首募超40亿 广发创近两年主动偏股基金发行纪录

　　首募超40亿 广发创近两年主动偏股基金发行纪录

　　2013-06-03 来源：证券时报网 作者：杨磊

　　快满10周岁的广发基金公司创下近两年主动偏股基金首募最高纪录，5月24日结束募集的广发轮动配置首募40.35亿元，为今年一季度同类新基金平均首募规模的4倍左右。

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　　如果把时间拉长，10年前广发基金公司等11家公司成立；10年后，2013年第一季度广发基金管理规模已增至1254.66亿元。回顾该基金公司发展历程，规模增长与良好业绩形影不离。2005年广发稳健以17.07%的收益在所有开放式基金中排名第一，广发聚富以13.35%的收益排名同类型第三；2006年广发优选发行1周就提前结束，募集了184亿元，创下当时基金发行最高纪录。

　　三因素合力

　　对此次广发轮动配置创出近两年来主动偏股基金首募纪录，广发基金相关人士表示，天时、地利、人和三方面的因素合力带来了此次成功发行。

　　该人士表示，天时方面，市场结构性机会突出，创业板指数年初以来涨幅近五成，给予选股能力突出的基金以良好投资时机。截至5月27日，今年2月成立的广发新经济基金回报率达25.3%，在今年成立的股票型基金中排名第一。

　　银河数据显示，截至5月24日，广发核心、广发聚瑞分别以48.16%、45.45%的近3年净值增长率在186只开放式基金中分占第一和第二名，最近两年在238只基金中分别排名第二和第四名，这两只基金今年以来的净值增长率均超过28%。

　　其次是地利，广发基金多年来一直要求员工渠道耕耘要细致、踏实，以银行销售渠道为主，多渠道并举，此次销售各渠道发力以及投资者的支持，广发基金也以较好的历史业绩牌赢得市场认可。

　　在人和方面，广发基金一直重视渠道培训和沟通，多年前即领先行业到基层渠道网点，通过专业服务树立品牌影响力。

　　实际上，随着泛资管时代的来临，给基金公司带来许多机遇，也同样带来了前所未有的挑战，基金业面临向现代财富管理机构转型，开始二次创业的重要时点，把握时势、创新求发展将会是行业发展趋势。

　　投研业绩规模良性循环

　　从基金发展路径来看。截至今年一季度末，成立于2000年之前的老十家基金公司，有7家资产规模排名前十，于2001年到2005年间依次成立的易方达、广发和工银瑞信晋级代表行业一线地位的“千亿俱乐部”。

　　实际上，伴随经济周期波动考验，以及基金公司投研实力此消彼长，在2005年到2007年牛市和2008年金融危机以来两个关键节点期，公募基金业版图不断重构。

　　广发等一批基金公司，普遍将投研放在首要位置，这与2005年开始的宏观经济高景气和A股价值投资理念初步确立的两大趋势产生共鸣。

　　2005年广发旗下基金表现出色，广发稳健以17.07%的收益在所有开放式基金中排名第一，广发聚富以13.35%的收益排名同类型第三，所有基金中排名第五。广发率先点燃了广大投资者基金认购热情。

　　2006年5月，广发优选发行仅1周就提前结束，募集184亿元，创下当时基金发行最高纪录，广发基金也直接进入规模前十。2006年广发旗下5只基金除货币外，4只当年收益率超100%，良好业绩进一步吸引投资者的踊跃认购。

　　从以上内容可以看到，在2005年到2007年牛市，公募基金行业规模风生水起，进入急剧扩张阶段。凭借对经济高景气趋势的敏锐把握，广发基金公司取得持续优异业绩，该公司3年间资产管理规模也分别大增218.47%、296.53%、285.92%。

　　但在连续3年跨越式发展后，规模对业绩的约束效应初显。基金业遭遇规模瓶颈和景气周期下滑双重考验。在行业瓶颈期，广发基金等一批基金公司苦练内功。从2009年开始，广发基金成立策略小组，加强对宏观基本面的研究；搭建策略小组和投委会共享投资平台，提升旗下基金大类资产配置能力；考核精细化，以净值增长、规模调整后净值增长及投资合规多维度评价基金经理绩效。

　　面对基金经理流失的行业问题，广发建立积极开放的内部培养体系，鼓励基金经理形成个性化的投资风格和投资哲学，投研团队稳定，近3年来人员平均流失率低于5%。

　　广发基金近年加大对新兴成长行业的研究力度，日益显现出独特优势。广发策略优选2012年一季报显示，前十大重仓股全是消费股，3个月收益率达到12.4%，位列同类型基金第三。银河数据显示，截至5月17日，广发核心、广发聚瑞分别以49.95%、47.16%的近3年净值增长率，在186只开放式基金中分占第一、第二。

　　Wind统计显示，广发基金公司公募基金资产管理规模自2003年起步年的31.31亿元，已飞跃至2012年底的1226.29亿元，增长40倍，行业排名位居第六位。这10年间，广发基金公司在金融危机中勾勒出稳步走高的曲线。

　　值得注意的是，上投摩根等紧追行业前十大，居于第二梯队前列的基金公司，也是成立于2004年前后的基金公司，而且在研究机构眼中也是以选股能力见长。这充分说明，在成长到长大的过程中，投研、业绩、规模形成良性互动的重要性。

　　内外兼修

　　股债投资双雄

　　做业绩明星容易，做业绩常青树难，更难的是能够在股票、债券，以及海外投资多领域，建立起全面优异的产品线。

　　金融危机以来的波动一度使得公募偏股基金业绩表现大滑坡，固定收益类基金热度猛增；去年以来A股涌现结构性机会，则给功力过硬的明星基金以舞台；美股率先复苏、亚太股市先于A股上涨的国际市场格局变化，凸显合格境内机构投资者（QDII）基金突出的配置价值。

　　从统计数据看，广发旗下基金呈现出内外兼修、股债双雄的突出特点。在海外投资方面，据银河证券统计显示，截至5月24日，广发亚太精选今年以来、过去3个月和过去6个月3个时段的回报率，全部位列亚太股票型QDII第一；广发纳指100、广发标普全球农业今年以来的回报率也处于全部指数型QDII中上水平，排名分列前1/3和前一半。

　　在专业研究机构眼中，广发基金公司整体实力突出。2005年至2007年、2012年上半年，银河证券统计的广发基金股票投资管理能力稳居行业前三，始终保持业内领先水平；还获得海通证券债券投资能力五星评价。

　　从单只基金看，广发核心、广发聚瑞在海通证券和晨星两大评级机构榜单中，双获三年期主动股票型基金五星评级；广发增强债券获海通、晨星三年期双四星；广发货币获评海通证券货币型五星；广发稳健、广发聚富获海通四星评级。

　　在风险控制和超额收益能力细分榜单上，广发基金表现依然突出，近期华泰证券评级的股票仓位控制能力排名行业第一；海通证券评级的广发核心超额收益能力近三年同类排名第一，广发聚瑞第四。

　　广发基金公司还多次荣获证券时报明星基金奖等基金业界奖项。今年以来，广发基金公司获得三年持续回报明星基金公司奖，广发聚瑞和广发核心精选荣获三年持续回报股票型明星基金奖，广发策略优选混合获得三年持续回报积极混合型明星基金奖、广发小盘成长股票获得2012年度股票型明星基金奖。 （杨磊）（CIS）