国金证券第五届“中国最佳私募基金”评选方案

数量上限

长期优胜奖
（2008-2012五年）

长期优胜奖
（2010-2012三年）

2012年度最佳奖

2012年度新锐奖

私募基金类：

私募基金投资顾问（传统策略）

10

10

5

——

私募基金投资顾问（创新策略）

——

——

5

3

私募基金产品

10

10

10

券商集合理财类：

券商集合理财管理人

3

5

5

——

券商大集合理财产品（非限定性）

3

3

5

——

券商小集合理财产品（非限定性）

——

——

3

——

私募基金产品

券商集合理财产品

私募基金投资顾问

券商集合理财管理人

核心指标
计算说明

指标选取原则：以投资者实际获得收益（剔除费用）及承担风险为指标（忽略固定费用影响，分级型产品以整体收益及承担风险为指标）。

指标选取原则：以投资顾问/管理人管理资产的平均投资收益（含费用，对于已扣除浮动费用产品，将按照扣除标准进行回补，忽略固定费用影响）及承担风险为指标。

收益指标：以持有人实际收益率（采取“分红再投资”算法）为核心。对于受信批时点差异影响不大策略（如市场中性策略、固定收益策略、相对价值套利策略等），直接采用该指标。对于受信批时点影响较大策略（如股票多头策略、宏观策略、事件驱动策略等），采取相对沪深300收益率来平滑影响。

收益指标：以管理资产收益率为核心。受信批时点差异影响不大策略，投资顾问/管理人平均收益指标＝∑i从1到n（∑j从1到k产品j月度i资产收益率/k）。受信批时点影响较大策略，投资顾问/管理人平均收益指标＝∑i从1到n【∑j从1到k（产品j月度i资产收益率－同期沪深300收益率）/k】。k为各月度管理产品数量，n为对应期间月度数量。

风险指标：下行风险＝∑i从1到n︳min（0，Ai）︳。Ai为第i月持有人实际收益率，n为对应期间月度数量。

风险指标：平均下行风险＝∑i从1到n︳min【0，∑j从1到k产品j月度i资产净值增长率（含费用）/k】︳。k为各月度管理产品数量，n为对应期间月度数量。

评选指标： （评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。n为对应期间月度数量。

评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。n为对应期间月度数量。

辅助指标
计算说明

产品期间最大回撤：持有人于评选期内任意月份购买产品，于后续任意月份赎回，可能发生的最大损失。对于统计期内设立产品，期间则为设立日到统计截止日。

产品夏普比率：（持有人实际收益率-同期一年期定存收益）/收益率标准差。

评选奖项

长期优胜奖
（2008-2012五年）

长期优胜奖
（2010-2012三年）

2012年度最佳奖
（传统策略）

2012年度最佳奖
（创新策略）

2012年度新锐奖

评选期及参选对象

2008～2012五年持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

2010～2012三年持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

2012年度持续运作的产品或持续管理产品的投资顾问。

2012年度持续运作的产品，通过产品反映到投资顾问。策略包括市场中性策略、相对价值套利策略、固定收益策略、(全球)宏观策略。

2012年度运作半年以上(仍在运行，但不满年度)的产品，通过产品反映到投资顾问。策略类型包括市场中性、相对价值套利策略。

评选指标计算说明

最终评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。对于五年长期优胜奖n＝60、三年长期优胜奖n＝36、年度最佳奖n＝12，年度新锐奖6≤n<12。

各年度参考指标：（X年度收益指标－X年度风险指标）/12。

绝对回报评选原则

私募产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过30%(含)，期末累计净值在面值(含)之上。
投资顾问：评选期末运作满半年以上产品，60%(含)以上期间最大回撤不超过30%(含)。

私募产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过25%(含)，期末累计净值在面值(含)之上。
投资顾问：评选期末运作满半年以上产品，60%(含)以上期间最大回撤不超过25%(含)。

私募产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过20%(含)，期末累计净值在面值(含)之上。
投资顾问：评选期末运作满半年以上产品， 60%(含)以上分别满足期间最大回撤不超过20%(含)、实现正收益(含0收益，不满年度按设立来计算)、期末累计净值在面值(含)之上等三条件。

私募产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过10%(含)，期末累计净值在面值(含)之上，夏普比率>0。

私募产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过5%(含)，期末累计净值在面值(含)之上，夏普比率>0。

持续优胜评选原则

最终评选指标处于同业前30%(含)。
评选期间各年度参考指标均处于同业前80%(含)。

最终评选指标处于同业前20%(含)。
评选期间各年度参考指标均处于同业前80%(含)。

最终评选指标处于同业前10%(含)。

结合创新开展情况，在奖项数量分配上，市场中性策略：相对价值套利策略：固定收益策略：(全球)宏观策略=2：1：1：1。最终评选指标按分类策略中排名自上而下优选。

最终评选指标按分类策略中排名自上而下优选，且与年度最佳评选(年化后)具有可比性。

避免重复评选原则

对同一私募基金投资顾问旗下产品同质化程度予以鉴别，同质化产品在评选中不进行重复评选。结合行业发展情况，对于私募基金投资顾问和私募基金产品评选具有高重复性情况，对应产品类奖项整体空缺。
在各策略评选中，奖项优先级设置为“五年长期优胜奖>三年长期优胜奖>年度最佳奖”，获得高优先级奖项产品或投资顾问，不重复获得低优先级奖项。但创新策略和传统策略评选结果则不冲突。

规模数量匹配原则

在私募投资顾问评选中，五年长期优胜奖、三年长期优胜奖分别要求投资顾问截止评选期末旗下对应策略产品总规模达到5亿元人民币和3亿元人民币。

合法合规评选原则

投资顾问评选期间运作规范合规，没有被监管部门公开处罚。

最后评选结果确认

在符合上述原则基础上，遵循奖项数量设置原则，按照最终评选指标由大到小顺序选取。获奖对象数量未达到奖项数量设定值，不足部分按空缺处理。仅有因最末位出现评选指标相同并列获奖，方可使获奖数量突破奖项数量限制。

评选奖项

长期优胜奖
（2008-2012五年）

长期优胜奖
（2010-2012三年）

2012年度最佳奖

评选期及参选对象

2008～2012五年持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

2010～2012三年持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

2012年度持续运作的产品或持续管理产品的管理人。

评选指标计算说明

最终评选指标：（评选期间收益指标－评选期间风险指标）/n。对于五年长期优胜奖n＝60、三年长期优胜奖n＝36、年度最佳奖n＝12。

各年度参考指标：（X年度收益指标－X年度风险指标）/12。

绝对回报评选原则

大集合产品：实现正收益(含0收益)或相对沪深300正收益。

大集合产品：实现正收益(含0收益)或相对沪深300正收益。

大集合产品：实现正收益(含0收益)或相对沪深300正收益。
小集合产品：实现正收益(含0收益)，期间最大回撤不超过20%(含)，期末累计净值在面值(含)之上。

持续优胜评选原则

产品/管理人的最终评选指标处于同业前30%(含)，但不少于5只/家。
产品类评选期间各年度参考指标均处于同业前80%(含)。

产品/管理人的最终评选指标处于同业前20%(含)，但不少于10只/家。
产品类评选期间各年度参考指标均处于同业前80%(含)。

最终评选指标处于同业前10%(含)，但不少于10只/家。

避免重复评选原则

在各策略评选中，奖项优先级设置为“五年长期优胜奖>三年长期优胜奖>年度最佳奖”，获得高优先级奖项产品或管理人，不重复获得低优先级奖项，且在同一奖项下同一管理人产品不重复获奖。

规模数量匹配原则

在券商管理人评选中，五年长期优胜奖、三年长期优胜奖和2012年度最佳奖项分别要求管理人评选期末运作满半年以上的相应策略产品数量不低于3只(含)、3只(含)、2只(含)，且在完整评选期内至少有1只持续运作产品。

合法合规评选原则

管理人评选期间运作规范合规，没有被监管部门公开处罚。

最后评选结果确认

在符合上述原则基础上，遵循奖项数量设置原则，按照最终评选指标由大到小顺序选取。获奖对象数量未达到奖项数量设定值，不足部分按空缺处理。仅有因最末位出现评选指标相同并列获奖，方可使获奖数量突破奖项数量限制。