医药股披露年报 部分基金错杀牛股

　　年报显示，15家医药公司去年四季度被基金减持，其中华海药业今年以来大涨44.47%

　　由于业绩表现靓丽，今年以来医药主题基金或重仓医药股的基金屡屡成为市场关注的焦点。而根据已公布年报的医药上市公司股东情况来看，不少基金在去年四季度减持了医药股，这也意味着这 些减持的基金，或许错失了部分今年以来医药的大涨行情。

　　医药股年报密集披露

　　受益于医药板块的强势表现，医药主题基金或重仓医药股的基金净值涨幅屡屡跑赢大盘，领跑所有基金，无疑成为今年以来基金市场上最耀眼的明星之一。目前已有约40家医药上市公司年报揭开面纱，仅本周二就有云南白药、康芝药业、京新药业、嘉应制药、佐力药业等数家医药上市公司公布年报。而从已公布的年报来看，其中有15家上市公司在去年四季度被基金减持，代表公司有华海药业、康缘药业、白云山A等，16家上市公司获基金增持，包括人福药业、丽珠集团、中恒集团等。

　　以昨日公布年报的云南白药为例，公司在去年四季度被基金增持，易方达价值成长、嘉实优质企业分别增持293万股和176万股，分别增至746万股和662.88万股，成为两只基金的第6大重仓股，持股占基金净值的比例分别达到3.11%和4.7%。而大成稳健蓝筹、融通新蓝筹、易方达深证100则略有减持。数据显示，去年四季度，基金持有云南白药的股票数量为8651.08万股，较去年三季度增持542.69万股。京新药业同样获得基金增持75.72万股，即增至750.16万股。

　　而昨日同时公布年报的康芝药业不但在四季度被基金减持，更在净利润大增的情况下跌停。康芝药业年报显示，报告期内公司实现营业收入 3.67亿元，比上年同期增加19.41%；净利润为2334万元，同比增加728.73%。同时预计今年一季度盈利同比增加68.18%-96%。其前十大流通股中有3只基金，分别是摩根士丹利华鑫资源优选、诺安新动力、摩根士丹利华鑫消费领航，分别持有100.72万股、100.23万股、80万股。而去年三季度持有174.99万股的金鹰中小盘、持有136.88万股的上投摩根阿尔法则退出前十大流通股之列。数据显示，康芝药业去年四季度基金持股数量为280.95万股，相比去年三季度，基金减持数量为58.39万股。

　　减持不改医药超配格局

　　事实上，从基金的四季报来看，基金在去年四季度整体减持了医药股。海通证券数据显示，2012年四季度，医药生物行业依然是基金持有的第3大行业，占基金净资产的比例为8.73%。不过，相比去年三季度，医药行业也同时成为基金减持的第4大行业，减持的比例为0.32%。共有269只基金减持，占基金数量的51%。尽管如此，医药行业仍然是基金超配的第一大行业。

　　据统计数据显示，去年四季度基金增持数量排在前10位的公司分别是海南海药、人福医药、华润三九、丽珠集团、中恒集团、天方药业、昆明制药、云南白药、上海凯宝、力生制药，增持数量分别为3874.86万股、2861.14万股、1954.29万股、1626.45万股、1185.84万股、1051.94万股、776.49万股、542.69万股、522.55万股、418.60万股。这些个股今年以来全部跑赢同期大盘涨幅，分别上涨8.63%、8.64%、29.45%、25.00%、25.41%、4.28%、20.39%、16.91%、32.39%、11.11%。

　　被基金减持数量最多的前10位的基金则包括康美药业、仁和药业、九芝堂、康恩贝、九州通、海正药业、江中药业、华海药业、鱼跃医疗、马应龙，减持数量分别为20962.15万股、9006.01万股、5084.79万股、4186.01万股、4116.66万股、3779.09万股、3706.83万股、3499.04万股、3321.50万股、3246.18万股。而这些个股在今年以来涨幅分别为22.45%、11.83%、12.11%、18.46%、-3.99%、6.38%、15.11%、44.47%、10.26%、14.84%，大部分跑赢同期大盘涨幅。此外，新和成、亚宝药业、华兰生物3家公司被基金减持的数量也超过3000万股，东阿阿胶、通化东宝、恒瑞医药等9家公司被基金减持的数量均超过2000万股。

　　部分牛股被基金错杀

　　无巧不成书，去年四季度基金大幅减持医药以后，医药板块今年以来却成为涨势最强劲的。截止3月19日，医药生物行业总市值加权平均涨幅为18.44%，位列所有申万一级行业涨幅第1位。而在今年以来涨幅前100位的个股中，医药生物股占据了18席，和佳股份、西南合成、翰宇药业、ST东盛、中新药业、香雪制药、双鹭药业、常山药业、千红制药等涨幅居前，其中的和佳股份、西南合成、华海药业、通化东宝、康缘药业等却在去年四季度被基金大幅减持。

　　以华海药业为例，数据显示去年四季度基金持有数量为7027.37万股，相比去年三季度，基金合计减持3499万股，是已披露年报的药企中被基金减持量最多的上市公司。华海药业年报显示，公司前十大流通股东中基金占据6席，诺安平衡、易方达价值成长、长盛同德主题增长、汉盛证券投资基金、易方达医疗保健、汇添富医疗保健分别持有1500万股、1090万股、1000.22万股、979.31万股、796.10万股、775.8万股，其中诺安平衡、易方达价值成长、长盛同德主题增长、易方达医疗保健分别大手笔减持了500万股、349.94万股、234.88万股、255万股，持股数占公司流通股比例分别由去年三季度的3.69%、2.64%、2.28%、1.94%下降至2.75%、2%、1.83%、1.46%。富国天惠精选成长、诺安灵活配置则退出前十大流通股东名单。而今年以来，华海药业股价由11元左右涨至16元以上，涨幅超过4成。这或许也意味着，减持华海药业的部分基金有可能已错失今年以来的大行情。

　　此外，和佳股份、西南合成、中新药业、通化东宝、康缘药业等个股今年以来分别上涨82%、63%、51%、41%、38%，而在去年四季度则分别被基金减持1691万股、2493万股、1329万股、2681万股、2298万股。

　　[网络编辑 alex]来源金融投资报)