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最牛货基出现?7日年化收益率竟飙至29%!

来源:中国基金报
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  【导读】应该会有小伙伴想知道怎么潜伏这类基金。改天基金君给你们写文章梳理一下迹象。。。

  中国基金报 方丽

  2016年只剩下明天最后一个工作日,原本就波折的市场格局,在年底这段时间还出现资金面紧张、汇率波动等情况,基金君在一片纷扰中给大家找到一点小亮点:那就是火鸡(货币基金)收益率飙升,甚至有货币基金昨日7日年化收益率飙升至24.3%。牛!牛!牛!

  货币基金怎么会有这么高收益?究竟是什么导致的?小伙伴能抓住这一高收益么?本文想写点关于这些的事情。

  货基惊现高收益

  历史曾出现超85%

  让我们回顾下案情——Wind统计显示,12月28日,货币基金7日年化收益率继续飙涨,尤为令人关注的是嘉和货币B、嘉和货币A7日年化收益率分别高达24.3%和24%。

  可以发现不仅是嘉合货币,不少货币基金昨日7日年化收益率都超过5%。

嘉和货币A、嘉和货币B12月29日的7日年化收益率更是飚了,均超过了29%。逆天了!!!

  嘉和货币A、嘉和货币B12月29日的7日年化收益率更是飚了,均超过了29%。逆天了!!!

  再请大家看两张图,更显示出他们厉害。

仔细来看,其实连续好几天嘉合货币A、B收益率都出现暴涨。若投资者在12月26日拥有10万元嘉合货币A,到12月29日四天就可以赚到372.881元(131.585+88.868+64.855+87.755)。
最牛货基出现?7日年化收益率竟飙至29%!
最牛货基出现?7日年化收益率竟飙至29%!
最牛货基出现?7日年化收益率竟飙至29%!

  仔细来看,其实连续好几天嘉合货币A、B收益率都出现暴涨。若投资者在12月26日拥有10万元嘉合货币A,到12月29日四天就可以赚到372.881元(131.585+88.868+64.855+87.755)。

  (BTW,A类和B类存在门槛和费率不同,具体想了解基金君专门介绍。)

  不过,其实这并非是货币基金第一次出现这一高收益,其实这也并非很罕见情况,往往出现在年末、季末都有这一情况,最常见的就是目前——年底,有时候还延续到春节前。

  说一个极端例子告诉大家吧——先看看图
这个基金在2014年12月18日的7日年化率达到85.85%!!这是要逆天的节奏啊。而且在连续几天的7日年化收益率都在80%以上。
最牛货基出现?7日年化收益率竟飙至29%!

  这个基金在2014年12月18日的7日年化率达到85.85%!!这是要逆天的节奏啊。而且在连续几天的7日年化收益率都在80%以上。

  不过这基本属于绝唱!是一种很特殊的情况——清盘导致的!

  不过,这也是极端情况,但是货币基金单日7日年化收益率超10%、20%其实也是经常发生,投资者不用过分惊奇。

  为什么会出现这一高收益?

  为什么会出现这一情况呢?投资者可能都有这个疑问。

  其实业内不少人士评价目前这一收益率非常高,令人吃惊。

  业内一位相关人士表示,出现这一情况多数是三个原因:

  一、持有债券到期,基金兑现了收益;

  二、持有的债券或票据派息,增加了基金收益;

  三、基金遭到较大规模的赎回,分摊收益的分母减少。

  四、年底争夺货币基金业绩排名战,争夺冠军位置也是一个原因。

  多数货币基金出现7日年化收益率飙升的情况,都源自这几个原因,或者是多个原因叠加的结果。

  值得注意的是,数据显示,多数货币基金出现7日年化收益率较高有时候发生在年末或者季末,或者资金面偏紧状态。为什么呢?

  1、年底往往是基金公司冲规模时刻,有些业绩不错的货币基金会留存一些收益到年底释放,吸引资金申购,这一冲动较为旺盛。

  2、资金面紧张,机构一旦出现钱紧就可能会去货币基金,而货币基金遭遇大额赎回,基金经理也容易出现为了控制流动性而卖券情况,容易导致收益率暴涨。

  3、年底货币基金受益于资金面紧张,往往收益率会出现上升,今年年底就出现货币基金收益率回暖情况,不过这一情况往往收益率回升比较缓慢,不会飙涨。

  单日7日年化收益率爆高能持续么?

  答案是不能。

  货币基金就是一个流动性管理工具,期待它的收益率一直在10%以上,这个可能性是几乎没有的。

  这一情形不会持续,往往货币基金兑现浮盈后的7日年化收益率往往不可持续,会出现高位回落现象。

  实际上,7日年化收益率仅可以作为基金年收益率水平的一个参考值,如果跟着短期高7日年化收益率的产品做投资,往往会出现看到的收益和拿到的收益落差很大的情况。至少要以3~6个月的业绩为评判基础。

  预测:或许春节前货基收益都可期

  一个简单数据显示,目前同业存单利率维持高位,差不多同业存单年化利率在4%~4.5%左右,就在一周前1个月协议存款年化收益甚至高达6.5%。

  这类资产的收益率的高位也基本决定了货基或者短期理财基金的收益率会维持高位。(当然也要看货基等产品的流动性。)此前同业存单年化利率大概是2.85%~3%上下水平,不少人士预计在春节之后同业存单利率或将回到正常水平。

  这也意味着目前货币基金、短期理财基金具有较好的布局时间窗口。(这需要货币基金或者短期理财基金配置新发的同业存单,最好1个月左右期限新产品,有测算扣费收益率甚至达到4.35%-6.35%。)

  值得一提的是:

  虽然资金紧张能给货币基金、短期理财基金等产品带来较好收益,但这类产品收益出现一定分化。部分机构客户少、增量资金多、流动性管理优秀的产品表现突出,而有些产品因机构客户太多遭遇赎回导致业绩并不理想。

  所以建议大家不要光看单日的7日年化收益率,最好看准波动率,和累计收益。

fund.sohu.com true 中国基金报 http://fund.sohu.com/20161230/n477348092.shtml report 3821 【导读】应该会有小伙伴想知道怎么潜伏这类基金。改天基金君给你们写文章梳理一下迹象。。。中国基金报方丽2016年只剩下明天最后一个工作日,原本就波折的市场格局,在
(责任编辑:谭玉庆 UFO56)

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