持高流动性的同时也可获得一定的收益率。总之，本基金将会密切跟踪央行货币政策的变化以及影响短期资金面的各项因素（新增贷款、债券发行、新股发行等）的变化，审慎评估市场风险，同时捕捉相应市场机会，为持有人获取合理的稳健回报。
§5 投资组合报告 长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 5
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 40,038,968.81 17.26
其中：债券 40,038,968.81 17.26
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 10,000,000.00 4.31
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 181,442,336.80 78.20
4 其他资产 541,704.50 0.23
5 合计 232,023,010.11 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 1,797,806,701.05 4.69
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 48
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 99
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 19

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 83.41 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 6
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 4.35 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 13.07 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 100.83 -

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 40,038,968.81 17.42
- - - -
6 其他 - -
7 合计 40,038,968.81 17.42
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0981069 09粤交通CP01 200,000 20,046,903.31 8.72
2 0981089 09中铁股CP01 100,000 10,000,107.47 4.35
3 0981024 09铁道CP01 100,000 9,991,958.03 4.35

5.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0695%
报告期内偏离度的最低值 -0.0393%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0278%
长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 7
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 本基金通过每日分红使得基金份额的净值始终维持在1.0000元。

5.8.2 本基金在本报告期内未出现过剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚，不存在需说明的证券投资决策程序。

5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 291,704.50
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 541,704.50

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 628,348,589.95
报告期期间基金总申购份额 401,323,635.35
报告期期间基金总赎回份额 799,841,043.51
报告期期末基金份额总额 229,831,181.79

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、本基金设立等相关批准文件
2、《长城货币市场证券投资基金基金合同》
3、《长城货币市场证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 长城货币市场证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 8
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

（来源：上海证券报)