保本基金年初以来净值最高增幅近10%

　　业内人士认为，今年以来部分保本基金踩准了股市节拍，对业绩贡献显著

　　本报记者 陈 霖

　　历经了A股多年熊市震荡后，众多基金公司重新调整未来的战略重心，将目标锁定在固定收益类产品，其中就包括了保本基金。今年以来，成立的保本基金数量已经有21只，涉及18家基金公司，其中，首募规模最大的是招商安润保本基金，募资份额为42.7亿份。

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示，诺安保本基金今年以来回报率为9.66%，排名可比保本基金首位，紧随其后的银河保本基金回报率也达到了8.02%。

　　上海某基金公司旗下保本基金的基金经理在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称，今年以来不少保本基金的基金经理踩准了股票市场行情，对业绩的贡献显著。

　　今年上半年，诺安保本基金回报率仅有0.56%， 二季度末，该基金股票仓位猛增至16.63%，其重仓的6只个股三季度以来，股价平均上涨37.2%，这只基金同期回报也随之窜升至9.05%。

　　年内21只保本基金成立

　　数量创新高

　　历史上第一只保本基金南方避险增值于2003年正式成立，次年，第二只保本基金银华保本增值设立，而此后，保本型基金的发展陷入停滞阶段。直至2011年，保本基金终于迎来了密集发行期，当年成立的保本基金有18只，此后的2012年也有15只保本型基金先后问世。

　　在历经了A股多年熊市震荡后，众多基金公司重新调整未来的战略重心，将目标锁定在固定收益类产品，其中就包括了保本基金。

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示，今年以来，成立的保本基金数量已经有21只，涉及18家基金公司。

　　从首募情况来看，21只保本型基金的平均首募份额为8.03亿份，首募规模最大的是招商安润保本基金，其首募份额为42.7亿份。此外，工银瑞信保本2号、建信安心保本、中银保本二号和安信宝利分级4只基金的首募规模也均超过10亿份，分别为12.44亿份、11.86亿份、10.39亿份和10亿份。

　　保本基金

　　年内最高收益近10%

　　不仅成立数量创近年来新高，今年以来，保本型基金的业绩也是一路向上。

　　今年以来，有数据统计的34只保本型基金平均回报率为3.06%，其中，有5只保本基金的回报率超过5%，最高的诺安保本基金今年以来回报率为9.66%，紧随其后的银河保本基金同期回报率也达到了8.02%，此外招商安达保本、兴全保本和交银荣安保本3只基金年内回报率分别为7.78%、7.2%和6.27%。

　　上海某基金公司旗下保本基金的基金经理在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称，今年以来，不少保本基金的基金经理踩准了股票市场行情，对业绩的贡献较为显著。

　　以今年以来业绩最佳的诺安保本基金为例，去年年底，该只基金的股票仓位仅为0.05%，截至今年一季度末，股票仓位提升至5.86%，而在今年二季度末时，该只基金的股票仓位已猛增至16.63%，其重仓的6只个股三季度以来，股价平均上涨37.2%，三季度以来，该只基金回报率已有上半年的0.56%窜升至9.05%。

　　需要指出的是，诺安保本基金投资股票并不是保本型基金中最激进的，今年二季度末，招商安达保本基金投资股票市值占基金资产净值比达到了38.29%，排名同类基金首位。该基金前十大重仓股三季度以来平均上涨14.55%。WIND数据显示，今年上半年，招商安达保本基金回报率为3.13%，而仅7月份以来，该只基金的回报率就达到了4.51%。

　　此外，交银荣祥和交银荣安两只保本型基金，截至今年二季度末，投资股票市值占基金资产净值的比分别为21.69%和18.77%，三季度以来，两基金回报率分别为3.2%和2.57%。

　　前述提及基金经理表示，保本型基金主要将资金分成两份，其中比例较大的一份作为安全垫部分，另一份为风险投资部分。安全垫部分占比通常能达到80%甚至90%。基金经理在投资操作时，安全垫资产将投资固定收益产品，以确保三年后增值为100%的资金，保证本金不亏。而另外10%的资金用来做风险更高的投资，比如股票，只要能保住安全垫，组合波动是可以忍受的。一旦股市有趋势机会，保本型基金就可以做出业绩。