长城稳健增利债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要

　　（上接B44版）

　　（三）风险资产投资策略

　　本基金风险资产投资于权益类金融工具，即占比不超过20%的基金资产可适度参与中国A股二级市场股票和权证投资，以及一级市场新股申购或增发新股等，并可持有因在一级市场申购或增发新股所形成的股票或权证，持有因可转债转 股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产。

　　本基金风险资产在二级市场重点投资于具备内生性增长基础或具备外延式扩张能力的价值创造型企业。在股票选择方面，充分发挥“自下而上”的主动选股能力，结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断，选择具备外延式扩张能力的优势上市公司，结合财务与估值分析，深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变化且价值低估的上市公司，构建股票投资组合，同时将根据行业、公司状况的变化，基于估值水平的波动，动态优化股票投资组合

　　本基金风险资产的权证投资策略主要体现为深入分析权证标的证券基本面，在合理估值的基础上，结合期权定价模型选择市场定价合理的权证进行投资。具体包括价值发现策略、杠杆策略、波动性溢价策略、买入保护性认沽权证策略等。

　　本基金风险资产的新股申购策略主要体现在从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和新股或权证的卖出时机。通过深入分析新股上市公司的基本情况，结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和价格水平预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防范风险的前提下，获取较高的低风险收益。

　　随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金将在遵循该产品风险收益特征的前提下，积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富投资标的以及组合投资策略。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算公司发布的中国债券总指数。

　　本基金管理人认为选择该业绩比较基准体现了基金产品本身的投资特征，体现了目标客户群的风险收益偏好，且该指数合理、透明、公开，具有较好的市场接受度。

　　若未来市场发生变化导致本业绩基准不再适用，本基金管理人可以根据当时市场状况和基金投资范围及投资策略的要求调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。

　　本基金由于上述原因变更业绩比较基准应经投资决策委员会批准后，报中国证监会核准，基金管理人将在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。本基金为中等风险、中等收益基金产品。

　　本基金不低于80%的基金资产投资于固定收益类投资品种，与较激进型的股票型基金相比，属于较低风险度的债券基金品种；同时为获得权益类投资市场的阶段性机会以提高整个基金投资组合的收益，本基金不高于20%的基金资产可视市场时机适度投资二级市场股票和权证，也可参与一级市场新股申购或增发新股，以此获得较高的债券组合的平均收益。故其风险和预期收益水平低于股票型基金、高于货币市场基金，并略高于没有权益类投资策略的债券型基金。

　　十一、投资组合报告

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月15日复核了本基金招募说明书更新中的投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2011年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　6,636,500.00

　　8.91

　　其中：股票

　　6,636,500.00

　　8.91

　　2

　　固定收益投资

　　61,922,111.38

　　83.18

　　其中：债券

　　61,922,111.38

　　83.18

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　5,335,181.25

　　7.17

　　6

　　其他资产

　　551,353.32

　　0.74

　　7

　　合计

　　74,445,145.95

　　100.00

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　759,900.00

　　1.08

　　C

　　制造业

　　4,050,800.00

　　5.73

　　C0

　　食品、饮料

　　2,126,300.00

　　3.01

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　343,200.00

　　0.49

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　967,500.00

　　1.37

　　C8

　　医药、生物制品

　　613,800.00

　　0.87

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　1,825,800.00

　　2.58

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　6,636,500.00

　　9.39

　　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　11,000

　　2,126,300.00

　　3.01

　　2

　　601169

　　北京银行

　　120,000

　　1,113,600.00

　　1.58

　　3

　　000400

　　许继电气

　　50,000

　　967,500.00

　　1.37

　　4

　　601088

　　中国神华

　　30,000

　　759,900.00

　　1.08

　　5

　　600036

　　招商银行

　　60,000

　　712,200.00

　　1.01

　　6

　　000513

　　丽珠集团

　　30,000

　　613,800.00

　　0.87

　　7

　　600352

　　浙江龙盛

　　60,000

　　343,200.00

　　0.49

　　8

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　9

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　10

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　3,655,170.20

　　5.17

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　10,134,000.00

　　14.34

　　其中：政策性金融债

　　10,134,000.00

　　14.34

　　4

　　企业债券

　　31,108,004.88

　　44.02

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　17,024,936.30

　　24.09

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　61,922,111.38

　　87.62

　　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110217

　　11国开17

　　100,000

　　10,134,000.00

　　14.34

　　2

　　113002

　　工行转债

　　49,000

　　5,216,540.00

　　7.38

　　3

　　126019

　　09长虹债

　　61,180

　　5,073,657.40

　　7.18

　　4

　　115002

　　国安债1

　　45,001

　　4,169,342.65

　　5.90

　　5

　　122030

　　09京综超

　　40,000

　　4,000,000.00

　　5.66

　　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　8、投资组合报告附注

　　（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

　　（2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

　　（3）其他资产的构成：

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　-

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　525,036.97

　　5

　　应收申购款

　　26,316.35

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　551,353.32

　　（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113002

　　工行转债

　　5,216,540.00

　　7.38

　　2

　　110015

　　石化转债

　　3,015,300.00

　　4.27

　　3

　　125731

　　美丰转债

　　1,242,408.00

　　1.76

　　4

　　110012

　　海运转债

　　1,376,550.00

　　1.95

　　5

　　110013

　　国投转债

　　1,595,467.80

　　2.26

　　6

　　110078

　　澄星转债

　　786,075.50

　　1.11

　　7

　　113001

　　中行转债

　　1,986,180.00

　　2.81

　　注：1、工行转债转股期为2011-03-01至2016-08-31。

　　2、石化转债转股期为2011-08-24至2017-02-23 。

　　3、美丰转债转股期为2010-12-02至2015-06-02。

　　4、海运转债转股期为2011-07-08至2016-01-07。

　　5、国投转债转股期为2011-07-26至2017-01-25 。

　　6、澄星转债转股期为2007-11-12至2012-05-10 。

　　7、中行转债转股期为2010-12-02至2016-06-02 。

　　十二、基金的业绩

　　过往一定阶段长城稳健增利债券型证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较(截至2011年12月31日)

　　时间段

　　净值增长率①

　　净值增长率

　　标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基

　　准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　08年8月27日（基金合同生效日）至12月31日

　　8.40%

　　0.32%

　　11.52%

　　0.31%

　　-3.12%

　　0.01%

　　09年1月1日至12月31日

　　5.56%

　　0.27%

　　-1.24%

　　0.10%

　　6.80%

　　0.17%

　　2010年1月1日至12月31日

　　4.16%

　　0.23%

　　1.92%

　　0.10%

　　2.24%

　　0.13%

　　2011年1月1日至12月31日

　　-4.28%

　　0.25%

　　5.72%

　　0.11%

　　-10.00%

　　0.14%

　　基金合同生效日至2011年12月31日

　　14.08%

　　0.26%

　　18.67%

　　0.15%

　　-4.59%

　　0.11%

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金财产拨划支付的银行费用；

　　（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

　　（7）基金的证券交易费用；

　　（8）在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；

　　（9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。

　　2、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

　　3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年管理费率÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×年托管费率÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　（3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　1、申购费用

　　本基金的申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下：

　　申购金额（含申购费）

　　申购费率

　　100万元以下

　　0.8％

　　100万元（含）-300万元

　　0.5％

　　300万元（含）-500万元

　　0.3％

　　500万元以上（含）

　　每笔1000元

　　本基金申购份额的计算方式如下：

　　本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，

　　净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率），对于500万元（含）以上的申购，净申购金额＝申购金额－固定申购费金额

　　申购费用＝申购金额－净申购金额

　　申购份数＝净申购金额/T日基金份额净值

　　2、赎回费用

　　本基金的赎回费用按持有时间的增加而递减，费率如下：

　　持有期

　　赎回费率

　　30天以内

　　0.3％

　　30天（含）－1年

　　0.1％

　　1年（含）－2年

　　0.05％

　　2年（含）以上

　　0

　　本基金赎回金额的计算方式如下：

　　本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，

　　赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值

　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率

　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用

　　3、转换费用

　　(1)基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。

　　转入份额保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归转入基金财产所有。

　　①如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率

　　转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值

　　转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

　　转入总金额＝转出金额－转出基金赎回费

　　转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率

　　转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)

　　转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差

　　转入份额＝转入净金额/转入基金当日基金份额净值

　　基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差

　　例：某投资者持有本基金10万份基金份额，持有期为100天，决定转换为长城久泰沪深300指数证券投资基金，假设转换当日转出基金（本基金）份额净值是1.185元，转入基金（长城久泰沪深300指数证券投资基金）份额净值是1.5800元，转出基金对应赎回费率为0.1%，申购补差费率为0.7%，则可得到的转换份额及基金转换费为：

　　转出金额＝100,000×1.185＝118,500元

　　转出基金赎回费＝118,500×0.1%＝118.50元

　　转入总金额＝118,500－118.50＝118,381.50元

　　转入基金申购费补差＝118,381.50－118,381.50/（1+0.7%）＝822.91元

　　转入净金额＝118,381.50－822.91＝117,558.59元

　　转入份额＝117,558.59/1.58＝74,404.17份

　　基金转换费＝118.50＋822.91＝941.41元

　　②如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率

　　基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

　　例：某投资者持有长城久泰沪深300指数证券投资基金10万份基金份额，持有期为100天，决定转换为本基金，假设转换当日转出基金（长城久泰沪深300指数证券投资基金）份额净值是1.5800元，转入基金（本基金）份额净值是1.185元，转出基金对应赎回费率为0.5%，申购补差费率为0，则可得到的转换份额及基金转换费为：

　　转出金额＝100,000×1.58＝158,000 元

　　转出基金赎回费＝158,000×0.5%＝790元

　　转入总金额＝158,000－790＝157,210元

　　转入基金申购费补差＝0

　　转入净金额＝157,210－0＝157,210元

　　转入份额＝157,210/1.185＝132,666.66份

　　基金转换费＝158,000×0.5%＝790元

　　(2)对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金)，以转入总金额对应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基金申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0。

　　(3)转出基金赎回费的25％计入转出基金资产。

　　(4)计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明书规定费率执行，对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务，按照本公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。

　　基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下,调整上述收费方式和费率水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。

　　4、本基金的申购费用由基金申购人承担，归基金管理人及代销机构所有，主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。赎回费用由基金赎回人承担，赎回费将按照赎回当时适用的费率收取，所收取赎回费的25％归入基金资产，其余部分作为注册登记费和其他手续费支出。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

　　（四）基金管理费和基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。

　　（五）基金的税收

　　基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及《长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同》的要求，并结合本基金管理人对基金实施的投资管理活动，对2011年9月30日刊登的本基金的招募说明书进行了更新，更新的主要内容如下：

　　1、在“重要提示”中，更新了招募说明书所载内容截止日期与有关财务数据截止日期。

　　2、在第二部分“释义”中，更新了《证券投资基金销售管理办法》颁布、实施的日期。

　　3、在第三部分“基金管理人”中，更新了基金管理人概况和主要人员情况。

　　4、在第四部分“基金托管人”中，更新了基金托管人的基本情况、主要人员情况和基金托管业务经营情况。

　　5、在第五部分“相关服务机构”中，更新了代销机构信息和经办注册会计师信息。

　　6、在第七部分“基金份额的申购与赎回”中，定期定额投资服务机构新增了华西证券、华融证券、国海证券、中信证券，删除了华泰联合证券。

　　7、在第八部分“基金的投资管理”中，更新了投资组合报告内容，披露截至2011年12月31日的数据。

　　8、在第九部分“基金的业绩”中，披露了截至2011年12月31日本基金的业绩数据。

　　9、在第十九部分“基金托管协议的内容摘要”中，更新了基金托管人的法定代表人信息。

　　10、在第二十一部分“其他应披露的事项”中，披露了本期已刊登的公告事项。

　　长城基金管理有限公司

　　二○一二年四月十一日 (来源：上海证券报)