【编者按】随着国际黄金价格突破1000美元/盎司,通货膨胀是否来临?如何选择抗通胀的基金产品呢?
经济危机以来,我国救市政策频出,银行不断的放贷,通胀预期逐渐受到投资者关注,作为基金投资者,有必要选择抗通胀类的基金产品,尽量避免未来经济波动带来的损失…【全文】
宽松的货币政策导致投资者对通货膨胀产生预期,资源类商品价格上涨,导致物价上升,货币贬值,投资资源类行业的基金产品能够凭借二级市场波动规避通胀所带来的风险。
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抗通胀理由:中金黄金,山东黄金、紫金矿业,都在其十大重仓股中,可见基金经理对抗通胀的把握,基金经理杨锐既是股票投资部总经理又是首席策略分析师,另一位基金经理黄健斌是固定收益部副总经理,可见投资管理能力之强劲。大盘本轮反弹中该基金净值超越6000点水平,可以说是平衡型基金中最灵活的,也是风格贯彻最彻底的一只。从今年第二季度开始该基金果断提高采掘业的配置,特别是黄金类股票,从目前来看该基金是最具有防通胀,保值增值能力的基金。该基金今年初至今净值增涨44.42%。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
050007 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
收益型 |
投资对象 |
股债平衡型基金 |
基金经理 |
杨锐、黄健斌 |
基金管理人 |
博时基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
成立日期 |
2006-05-31 |
贝塔系数 |
0.4938 |
夏普比率 |
0.2315 |
最新规模 |
263,345.28 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★★★ |
风险系数 |
低 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★★★ |
二年 |
★★★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
⑤ |
国金评级 |
综合收益能力 |
④ |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:赞叹王亚伟不愧为中国第一基金经理,三大类资源行业配置基本平均,基金经理的投资方式又与众不同,不论是抗通胀能力,还是投资能力都是业内最强的,十大重仓股中都是主题投资题材股:国阳新能属绿色能源主题,中国联通属3G主题,太行水泥属行业整合主题,S上石化属股改主题,华菱钢铁购并主题。今年初至今净值增长率达到82.6662%,同类基金排名第8位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
000011 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
增值型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
王亚伟 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
成立日期 |
2004-08-11 |
贝塔系数 |
8.4290 |
夏普比率 |
8.8090 |
最新规模 |
64,000.43 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★★★ |
风险系数 |
偏低 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★★★ |
二年 |
★★★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
⑤ |
国金评级 |
综合收益能力 |
⑤ |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:给基民的印象像风车一下,第一季度业绩平平,第二季度突飞猛进,交银系的基金似乎是团队做战,共同进退。基金经理李立系券商出身,是上半年最赚钱的基金经理之一,,他同时还管理交银稳健基金,两只基金的配置比例类例,今年以来净值增长也差不多,可以当做子母基金看待,不过该基金近期业绩表现不佳,不知是否调整组合。由于风格轮动快,如果通胀预期加大,相信李立一定不会放过机会。今年初至今净值增长率61.2137%,同类排名第54位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
519688 |
基金类型 |
519688 | |
投资风格 |
价值投资型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
李立 |
基金管理人 |
交银施罗德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行 |
成立日期 |
2005-09-29 |
贝塔系数 |
0.7610 |
夏普比率 |
0.1710 |
最新规模 |
997,820.91 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★★ |
风险系数 |
低 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★★★ |
二年 |
★★★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
⑤ |
国金评级 |
综合收益能力 |
⑤ |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:易方达基金公司有四只产品进入候选名单,是入选最多的基金公司,可见该公司的稳健操作风格。易方达策略及易方达策略2号是同一位基金经理,从基金规模和持股比上看基本一样,可以当做一只基金看。从09年中报来看,金融类股票有5只,可见基金经理采用的是哑铃配置,一方面抓住金融类,一方抓资源类。因此该基金保值能力强,但上涨动力不足。今年初至今净值上涨46.5896%,同类排名187位。基金经理语录:国外各主要经济体还处于衰退当中,中国经济刚走出低谷,从这点来说现在的市场比07年还让人头晕目眩。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
110002 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
积极成长型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
刘志奇 |
基金管理人 |
易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
成立日期 |
2003-12-09 |
贝塔系数 |
0.6623 |
夏普比率 |
0.2000 |
最新规模 |
176,735.65 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★ |
风险系数 |
高 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★★ |
二年 |
★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
③ |
国金评级 |
综合收益能力 |
④ |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:2009年中报显示,该基金规模达到86亿,资源类投资占其总投资的33%,是所筛选基金中占比最高的产品。基金经理付勇14岁考入大学,后取得北京大学金融学博士,会计学硕士,数学学士学位。2004年起参与东方基金公司筹备工作。其投资风格自定义为:“和而不同”,在选股上永远都会有10%至20%的股票与别的基金不同。今年年初至今总收益率为79.2969%,同类基金中排名第12位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
400003 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
成长型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
付勇 |
基金管理人 |
东方基金管理有限责任公司 |
基金托管人 |
中国民生银行股份有限公司 |
成立日期 |
2006-01-11 |
贝塔系数 |
0.8938 |
夏普比率 |
0.2351 |
最新规模 |
869,091.08 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★ |
风险系数 |
高 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★ |
二年 |
★★ | |
理柏评级 |
整体 |
5 |
国金评级 |
综合收益能力 |
3 |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:该基金成立于2008年11月20日,是一个典型的底部反弹期新基金,建仓期正赶上大盘反弹,平均仓位低。但是建仓之初就以金属、非金属为主,丧失了获取超额收益的机会,但是09年初至今净值收益率达51.25%,也是相当不错了。其操作风格与友邦红利ETF类似,但是投资占比超过第二名5个百分点,超过友邦红利12个百分点。也正是由于配置上的问题才导致下跌时比指数跌的多,上涨时比指数涨的少。但也正是由于这一点,其抗通胀能力也强大的多。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
100032 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
指数型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
宋小龙、常松 |
基金管理人 |
富国基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商 |
成立日期 |
2008-11-20 |
贝塔系数 |
0.7648 |
夏普比率 |
0.2889 |
最新规模 |
33,433.59 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
—— |
风险系数 |
—— | |
银河证券评级 |
三年 |
—— |
二年 |
—— | |
理柏评级 |
整体 |
—— |
国金评级 |
综合收益能力 |
—— |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:做为指数基金来说,金融类资产、大盘股是其配置的主力。不过,友邦红利ETF是个例外,资源类配置占总市值的23.5%,主是金属和非金属行业。基金经理张娅日近表示:投资者更为现实的做法是暂时保持中性,等到未来相关政策进一步放松或相关信号出来之后,再积极介入ETF投资,通胀水平达到3%甚至5%时,就不能盲目坚守指数投资。可见其在抗通胀方面已经提前进行布局。该基金今年初至今净值增涨78.2043%,同类排名第13位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
510880 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
指数型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
张娅、柳军 |
基金管理人 |
友邦华泰基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
成立日期 |
2006-11-17 |
贝塔系数 |
1.0772 |
夏普比率 |
0.1523 |
最新规模 |
163,967.57 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★ |
风险系数 |
高 | |
银河证券评级 |
三年 |
—— |
二年 |
—— | |
理柏评级 |
整体 |
③ |
国金评级 |
综合收益能力 |
—— |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:该基金成名于原基金经理何震时代,现资源类基金投资占比达42.82%。于2007年换成冯永欢,08年又增加了许雪梅共同管理,而许雪梅又于同年7月兼任广发核心精选基金经理,从业时间上看,许雪梅有长达9.5年从业经验,可见,何震之后许雪梅成为了救火队长。可以看出,重点配置资源类策略,抓住行业轮动获得超额收益是两位基金经理应对当前行情的核心策略。年初至今跑赢广发中小盘,广发聚富 ,抗通胀方面表现不错。年初至今净值增涨率达64.711%,同类排名第56位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
270002 |
基金类型 |
开放式 | |
投资风格 |
稳健成长型 |
投资对象 |
股债平衡型基金 |
基金经理 |
冯永欢、许雪梅 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
成立日期 |
2004-08-11 |
贝塔系数 |
0.7808 |
夏普比率 |
0.0000 |
最新规模 |
661,673.40 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★ |
风险系数 |
高 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★ |
二年 |
★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
④ |
国金评级 |
综合收益能力 |
④ |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:该基金重仓资源品比例大概在37%,今年以来净值增长率也在37%左右,这两数字可以做为抗通胀的一个基准线。做为封闭式基金的代表,有效的规避了大盘振荡时带来的赎回申购影响,20亿的恒定规模给了基金经理更多的操作余地。自新任基金经理陈硕接手以来,增持“中”字头的股票,减持同一行业其他配置,从十大重仓中看,陈硕选择的股票都具有双重属性。希望他能在第三季度有所表现。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
184722 |
基金类型 |
封闭式 | |
投资风格 |
平衡型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
陈硕 |
基金管理人 |
长城基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
成立日期 |
2002-08-27 |
贝塔系数 |
0.7855 |
夏普比率 |
0.1495 |
到期日 |
2017.08.27 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
—— |
风险系数 |
高 | |
银河证券评级 |
三年 |
★★★★ |
二年 |
★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
无 |
国金评级 |
综合收益能力 |
无 |
数据日期:2009年06月19日 |
抗通胀理由:振荡市下大规模基金业绩表现好已经很不容易,在抗通胀板块配置30%以上,业绩好就更不容易,鹏华价值做到了。十大重仓中银行类配置依然不少,半年来仓位稳定,可见该基金属长期配置型,基金经理程世杰有12年从业经验,管理过鹏华数只基金,经验丰富。相信其下半年仓位变化也不会很大,如果通胀来临,其30%的配置会减少基民不少损失。今年初至今净值增长率61.7476%,同类排名第51位。
基金介绍 | |||||
基金名称 |
基金代码 |
160607 |
基金类型 |
519688 | |
投资风格 |
价值投资型 |
投资对象 |
偏股型基金 |
基金经理 |
程世杰 |
基金管理人 |
鹏华基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行 |
成立日期 |
2006-07-18 |
贝塔系数 |
0.8330 |
夏普比率 |
2.5860 |
最新规模 |
1,563,075.27 |
综合评价 |
年度 |
级别 |
晨星评级 |
两年 |
★★★ |
风险系数 |
偏低 | |
银河证券评级 |
三年 |
—— |
二年 |
★★★ | |
理柏评级 |
整体 |
⑤ |
国金评级 |
综合收益能力 |
④ |
数据日期:2009年06月19日 |
基金代码 |
基金名称 |
基金公司 |
交易类型 |
投资类型 |
成立日期 |
合计市值 |
行业持股比例 |
最新净值 |
今年以来净值增长率 |
+/-同类型 |
同类型排名 |
100032 |
富国天鼎 |
富国基金 |
开放式 |
股票型 |
20081120 |
225132735.6 |
51.87% |
1.473 |
47.15% |
-3.46% |
113/184 |
510880 |
红利ETF |
友邦华泰基金 |
ETF |
股票型 |
20061117 |
1648435262 |
42.90% |
2.504 |
72.31% |
21.69% |
9/184 |
270002 |
广发稳健 |
广发基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20040726 |
2924598182 |
42.82% |
1.5106 |
58.89% |
11.20% |
12/57 |
400003 |
东方精选 |
东方基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20060111 |
2926504882 |
42.39% |
0.9259 |
74.27% |
26.58% |
2/57 |
110010 |
易方达价值 |
易方达基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20070402 |
9345839137 |
40.11% |
1.2963 |
73.74% |
26.05% |
3/57 |
000011 |
华夏精选 |
华夏基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20040811 |
1639858660 |
39.96% |
8.06 |
74.69% |
26.99% |
1/57 |
100016 |
富国天源 |
富国基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20020816 |
221446312.9 |
37.87% |
0.9636 |
35.00% |
-12.70% |
43/57 |
184722 |
基金久嘉 |
长城基金 |
封闭式 |
股票型 |
20020705 |
538766274.7 |
37.70% |
0.938 |
37.10% |
-33.57% |
18/31 |
320001 |
诺安平衡 |
诺安基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20040521 |
2412571779 |
36.61% |
0.7478 |
37.39% |
-10.31% |
37/57 |
410001 |
华富优选 |
华富基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20050302 |
558744709.1 |
36.27% |
0.7357 |
31.23% |
-16.46% |
49/57 |
162703 |
广发小盘 |
广发基金 |
LOF |
股票型 |
20050202 |
3162388500 |
36.25% |
1.9136 |
66.01% |
15.39% |
22/184 |
519688 |
交银精选 |
交银施罗德基金 |
开放式 |
股票型 |
20050929 |
3727810828 |
36.04% |
1.1071 |
60.71% |
10.09% |
37/184 |
260110 |
景顺蓝筹 |
景顺长城基金 |
开放式 |
股票型 |
20070618 |
4877933226 |
35.64% |
0.889 |
46.70% |
-3.92% |
117/184 |
375010 |
上投优势 |
上投摩根基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20040915 |
2029061807 |
34.65% |
2.4501 |
56.74% |
9.04% |
14/57 |
260111 |
景顺治理 |
景顺长城基金 |
开放式 |
股票型 |
20081022 |
31975228.4 |
34.56% |
1.252 |
24.33% |
-26.29% |
180/184 |
110011 |
易方达中小盘 |
易方达基金 |
开放式 |
股票型 |
20080619 |
208122435.9 |
33.55% |
1.422 |
47.41% |
-3.21% |
112/184 |
260104 |
景顺增长 |
景顺长城基金 |
开放式 |
股票型 |
20040625 |
422865918.8 |
33.20% |
3.256 |
57.83% |
7.21% |
51/184 |
110002 |
易方达策略 |
易方达基金 |
开放式 |
股票型 |
20031209 |
2052090150 |
33.15% |
3.732 |
40.57% |
-10.04% |
147/184 |
519690 |
交银稳健 |
交银施罗德基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20060614 |
3171686987 |
32.57% |
1.9787 |
63.75% |
16.05% |
7/57 |
260109 |
景顺增长2 |
景顺长城基金 |
开放式 |
股票型 |
20061011 |
996845372.1 |
32.49% |
1.047 |
67.61% |
16.99% |
19/184 |
112002 |
易方达策略2 |
易方达基金 |
开放式 |
股票型 |
20060816 |
2086945830 |
32.35% |
1.368 |
39.73% |
-10.88% |
150/184 |
160607 |
鹏华价值 |
鹏华基金 |
LOF |
股票型 |
20060918 |
3405687679 |
32.34% |
0.824 |
60.00% |
9.38% |
38/184 |
161601 |
融通新蓝筹 |
融通基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20020913 |
3500114957 |
32.26% |
0.831 |
39.76% |
-7.94% |
33/57 |
420003 |
天弘价值 |
天弘基金 |
开放式 |
股票型 |
20081202 |
25527453.48 |
31.95% |
1.0696 |
13.66% |
-36.96% |
184/184 |
530006 |
建信核心 |
建信基金 |
开放式 |
股票型 |
20081125 |
52318971.21 |
31.31% |
0.984 |
54.06% |
3.45% |
73/184 |
460005 |
友邦价值 |
友邦华泰基金 |
开放式 |
股票型 |
20080716 |
82903350.75 |
30.69% |
1.4385 |
55.77% |
5.15% |
61/184 |
240005 |
华宝增长 |
华宝兴业基金 |
开放式 |
股票型 |
20040511 |
2229460982 |
30.66% |
0.6707 |
47.57% |
-3.05% |
110/184 |
050007 |
博时配置 |
博时基金 |
开放式 |
配置混合 |
20060531 |
594302458.4 |
30.64% |
1.329 |
42.60% |
7.77% |
13/46 |
270005 |
广发聚丰 |
广发基金 |
开放式 |
股票型 |
20051223 |
6967783905 |
30.32% |
0.7252 |
56.77% |
6.15% |
56/184 |
090004 |
大成精选 |
大成基金 |
开放式 |
偏股混合 |
20041215 |
1015910942 |
30.05% |
0.9797 |
52.72% |
5.03% |
19/57 |
数据解释:“行业持股比例”为该基金采掘业、金属非金属行业、石油化学塑胶塑料业,三行业的合计持股比例。 数据来源:德圣基金研究中心 |